AUDIÊNCIA PÚBLICA 15 de janeiro de 2008.

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1 AUDIÊNCIA PÚBLICA 15 de janeiro de 2008

2 1 2 3 4 5 A CESP 2

3 PERFORMANCE OPERACIONAL
1 2 3 4 5 PERFORMANCE OPERACIONAL 3

4 DESCRIÇÃO DO ATIVO A CESP opera um parque gerador composto por 6 usinas hidrelétricas localizadas no Estado de São Paulo com capacidade instalada total de MW e energia assegurada total de MW médios RJ MG Rio Grande Rio Pardo Rio Mogi Guaçu Rio Paraíba PR Rio Paranapanema Rio Tietê MS Rio Paraná São Paulo Ilha Solteira Três Irmãos Rio Grande Jaguari Jupiá Porto Primavera (Sergio Motta) Paraibuna 4

5 PARQUE GERADOR Energia Assegurada MW médios Nº de Unidades Capac.
Instalada Início Operação Bacia/Usina Paraná Ilha Solteira (IS) Jul/18/1973 Três Irmãos (TI) Nov/28/1993 Complexo IS / TI Jupiá Abr/14/1969 Porto Primavera Jan/23/1999 Paraiba Paraibuna Abr/20/1978 Jaguari Mai/05/1972 TOTAL 5 5

6 Após Reestruturação Societária
Antes da Reestruturação Societária Após Reestruturação Societária 6

7 CESP ATUAL GERADORA PURA - 100% Origem Hidráulica
Terceira maior empresa do setor em produção de energia elétrica 1,2 milhão de clientes empregados 22 Usinas MW capacidade instalada US$ 9,8 bilhões de passivo US$ 21,6 bilhões de ativo EBITDA US$ 518 MM Endividamento Total / EBITDA - 19 anos 86 clientes 1.383 empregados 6 Usinas 7.456 MW capacidade instalada US$ 5,2 bilhões de passivo US$ 10,8 bilhões de ativo EBITDA (UDM): US$ 779 MM Endividamento Total / EBITDA - 5,1 anos Antes da Privatização Geração Transmissão Distribuição 30 / 09 / 2007 7 7

8 CAPACIDADE INSTALADA (MW) Acréscimo de 46,8% = 2.378 MW
(Apenas usinas que compõem o atual parque gerador da CESP) (MW) 8 8

9 PERFORMANCE OPERACIONAL
A CESP é uma referência no setor em desempenho operacional com alta disponibilidade de suas unidades geradoras e baixa taxa de falhas se comparados com o padrão ANEEL e à média do setor. Índice de Disponibilidade Taxa de Falhas 93,3% 92,3% 92,4% 93,5% 2002 2003 2004 2005 Disponibilidade Padrão ANEEL 94,6% 88,0% 2006 1,19 0,84 0,68 0,99 2,16 2,34 2,64 2,49 2002 2003 2004 2005 Taxa de Falhas Média do Setor 0,89 2006 Fonte: ABRAGE 9 9

10 PERFORMANCE OPERACIONAL
A CESP vem consistentemente produzindo energia acima de sua energia assegurada definida pela ANEEL Produção de Energia (GWh) Energia Assegurada 34.503 37.015 36.340 37.899 34,304 2002 2003 2004 2005 Produção de Energia Produção nominal da CESP 42.852 2006 30.942 2007 37.602 (Nov/07) 33.314 26.299 2001 Obs: Produção até o mês de setembro 10 10

11 PORTFÓLIO DE CLIENTES CCEAR (Distribuidores) Consumidores Livres
Portfólio de clientes diversificado, principalmente focado em distribuidoras que dão maior estabilidade e previsibilidade às vendas e em clientes livres que propiciam maior flexibilidade aos negócios da Companhia, com um percentual substancial de sua capacidade disponível para contratação a partir de 2013 Energia Assegurada MW – Centro de Gravidade Set/07 100% 78 2% 593 16% 90% 1.270 33% 1.270 33% 1.418 37% 80% 1.620 43% 1.303 34% 1.749 46% 1.538 40% 70% 1.955 51% 2.540 67% 2.660 70% 2.667 70% 2.700 71% 2.755 73% 60% 50% 40% 1.511 40% 2.382 63% 2.530 67% 2.530 67% 2.180 57% 30% 2.419 64% 1.325 35% 1.669 44% 910 24% 910 24% 903 24% 20% 870 23% 815 21% 10% 540 14% 520 14% 350 9% 230 6% % % 0% % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 CCEAR (Distribuidores) Consumidores Livres Sobra de Energia 11 11

