1 AQUISIÇÃO DAS OPERAÇÕES DO BANKBOSTON NA AMÉRICA LATINA 02 de Maio de 2006.

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1 1 AQUISIÇÃO DAS OPERAÇÕES DO BANKBOSTON NA AMÉRICA LATINA 02 de Maio de 2006

2 2 A Transação O Banco Itaú Holding Financeira S.A. ( ITAÚ ) e a Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. ( ITAÚSA ) comunicam assinatura em 01/05/2006 de acordo com o Bank of America Corporation ( BAC ) envolvendo : Aquisição das operações do BankBoston ( BKB ) no Brasil pelo ITAÚ através da emissão de 68.518 mil ações preferenciais, correspondendo à participação acionária aproximada de 5,8% ; Direito de exclusividade para adquirir as operações do BKB no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. Maior transação já realizada no mercado financeiro brasileiro envolvendo troca de ações

3 3 Objeto do Negócio Bank of America Corporation BKB Chile BKB Brasil BKB Uruguai Corporate Middle & Small Premier Opção OCA Uruguai Cartão de Crédito Opção

4 4 Preço e Estrutura do Negócio A transação relativa às operações no Brasil prevê o pagamento através da emissão de ações preferenciais do ITAÚ, correspondendo à participação aproximada de 5,8% (68.518 mil ações do capital do ITAÚ ). Com base na cotação média de mercado em 28.04.06, estas ações estariam avaliadas em R$ 4,5 bilhões. A mesma estrutura está prevista para as demais operações em avaliação e o montante envolvido está em linha com a proporção de seus ativos em relação aos do Brasil.

5 5 Transações Recentes em Ações no Brasil DATACOMPRADORALVO VALOR TOTAL R$ MM % PAGO EM AÇÕES AÇÕES EMITIDAS / CAPITAL TOTAL Abr-03ABN Amro RealSudameris2.29377,0%12,9% Jan-03BradescoBBV Brasil2.48025,4%4,4% Nov-02ItaúBBA-Creditanstalt3.11916,7%3,0% Jul-00UnibancoBandeirantes1.044100,0%12,3% Abr-00BradescoBoavista946100,0%6,5% Fonte: Merrill Lynch Mai-06ItaúBKB Brasil4.508100,0%5,8%

6 6 Condicionantes da Participação do BAC no ITAÚ Indicará um membro do Conselho de Administração do ITAÚ ; A transação considera a emissão de novas ações preferenciais, não envolvendo direito de preferência aos atuais acionistas do ITAÚ ; O BAC não têm Right of First Refusal, porém detém Tag Along em uma eventual transferência de controle do ITAÚ ; O BAC não poderá, no futuro, ultrapassar a participação de 20% no capital do ITAÚ ; As ações envolvidas na transação estão sujeitas a lock-up por 3 anos e após este período a venda das ações em mercado está limitada a 15% da liquidez diária ou block-trade ; O ITAÚ detém Right of First Offer caso o BAC decida vender a sua participação.

7 7 BKB Brasil Presente no Brasil desde 1947 Ativos (R$ MM) 22.603 Depósitos (R$ MM) 5.911 Patrimônio Líquido (R$ MM) 2.124 Nº de Funcionários4.800 13º no Ranking BACEN Nº de Clientes (mil) 203 Ativos sob Administração (R$ MM) 26.014 Empréstimos (inclui avais e fianças) (R$ MM) 11.639 Fonte: Publicação BKB, BAC, BACEN e Market Share pela ANBID – Mar/05 Nº de Agências66 1,4% 0,6% 3,3% 1,4% Market Share 31.12.05

8 8 BKB Brasil - Segmentação Produto Bancário (*)Quantidade de Clientes (*) Produto Bancário = Margem Financeira + Receita de Serviços Posição: Dez.05 SEGMENTO MILHARES DE CLIENTES AUMENTO DE PB (%) PF Alta Renda178,3118% Empresas Médias23,840% Corporate1,362%

9 9 Sobreposição de Clientes / Oportunidades SEGMENTO SOBREPOSIÇÃO ESTIMADA PERDA DE PROD. BANC. ESTIMADA OPORTUNIDADES ALTA RENDA 30%5%Venda de Seguros e Previdência EMPRESAS MÉDIAS 37%11%Serviços de Cash Management CORPORATE 12%3% Serviços de Cash Management Investment Banking Operações Internacionais Clientes cujos limites deverão ser reduzidos com base em informações dos maiores clientes

10 10 Aspectos Relevantes Passa a ser acionista e parceiro do ITAÚ, mantendo sua presença na região através de investimento em banco líder; Indicará um membro do Conselho de Administração do ITAÚ. Liderança entre os bancos privados na administração de recursos de terceiros, custódia, clientes pessoas físicas de alta renda e mercado corporate; Importante ganho de escala nos segmentos de grandes e médias empresas; Incorporação de seleta base de clientes de cartões de crédito; Oportunidade de expansão em mercados internacionais onde hoje o ITAÚ não se faz presente. ITAÚITAÚ BACBAC O ITAÚ e o BAC explorarão oportunidades de cooperação que beneficiem seus clientes

