Análise dos índices As demonstrações financeiras disponibilizadas por uma sociedade anônima informam tanto a posição da sociedade em determinado momento.

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1 Análise dos índices As demonstrações financeiras disponibilizadas por uma sociedade anônima informam tanto a posição da sociedade em determinado momento quanto suas operações durante um período passado. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

2 Análise dos índices No entanto, seu valor está no fato que elas podem ser utilizadas para avaliar a saúde financeira da sociedade, permitindo que os acionistas e futuros investidores possam compreender seu valor. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

3 Análise dos índices Ao sabermos que uma sociedade anônima apresenta uma dívida de 5 milhões e despesas com juros de 500 mil tais informações não permitem compreender muito. Não temos a menor ideia dos ativos dessa sociedade bem como sua capacidade de pagar juros. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

4 Índices de liquidez Através deles é possível compreender a capacidade da sociedade em pagar seus compromissos de curto prazo. Neste momento, os ativos líquidos são todos aqueles que podem ser convertidos em (dinheiro) recursos financeiros. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

5 Índices de atividade É possível verificar a eficácia em gerir seus ativos, bem como avaliar as relações comerciais com relação ao seu ciclo operacional, prazos médios de pagamentos e recebimentos e ciclo de conversão de caixa. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

6 Índices de atividade Índice giro do ativo total
É usado para indicar a eficiência com que a sociedade usa seus ativos para gerar receita. Em geral, quanto mais elevado for este índice de forma eficiente os ativos estão sendo usados. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

7 Índices de atividade Índice giro do ativo total
O índice giro do ativo total é dado pela equação: PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

8 Índices de atividade Índice giro do ativo total
Cada unidade de recurso financeiro do ativo total gera 0,44 unidades de receita líquida. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

9 Índices de endividamento
É possível verificar o volume de capital de terceiros que a sociedade está usando para gerir suas atividades bem como a capacidade que a mesma apresenta para pagar suas despesas com juros. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

10 Índices de endividamento
Índice de cobertura de juros Mede a capacidade da sociedade de efetuar seus pagamentos de juros previstos. Quanto mais elevado esse índice maior a capacidade da empresa melhor. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

11 Índices de endividamento
Índice de cobertura de juros O índice de cobertura de juros é dado pela equação: PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

12 Índices de endividamento
Índice de cobertura de juros Dispõe de 4,76 unidades de recurso financeiro para pagar cada unidade das despesas com juros. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

13 Índices de endividamento
Índice de alavancagem Avalia o impacto do endividamento da sociedade. Quanto mais elevado este índice maior a participação de capital de terceiros na sociedade. O índice de alavancagem é dado pela equação: PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

14 Índices de endividamento
Índice de alavancagem A sociedade necessita de 1,79 vezes o valor do seu patrimônio líquido para realizar suas atividades. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

15 Índices de rentabilidade
Através desses índices, é possível avaliar o lucro da sociedade anônima em relação ao resultado, sejam eles bruto, operacional ou líquido. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

16 Índices de rentabilidade
Índice margem líquida Mede-se a porcentagem de cada unidade da receita líquida que fica para a sociedade após o pagamento dos custos, das despesas e dos impostos. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

17 Índices de rentabilidade
Índice margem líquida O índice margem líquida é dado pela equação: PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

18 Índices de rentabilidade
Índice margem líquida Depois de pago os custos, despesas e impostos, restam 0,17 unidades de cada unidade da receita líquida. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

19 Índices rentabilidade
Índice retorno do ativo Através dele (ROA – Return on Total Asset), mede-se a eficiência em termos de geração de lucro através do seu ativo total. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

20 Índices rentabilidade
Índice retorno do ativo O índice retorno do ativo é dado pela equação: PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

21 Índices rentabilidade
Índice retorno do ativo Indica que a sociedade é responsável por um resultado que remunera cada unidade do ativo em 8%. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

22 Índices rentabilidade
Índice retorno do patrimônio líquido Através deste índice (ROE – Return on Common Equity), mede-se a eficiência em termos de geração de lucros através do seu patrimônio líquido. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

23 Índices rentabilidade
Índice retorno do patrimônio líquido O índice retorno do patrimônio líquido é dado pela equação: PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

24 Índices rentabilidade
Índice retorno do patrimônio líquido A sociedade é responsável por um resultado que remunera cada unidade do patrimônio líquido em 14%. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

25 Índices valor de mercado
Esses índices relacionam como os investidores avaliam a sociedade anônima em termos de retorno e risco. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

26 Índices valor de mercado
Índice preço lucro O índice preço lucro é dado pela equação: PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

27 Índices valor de mercado
Índice preço lucro Esse valor indica que os investidores estão dispostos a pagar 17,49 por cada unidade de lucro por ação. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

28 Índices valor de mercado
Índice preço valor patrimonial O índice preço valor patrimonial é dado pela equação: PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

29 Índices valor de mercado
Índice preço valor patrimonial Esse valor indica que os investidores estão dispostos a pagar 2,37 por cada unidade de valor patrimonial. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

30 Sistema DuPont de análise
O sistema é usado para visualizar como os índices se relacionam. Então, a partir das informações disponíveis da Duratex S.A e dos seus índices, podemos compreender melhor essas relações. PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais

31 Sistema DuPont de análise
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32 Sistema DuPont de análise
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