12 1 2 3 4 5 ASPECTOS FINANCEIROS 12

13 PLANO DE REESTRUTURAÇÃO
Para adequar sua geração de caixa ao serviço da sua dívida a CESP lançou um programa amplo de reestruturação da sua estrutura de capital que contou com os seguintes instrumentos: Privatização CTEEP – R$ 1,2 bilhão Jul/2006 Oferta Pública das Ações Preferenciais Classe B (PNB) – R$ 2,0 bilhões Jul/2006 Recursos Envolvidos na Reestruturação – R$ 6,3 bilhões 1,2 2,0 1,25 488 + 750 0,65 C T E P O F . Ú B L I A Ô N U S FIDC IV 1.250 III Operações de Bônus (Call + Tender Offer) US$ 220mm = R$ 488mm - Ago/2006 US$ 350mm = R$ 750 mm - Jan/2007 FIDC III R$ 650 milhões Ago/2006 FIDC IV R$ 1,25 bilhão Abr/2007 Prazo: 10 anos Carência: 5 anos (para o principal) Aumento de Capital R$ 3,2 bilhões 13 13

14 EBITDA R$ Milhões 9M2007 14

15 Investimentos de Capital
PLANO DE INVESTIMENTOS R$ milhões Investimentos de Capital 15 15

16 Não incluindo a Variação Cambial e as Despesas Não Recorrentes
DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS R$ milhões Não incluindo a Variação Cambial e as Despesas Não Recorrentes - 34% 16 16

17 DÍVIDA FINANCEIRA Evolução por Moeda Moeda Estrangeira Moeda Nacional
US$ Bilhões Evolução por Moeda 8,0 6,8 42% 36% 55% 45% 56% 66% 75% 74% 76% 79% 84% 58% 64% 44% 34% 25% 26% 24% 21% 16% 4,7 4,3 4,2 4,1 3,8 3,9 3,9 3,6 3,5 Dez-98 Mar-99 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Set-07 Moeda Estrangeira Moeda Nacional 17 17

18 ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO
R$ milhões (Passivo Circulante + Exigível a LP) - (Ativo Circulante + Realizável a longo prazo) 18 18

19 DÍVIDA FINANCEIRA POR CREDOR
30/Set/07: R$ milhões 19

20 DÍVIDA EM MOEDA ESTRANGEIRA
30/Set/07: R$ milhões (36%) 20

21 DÍVIDA EM MOEDA NACIONAL
30/Set/07: R$ milhões (64%) 21

22 PERFIL DA DÍVIDA R$ 7.247 Milhões Base 30/09/07 2014 / 2019
(Empréstimos e Financiamentos + FIDC + Plano de Pensão + Valores a Pagar) 2014 / 2019 22

23 1 2 3 4 5 ESTRUTURA DE CAPITAL 23

24 OFERTA PÚBLICA DE AÇÕES
CRIAÇÃO DE AÇÕES PREFERENCIAIS CLASSE B CONVERSÃO VOLUNTÁRIA DE ON e PNA´s (PNB relação 1:1) CONCENTRAÇÃO DA LIQUIDEZ EM UMA ÚNICA CLASSE DE AÇÃO (PNB) COMPROMETIMENTO COM O MERCADO DE CAPITAIS Adesão ao Nível 1 de Práticas Diferenciadas de Governança Coorporativa com Incorporação ao Estatuto: “Tag-Along “ de 100% para PNB (Novo Mercado) Mandato 2 anos Diretoria e Conselho de Administração (Nível 2) 20% Conselheiros Independentes (Nível 2) Adesão à Câmara de Arbitragem da Bovespa (Nível 2) Adoção de Normas Internacionais de Contabilidade (US-GAAP) a partir de Janeiro de 2009 (Nível 2) Grupamento das ações em agosto/07 (1.000 x 1) CESP voltou a compor a carteira do ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial para o período de 01/12/07 a 30/11/08 24 24

