Introdução ao Mercado de Capitais

Apresentação em tema: "Introdução ao Mercado de Capitais"— Transcrição da apresentação:

1 Introdução ao Mercado de Capitais
MERCADO DE CAPITAIS I Introdução ao Mercado de Capitais Prof.Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

2 Conteúdo Programático
MERCADO DE CAPITAIS I Conteúdo Programático Apresentação da matéria ( conteúdo), bibliografia, conceitos básicos de administração financeira O sistema financeiro nacional (subsistemas normativo e de intermediação), Atividades nos Mercados Financeiros e Instrumentos Sociedade Anônima (Classificação e características), O Mercado de Capitais e seus Instrumentos, Taxonomia das Ações, . Emissão ou Lançamento Público de Valores Mobiliários. Abertura de Capital e o Contrato de Underwriting (Aumento de Capital ou IPO). Teoria Geral da Subscrição e Bônus de Subscrição.

3 Conteúdo Programático
MERCADO DE CAPITAIS I Conteúdo Programático 5. Bolsa de Valores (BOVESPA) e o Mercado a Vista (Primário e Secundário). Dinâmica do Mercado. 6. O Novo Mercado e a Governança Corporativa. O problema de conflito de Agência. Criação de Segmentos Diferenciados. 7. O Novo Mercado e a Responsabilidade Social. O Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE). 8. O Mercado de Capitais e os Índices Referenciais de Mercado. Avaliação de Ações (Escolas Fundamentalistas e Grafista). 9. Mercados Futuros. Característica dos Contratos Futuros. Por que a Sadia perdeu R$ 760 milhões?

4 Conteúdo Programático
MERCADO DE CAPITAIS I Conteúdo Programático 10. Mercado a Termo. Características. O que é Mercado a Termo em Pontos? Por que Vender a Termo? Mercado de Derivativos. Estrutura no Brasil. O Mercado de Opções – Principais Características. Outros Instrumentos do Mercado de Capitais Introdução à Gestão de Riscos. Mestre/ mestre,

5 MERCADO DE CAPITAIS I BIBLIOGRAFIA BÁSICA Mercado Financeiro
ASSAF NETO, Alexandre Atlas 2. Mercado de Capitais PINHEIRO, Juliano Lima Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva, Ms

6 MERCADO DE CAPITAIS I BIBLIOGRAFIA BÁSICA
3. CAVALCANTI, F.; MISUMI, Y. Mercado de Capitais Campus MATERIAL DE APOIO Mercado de Valores Mobiliários Brasileiro Comissão de Valores Mobiliários - CVM Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva, Ms

7 MERCADO DE CAPITAIS I Sistema Financeiro
Que papel desempenha o ambiente financeiro no mundo moderno? Qual é a resposta para os críticos que alegam que os mercados financeiros não são produtivos ? Os mercados financeiros são orientados somente por especuladores ociosos? O estudo de um objeto requer entendimento de suas relações com o contexto (ambiente), bem como as interações entre os agentes (subsistemas) Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

8 MERCADO DE CAPITAIS I Agentes econômicos atuando no mercado
Cada agente é ao mesmo tempo fornecedor de certos bens e serviços e solicitante de outros. Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

9 Definem o potencial produtivo do sistema
MERCADO DE CAPITAIS I Trabalho Salário Terra Aluguel Capital Superavitários Poupança = Agentes Definem o potencial produtivo do sistema econômico Juros sobre o Capital aplicado Parcela de renda não consumida Necessitam de poupança alheia para complementar a sua renda Deficitários Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

10 Realizam operações de geração de bens (produtos tangíveis)
MERCADO DE CAPITAIS I SETOR REAL Realizam operações de geração de bens (produtos tangíveis) Trabalho e Renda POUPANÇA (Parcela de renda mão consumida) Capacidade de poupar Desejo de moeda Oportunidade de poupar INVESTIMENTO (Aplicação de recursos em algo lucrativo aumentando o estoque de riquezas SETOR FINANCEIRO Realizam operações intermediárias, como moeda, títulos, ações, etc. Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

11 MERCADO DE CAPITAIS I Operações ativas
Agentes econômicos superavitários Intermediários Financeiros = Bancos, Caixas Econômicas, Seguradoras, Financeiras, etc; Operações ativas APLICAÇÃO (30 % a.a.) Oferta de recursos Intermediário financeiro Demanda de recursos CAPTAÇÃO (20% a.a.) Ag. Econômicos deficitários Operações passivas Ganho 1,30/1,20= 8,33 a.a. Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

12 Intermediação Financeira
MERCADO DE CAPITAIS I Intermediação Financeira Atividade que tem a finalidade de viabilizar o atendimento das necessidades financeiras de curto, médio e longo prazos, manifestadas pelos agentes econômicos carentes de recursos, aplicando ao mesmo tempo o excedente monetária dos agentes superavitários, com o mínimo de riscos. Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

13 MERCADO DE CAPITAIS I Importância das Instituições Financeiras:
Especialização (Maturidade); Extensas redes de relacionamento; Capacidade de criação de produtos que atendam as necessidades dos agentes superavitários e deficitários; Capacidade de compatibilizar diferentes expectativas de prazos e montantes e diluição de riscos Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

14 FONTES DE FINANCIAMENTO DAS EMPRESAS
MERCADO DE CAPITAIS I FONTES DE FINANCIAMENTO DAS EMPRESAS Capital Próprio: Aumento de capital por intermédio do lançamento de ações (colocação primária pública ou privada) Fontes internas: Lucros retidos: Rotatividade de Créditos (capital de giro): Uma empresa pode autofinanciar o seu crescimento melhorando a relação entre o tempo de uso do capital próprio e o de terceiros. Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

15 MERCADO DE CAPITAIS I Recursos de terceiros:
FONTES DE FINANCIAMENTO DAS EMPRESAS (cont...) Recursos de terceiros: Debêntures: são títulos emitidos por sociedades anônimas. Caracterizam-se por ter prazo superior a um ano e pela flexibilização em relação a amortização e garantias. Commercial Papers: são notas de curto prazo emitidas por instituições não financeiras; Créditos de terceiros: são fontes de financiamento de curto prazo para financiar o ativo circulante (Ex: Carteira de duplicatas a pagar) Capital de Não residentes: obtenção de recursos no exterior Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva. Ms

16 Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva, Ms
Dúvidas ? Muito Obrigado Prof. Hélio Antonio Teófilo da Silva, Ms