CONTABILIDADE GERENCIAL E CONTROLADORIA Análise Econômica e Financeira

Apresentação em tema: "CONTABILIDADE GERENCIAL E CONTROLADORIA Análise Econômica e Financeira"— Transcrição da apresentação:

1 CONTABILIDADE GERENCIAL E CONTROLADORIA Análise Econômica e Financeira
Disciplina: CONTABILIDADE GERENCIAL E CONTROLADORIA Análise Econômica e Financeira Profº. Aílson José Vier

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3 Posicionar a empresa num contexto estratégico
Análise Financeira: Diagnóstico da saúde financeira, reduz incertezas, visão da empresa e do ambiente (oportunidades e riscos), Investimentos e financiamentos, Operações da Empresa; Decisões de Investimento; Decisões de Financiamento.

4 Administração Financeira
Relacionar a análise financeira/econômica a outras áreas do conhecimento correlatas Análise Financeira Contabilidade Administração Financeira Direito Outros Economia Estatística

5 Finanças x Contabilidade
Tomada de Decisão ANÁLISES Índices Horizontal Vertical Compar. C/ Padrões Estatísticas etc Fatos ou eventos econômico-financeiros Demonstrações financeiras Informações financeiras para a tomada de decisões

6 Analisar a Empresa: Financeira e Economicamente.
O produto da Análise de Balanços são relatórios escritos em linguagem corrente, os quais devem ser elaborados como se fossem dirigidos a leigos, ainda que não o sejam. Situação Financeira; Situação Econômica; Desempenho; Eficiência na utilização de recursos; Pontos Fortes e Pontos Fracos; Tendências: Ameaças e Oportunidades; Adequação das fontes às aplicações de recursos; Causas das alterações na Situação Financeira; Causas das alterações na Lucratividade e na Rentabilidade.

7 Análise Vertical x Horizontal
Analisa a estrutura e a composição dos grupos de contas. Participação percentual de determinada conta em seu grupo. Focalizar um problema específico Horizontal Evolução de cada conta ao longo do tempo - Medida de tendência Utiliza-se BP e DRE CONSECUTIVOS Para cada elemento utiliza-se números índices (base 100) calculado a partir do valor mais antigo da série

8 Análise Horizontal Evidenciar:
Como evoluíram os ativos e passivos de CP; Observar qual foi o crescimento do Ativo Permanente e se o mesmo ocorreu cfe. o crescimento das vendas; Verificar como a empresa esta financiando os seus investimentos (estrutura de capital); Capital Próprio X Capital de Terceiros;

9 Análise Horizontal Evidenciar: Observar:
Analisar a evolução dos custos e despesas em relação ao volume de vendas e seus reflexos sobre o LL; Observar: Crescimento dos totais do Ativo Permanente e Circulante e de cada um dos seus principais componentes; Crescimento do PL comparativamente ao do Exigível Total;

10 Análise Vertical Evidenciar:
A participação dos principais itens no AT e P+PL; Comparar os percentuais obtidos aos da concorrência; Quanto % dos recursos totais foi destinado ao AC e quanto % ao PC (% dos investimentos que foi destinada para cada um dos principais itens);

11 Estrutura de Capital Uma das utilidades da análise vertical é a montagem da Estrutura de Capital de qualquer empresa. Para isto, toma-se os resultados de análise vertical de cada um dos grupos do Ativo e Passivo colocando-os em dois quadros que indicam Fontes (Passivo) e Aplicações (Ativo) dos recursos.

12 Indicadores econômico-financeiros
O principal instrumento utilizado para analisar a situação econômico-financeira de uma empresa é o índice: comparação entre grandezas; Utilização de Benchmarking Comparações com o setor Verificação de tendências (séries temporais) Comparações com projeções (combinada) Servem como um termômetro da saúde financeira da empresa. Os principais índices são: Índices de liquidez: apontam a capacidade de pagamento da empresa; Índices de estrutura de capital: demonstram a estrutura de capital da empresa; Índices de endividamento: refletem o nível de endividamento da empresa; Índices de atividades: mostram a dinâmica de algumas atividades da empresa; Índices de rentabilidade: avaliam o desempenho econômico da empresa.

13 Índices de liquidez Utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da empresa; Capacidade pode ser avaliada considerando: Longo prazo; Curto prazo; Prazo imediato.

14 Índices de liquidez Não revela:
a qualidade dos itens do Ativo (Estoques e Títulos a Receber); a sincronização entre recebimentos e pagamentos; avaliação dos estoques: normalmente a Custos Históricos (maioria dos itens subavaliados); nem sempre uma queda do índice de LC significa perda da capacidade de pagamento (observar demais indicadores como por exemplo PME). é necessário sempre ponderar o ramo de atividade para analisar o resultado do ILC (ex: ILC de 0,86 pode ser deficiente para uma indústria mas não para uma empresa de ônibus – pois não tem DR e nem Estoques); Não existe um índice UNIVERSAL – considerado BOM!!!!!!

15 Índices de rentabilidade Mostram a rentabilidade do capital investido
Taxa de Retorno dos Investimentos (TRI) ou (ROA) – Ponto de Vista da Empresa ou Retorno sobre o Ativo Lucro Líquido x 100 Ativo Total (médio) Esse índice mostra quanto a empresa está obtendo de retorno em relação aos seus investimentos totais (PODER DE GANHO DA EMPRESA). Por meio dele pode-se também determinar o “payback”, ou seja, em quanto tempo se recuperam os investimentos totais efetuado no negócio. Ex: ROA= TRI = 20% - Significa que para cada R$ 100 investido há um ganho de R$ 20. Portanto, em média demorará 5 anos (PAYBACK = TEMPO MÉDIO DE RETORNO) para que a empresa obtenha de volta seu investimento

16 Índices de rentabilidade
Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (TRPL) ou (ROE) – Ponto de Vista do Proprietário ou Retorno sobre o Patrimônio liquido. Lucro Líquido x 100 Patrimônio Líquido ( médio) Mede a remuneração dos capitais próprios investidos na empresa (PODER DE GANHO DOS PROPRIETÁRIOS), ou seja, quanto foi adicionado ao patrimônio líquido decorrente do resultado do período. Ex: ROE= TRPL = 25% - Significa que para cada R$ 100 investido pelos proprietários há um ganho de R$ 25. Portanto, em média demorará 4 anos (PAYBACK = TEMPO MÉDIO DE RETORNO) para que os proprietários recuperem seus investimentos. COMPARA ESSA TAXA É SUPERIOR OU INFERIOR AO QUE OFERECEM OS PRODUTOS FINANCEIROS DO MERCADO. ESPERA-SE QUE SIM, POIS EMPRESA – RISCO!!!!!!!!!!

17 INDÍCES DE ATIVIDADES OPERACIONAIS
AVALIAM O DESEMPENHO ECONÔMICO DA EMPRESA MARGEM DE LUCRO SOBRE AS VENDAS: LUCRO BRUTO MARGEM BRUTA = VENDAS LÍQUIDAS Para cada R$1,00 vendido, a empresa ganha R$ X que irão fazer frente às despesas operacionais e gerar o lucro. LUCRO OPERACIONAL MARGEM OPERACIONAL = VENDAS LÍQUIDAS Para cada R$ 1,00 vendido, a empresa lucra R$ antes das Desp. Financeiras LUCRO LÍQUIDO MARGEM LÍQUIDA = VENDAS LÍQUIDAS Para cada R$1,00 vendido SOBRAM R$ COMO LUCRO

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