25 DISTRIBUIÇÃO DO CAPITAL
CAPITAL TOTAL ORDINÁRIAS x PREFERENCIAIS 25 25

26 PRINCIPAIS ACIONISTAS
30/09/07 Em percentual % ON PNA PNB TOTAL Fazenda do Estado de São Paulo 93,68 - 3,34 33,37 CIA Metropolitano ( Metrô ) 1,62 - 8,09 5,73 CIA Paulista de Parcerias - CPP - - 6,56 4,21 CIA . Saneam . Básico SP – SABESP 0,01 - - - SUBTOTAL – ESTADO DE SÃO PAULO 95,31 - 17,99 43,31 Banco Santander BANESPA 0,89 - 11,40 7,62 Banco Opportunity (Fundos) 0,15 - 12,35 7,98 ELETROBRÁS 0,03 82,08 - 2,05 Mercado 3,63 17,92 58,26 39,04 SUBTOTAL-DEMAIS ACIONISTAS 4,70 100,00 82,01 56,69 100,00 T O T A L 100,00 100,00 100,00 26 26

27 ESTRUTURA E MODELO DE VENDA
1 2 3 4 5 ESTRUTURA E MODELO DE VENDA 27

28 ESTRUTURA E MODELO DE VENDA
Leilão de venda em lote único das ações ordinárias nominativas representativas do bloco de controle da CESP e preferenciais nominativas classe B de titularidade direta da Fazenda do Estado de São Paulo A modalidade do leilão será a de envelope fechado com repique de “viva voz” O Preço Mínimo de venda das ações será informado quando da publicação do Edital de Venda O pagamento do preço final do leilão será à vista, em moeda corrente nacional Para participação no leilão, os investidores deverão fazer a pré-identificação junto à CBLC, comprovando a habilitação jurídica, regularidade fiscal e qualificação econômico-financeira, nos termos do Manual de Instruções que será divulgado pela BOVESPA Cada participante do leilão deverá apresentar garantia financeira à CBLC, por meio de uma corretora Restrição à participação no leilão de companhias públicas estaduais Vedado pela Lei do PED, Art. 24, § 2º 28 28

29 OFERTA AOS EMPREGADOS Serão ofertadas aos empregados da CESP ações representativas de 5% do Capital Total da CESP, tendo como parâmetro o tratamento dado em operações semelhantes O novo controlador terá a obrigação de comprar as sobras da oferta aos empregados O vencedor do leilão deverá pagar ao Estado uma quantia adicional, para compensar o deságio da oferta aos empregados Será assegurado assento no Conselho de Administração de um representante dos empregados, enquanto a CESP mantiver o registro de companhia aberta 29 29

30 OBRIGAÇÕES DO COMPRADOR
Obrigações aos Empregados Cumprimento dos Acordos Coletivos Assegurar plano de previdência complementar Manutenção de registro de companhia aberta enquanto houver dívidas garantidas pelo Estado Manutenção da sede no Estado de São Paulo Contribuição Hidrovia Tietê-Paraná Contribuição Instituto Criança Cidadã durante 3 anos Contribuição Fundação Patrimônio Histórico durante 3 anos Outras que venham eventualmente a serem definidas 30 30

31 1 2 3 4 5 CONTRATO DE CONCESSÃO 31

32 CONTRATO DE CONCESSÃO Foi solicitada à ANEEL anuência à mudança de controle acionário da CESP A renovação da concessão de Porto Primavera também já foi solicitada à ANEEL Usina Término da Concessão Porto Primavera 2008 Três Irmãos 2011 Jupiá 2015 Ilha Solteira Jaguari 2020 Paraibuna 2021 32 32

33 CRONOGRAMA PRELIMINAR DE VENDA
1 2 3 4 5 CRONOGRAMA PRELIMINAR DE VENDA 33

34 CRONOGRAMA PRELIMINAR DE VENDA
O Conselho Diretor do PED recomendou e o Governador aprovou, em 21 de dezembro de 2007, um plano de trabalho para o desenvolvimento do processo com estimativa de realização do leilão até o final do primeiro trimestre de 2008 Cumpridos todos os requisitos legais, o Estado poderá realizar o leilão a partir de 20 de fevereiro de 2008 Prazo Mínimo Legal Data Mínima Audiência Pública – 15 de janeiro Publicação do Edital 15 dias úteis 08 de fevereiro Realização do Leilão 10 dias 20 de fevereiro 34 34