11 11 Pontos Importantes Manutenção da rede de agências do BKB, cujas instalações contam com reconhecida qualidade, e integração ao Itaú Personnalité (não há intenção de fechar agências); A marca ITAÚ se estenderá aos negócios adquiridos; O ITAÚ estará agregando aos seus quadros grupo de profissionais altamente qualificados. O ITAÚ continuará reforçando sua tradição no atendimento diferenciado aos diversos segmentos de mercado

12 12 BKB Chile (Opção de Aquisição) Ativos (R$ MM) 5.330 Depósitos (R$ MM) 3.490 Patrimônio Líquido (R$ MM) 872 BankBoston Chile Empréstimos (R$ MM) 3.578 Fonte: BAC Paridade CLP 514,21 / US$ 1,00 e R$ 2,2407 / US$ 1,00 em 31.12.05 Investment Grade Baa1 pela Moody´s Nº de Agências 44 Nº Clientes (mil) 58 31.12.05

13 13 BKB Uruguai (Opção de Aquisição) Ativos (R$ MM) 1.844 Depósitos (R$ MM) 1.510 Patrimônio Líquido (R$ MM) 125 BankBoston Uruguay Empréstimos (R$ MM) 503 Fonte: BAC Paridade UYU 24,17 / US$ 1,00 e R$ 2,2407 / US$ 1,00 em 31.12.05 Ativos (R$ MM) 239 Patrimônio Líquido (R$ MM) 55 Empréstimos (R$ MM) 160 OCA 31.12.05 Nº de Agências23 Market Share 50% 372 mil clientes 31.12.05 Nº de Agências15

14 14 Impacto Financeiro Ativos Empréstimos (*) Depósitos 151,222,6 67,811,6 52,05,9 19,8 % 23,4% 21,0% Ativos sob Administração 120,326,040,3% R$ BILHÕES (*) Inclui Avais e Fianças Patrimônio Líquido 15,62,121,6% 7,4 4,2 5,0 22,4 1,1 181,2 83,6 62,9 168,7 18,9 % BKB Brasil PRO FORMA BKB Exterior Combinado ITAÚ+BKB ITAÚ INFORMAÇÕES 31.12.05

15 15 % Outros Impactos (*) Ajustado pelo efeito do hedge no BKB Brasil # de Funcionários # de Clientes (mil) # de Agências BKB Brasil PRO FORMA 51.0364.800 16.649203 2.39166 13,7% 3,9% 6,2% Índice de Eficiência (*) 50,3%77,3% 2,4 pb Índice de Basiléia 17,0%14,7% -0,3 pb 2.200 450 82 78,0% 15,8% 58.036 17.303 2.539 52,7% 16,7% BKB Exterior Combinado ITAÚ+BKB ITAÚINFORMAÇÕES 31.12.05

16 16 Lucro necessário no BKB para não ter diluição em 2005 ITAÚ + BKBITAÚ Lucro Líquido (R$ MM) ROE (%a.a.) ROA (%a.a.) Índice de Eficiência 5.5765.251 BKB Brasil 325 Exercício 2005 Lucro por Ação (R$/ação)4,74 Qtde de Ações (milhões)1.176,21.107,7 4,74 68,5 13,4% 1,4% 77,3% 33,7% 3,5% 50,3% necessário Dada a sua escala, o ITAÚ apresenta plenas condições de tornar esta aquisição contributiva ao LPA em curto espaço de tempo.

17 17 Efeitos Contábeis É intenção da administração amortizar o ágio decorrente desta transação no exercício de 2006. Estima-se em R$ 2,2 bilhões o efeito líquido desta amortização no resultado do ITAÚ. O montante de dividendos/JCP a ser distribuído aos acionistas do ITAÚ, referente ao exercício 2006, ajustado à nova base acionária, não será afetado pela amortização do ágio, devendo portanto ser superior ao do exercício 2005; Espera-se que esta operação traga efeitos positivos ao lucro por ação a partir do segundo semestre de 2007; Estima-se que o Índice de Basiléia, após efetuada a operação, ficará em torno de 16,7%.

18 18 Impactos da Transação na Itaúsa Redução na participação no ITAÚ de 48,2% para 45,4% (R$ 0,4 bilhão); Ganho decorrente de equivalência patrimonial sobre o aumento de capital (R$ 2,0 bilhões); Reflexo negativo da amortização do ágio pelo ITAÚ (R$ 1,0 bilhão); EFEITO LÍQUIDO ESTIMADO NO RESULTADO (R$ 0,6 BILHÃO).

19 19 Disclaimer Expectativas futuras decorrentes da leitura desta análise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária).