Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10

Apresentação em tema: "Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10"— Transcrição da apresentação:

1 Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10
Solange Honorato Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10

2 3. Noções de Economia e Finanças 5 a 7 questões
3.1 – Conceitos Básicos de Economia 3.2 – Conceitos Básicos de Finanças

3 3.1 Conceitos Básicos de Economia
Indicadores econômicos PIB Taxa Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio COPOM

4 PIB – Produto Interno Bruto
Soma de todos os bens e serviços produzidos no País durante um certo período. Só considera os bens e serviços finais! PIB = soma Consumo + Investimento + Gastos do Governo + Saldo Balança Comercial (Exportações – Importações)

5 Selic Meta - Selic Over Selic Meta : Definida com base na meta da inflação – Definida pelo Copom Regula todas as taxas no Brasil Selic Over : Taxa apurada no Selic, taxa média ponderada e ajustada das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e cursadas no referido Sistema na forma de operações compromissadas

6 CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro
Títulos Emitidos por IF e comercializado entre as IF. Transferir recursos de uma instituição para outra Custo do dinheiro negociado entre os bancos – Pré ou Pós fixado Parâmetro para rentabilidade fundos DI

7 CDI x SELIC IF IF IF COPOM Títulos Privados (CDI) Taxa CDI Taxa Selic
Meta Títulos Públicos Federais IF Taxa Selic Over Instituições Financeiras (IF)

8 TR – Taxa Referencial (1 + TBF) R -1 TR =
TR representa a Taxa Básica Financeira (TBF) Calculada em função da taxa média dos CDB, deduzida de um redutor (R) Competência do BACEN calcular e divulgar Utilizada para calcular remuneração da poupança, FGTS e TDA (títulos da dívida agrária) (1 + TBF) R -1 TR = Curiosidade 2014 TR = 0,86% 2015 +/- 2%

9 3.1 Conceitos Básicos de Economia
Indicadores econômicos PIB Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio COPOM

10 Índices de Inflação IPCA IGP-M IGP-DI IBGE FGV

11 IGP-M FGV IGP-M – Índice Geral de Preços do Mercado
IGP-DI - Índice Feral de Preços – Disponibilidade interna IGP-M/FGV – do dia 21 ao dia 20 mês anterior IGP-DI/FGV – do dia 1 ao dia 30 mês anterior.

12 A/60% c/30% IGP-M FGV IGP-M – Índice Geral de Prelos do Mercado Cc/10%
60% – IPA – Índice de Preços por Atacado 30% - IPC – índice de Preços ao Consumidor 10% - INCC = Índice Nacional de Custo da Construção A/60% c/30% Cc/10%

13 IPCA IBGE A ponderação das despesas das pessoas
para se verificar a variação dos custos foi definida do seguinte modo • Índice Oficial de inflação do Brasil • Calculado pelo IBGE. • Divulgado mensalmente • Utilizado como referência para META de inflação definida pelo CMN para o COPOM • População-objetivo do IPCA abrange as famílias com rendimentos mensais compreendidos entre 1 (hum) e 40 (quarenta) salários-mínimos, qualquer que seja a fonte de rendimentos, e residentes nas áreas urbanas das regiões metropolitanas de Belém, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, São Paulo, Curitiba e Porto Alegre, Brasília e município de Goiânia. Tipo de Gasto Peso % do Gasto Alimentação 25,21 Transportes e comunicação 18,77 Despesas pessoais 15,68 Vestuário 12,49 Habitação 10,91 Saúde e cuidados pessoais 8,85 Artigos de residência 8,09 Total 100,00

14 3.1 Conceitos Básicos de Economia
Indicadores econômicos PIB Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio COPOM

15 Taxa de Câmbio Taxa de Câmbio é o preço de uma unidade monetária de uma moeda em unidades monetárias de outra moeda. PTAX = média das taxas de câmbio do Dólar praticados no mercado interbancário, divulgado diariamente pelo BACEN R$ 3,27 R$ 2,97

16 Valorização e Desvalorização Cambial
U$ 1,00 = R$ 2,97 Aumenta Quantidade de Dólar Desvalorização Dólar Dólar valorizado Entrada Moeda estrangeira Valorização Do Real Real (moeda local desvalorizada) + Exportação + Turistas Banco Central Vende Dólar Regime Cambial Flutuante Sujo

17 3.1 Conceitos Básicos de Economia
Indicadores econômicos PIB Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio COPOM

18 COPOM Diretoria colegiada do BACEN – (7 Diretores + 1 Diretor Presidente); É o Copom quem define a taxa de juros “Selic – Meta” e também a existência ou não do Viés; Uma vez definido o viés, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar Não confunda • Determinar a Meta da taxa de Juros: COPOM; • Determinar a Meta de inflação: CMN.

19 3. Noções de Economia e Finanças 5 a 7 questões
3.1 – Conceitos Básicos de Economia 3.2 – Conceitos Básicos de Finanças

20 3.2 Conceitos Básicos de Finanças
Taxa de juros nominal e taxa de juros real Taxa de juros equivalentes versus taxa de juros proporcional Capitalização Simples versus Capitalização Composta Índice de referência (benchmark) Volatilidade. Conceito – MOD 4 Prazo médio ponderado de uma carteira de títulos: conceito e riscos associados MOD 4 Marcação a Mercado como valor presente de um fluxo de pagamentos (Precificação e volatilidade: impactos de prazos e taxas) MOD 3 e MOD 5 Mercado Primário e Mercado Secundário: conceito, finalidade e relevância para o investidor e para a empresa emissora. MOD 6

21 Taxa de juros Nominal e taxa de juros Real
Deduz a inflação – Ex. 6% ....quase a subtração da inflação sobre a nominal....um pouco menos! Taxa Real X 100 1 + Inflação 1 + Taxa Nominal = - 1 Taxa Real = 1,15 1,06 1,085 = 8,5%

22 Juros Equivalente X Juros Proporcional
Juros Equivalente – Capitalização Composta 2% ao mês em 10 meses é > que 20% Juros Proporcional – Capitalização Simples 2% ao mês em 10 meses é = 20% Capitalização Simples x Capitalização Composta.

23 Índice de Referência - Benchmarking
Benchmarking é um índice de referência – Parâmetro Principais Benchmarking dos investimentos: Renda Fixa: CDI e SELIC Renda Variável: Ibovespa e Ibr-X

24 Parabéns! Concluímos o Módulo III
Agora vamos ao módulo V, isso mesmo V