Apoio do BNDES a Concessões e PPPs

Apresentação em tema: "Apoio do BNDES a Concessões e PPPs"— Transcrição da apresentação:

1 Apoio do BNDES a Concessões e PPPs
em Infraestrutura Rio de Janeiro Abril de 2012

2 O que apoiamos Projetos de Infraestrutura Energia elétrica;
Telecomunicações; Saneamento Ambiental; Logística e transportes; Gás e petróleo; Fontes renováveis de energia Aeroportos. No ano de 2008, o apoio aos projetos de investimento do Programa de Aceleração do Crescimento (PAC) continuou a ser o grande desafio do BNDES. No exercício, foram aprovados 85 projetos, com financiamento de R$ 23,2 bilhões e investimentos de R$ 51,6 bilhões. Desses projetos, quarenta eram do PAC, com apoio de R$ 13,1 bilhões e investimentos de R$ 25,3 bilhões. Ainda no mesmo período, foram contratados 89 projetos, com financiamento de R$ 18 bilhões e investimentos de R$ 34,7 bilhões. Dos projetos contratados, 45 eram do PAC, com apoio de R$ 10,1 bilhões e investimentos de R$ 16,7 bilhões.

3 Evolução dos Desembolsos
Obs. Inclui operações de financiamento e de mercado de capitais

4 Desembolsos por Setor de Atividade
Fonte: Performance Report (gráfico ínterno no próprio .ppt) The BNDES core business is the industry and infrastructure financing.

5 Área de Infraestrutura
5

6 Carteira de Projetos (em 04/01/12)
Valores em R$ Mil

7 Desembolso Anual R$ milhões + 80% - 23% - 10% + 111% + 21% + 85% - 5%
Hidrelétricas Térmicas Nuclear Energias Alternativas Distribuidoras Transmissoras Ferrovias Rodovias Portos, Terminais e Armazéns Navegação Transporte Aéreo R$ milhões 23.390 18.743 16.018 15.280 8.638 7.116 4.875 3.748 3.367 2.710 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Variação Anual + 80% - 23% - 10% + 111% + 21% + 85% - 5% + 23% + 25%

8 Energias Alternativas
Desembolsos por Setor – 2011 R$ Milhões Outros - R$ 379 (2%) Navegação - R$ 419 (2%) Hidrelétricas R$ (28%) Ger. Nuclear - R$ 542 (3%) Ferrovias - R$ (5%) Portos, Terminais e Armazéns - R$ (7%) R$ milhões Termelétricas R$ (7%) Energias Alternativas R$ (18%) Rodovias R$ (9%) Transmissão R$ (10%) Distribuição R$ (10%)

9 Distribuição Setorial dos Desembolsos 2003-2011
Em Quantidade de Projetos

10 Formas de Apoio 10

11 Modalidades de Financiamento
Financiamento corporativo – garantias ligadas aos acionistas Project Finance - Financiamento de um projeto específico e não de todos os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE).

12 Project Finance O Project Finance como paradigma no financiamento da infraestrutura: Controle privado; Participação pública; Modicidade tarifária; Cessão e a vinculação de recebíveis; Incentivos à antecipação da entrada em operação antes do prazo previsto no contrato de concessão; e Dimensões sócio-ambientais.

13 Project Finance O modelo básico do Project Finance tem por base:
Criação de uma sociedade de propósito específico (SPE); e Constituição diferenciada de garantias durante a fase de implantação e operação.

14 BNDES e Project Finance
Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores; Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento - ICSD maior ou igual a 1,3; - ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa; Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%) Risco - Classificação de risco do projeto - Qualificação dos acionistas - Exame da qualidade dos recebíveis - Constituição de contrato EPC Repartição de riscos: Participação de outros financiadores e agentes financeiros

15 BNDES e a Debênture de Infraestrutura
Possibilidade de agregar às fontes do projeto Debêntures com colocação pública; A Debênture poderá ser emitida na SPE ou em uma empresa holding, controladora da SPE, sendo que neste último caso, os recursos provenientes da emissão devem ser aportados no projeto (SPE) na forma de capital. Isenção de Imposto de Renda para investidores estrangeiros e pessoas físicas; limitado a 15% para demais pessoas jurídicas. (lei n.º12.431, de 24/06/2011) 15

16 Apoio do BNDES ao Setor Elétrico

17 Capacidade Instalada Brasileira de Geração de Energia Elétrica
*Inclui a parte nacional de Itaipu (7.000 MW) ** Inclui a parte paraguaia de Itaipu exportada para o Brasil (6.455 MW) Fonte : Aneel (2012)

18 Complementaridade Hidro-eólica
A correlação inversa entre o parque hídrico e eólico representa um aumento potencial da energia armazenada nos reservatórios de grandes UHEs.

19 Evolução da Energia Eólica nos Leilões
POTÊNCIA (MW) MW Médios FATOR DE CAPACIDADE PROINFA 1.288,0 418,6 32,50% LER 2009 1.806,9 783,0 43,33% LFA 2010 1.584,6 695,0 43,85% LER 2010 528,6 266,8 50,5% 2010 2.113,2 961,8 45,51% A 1.067,6 484,2 45,35% LER 2011 861,1 428,8 49,80% A 976,5 478,5 49,00% 2011 2.905,2 47,80% TOTAL 8.113,3 3.544,9 43,81%

20 Custo Investimento (R$/kW instalado) Prazo Amort BNDES (anos)
Evolução da Energia Eólica nos Leilões PPA Preço Dez/ 2011 (R$/Mwh) ∆% Custo Investimento (R$/kW instalado) FC médio P50 Prazo Amort BNDES (anos) PROINFA 308,30 6.000 31,7% 12 LER 2009 167,38 -46,2% 4.500 -25% 41,2% 30% 14 16% LFA 2010 147,19 -12,0% 4.000 -12% 42,4% 2,9% 16 14% LER 2010 134,25 -8,9% - 51,0% 11,8% A 101,35 -19,1% 3.600 -10% 45,4% -11% LER 2011 101,56 49,8% 9,7% A 105,12 3,9% 3.300 -8,4% 49,0% -1,7%

21 Evolução da Energia Eólica nos Leilões

22 Evolução da Energia Eólica nos Leilões
Hoje: Em operação: MW (72 projetos) =>1,25% do parque gerador do País Em construção: MW (43 projetos) Outorgados (144 projetos em desenvolvimento): 4,4 GW Dez/11 R$/MWh Proinfa 2005 308,3 Leilão 2009 167,4 Leilões 2010 147,2 134,2 Leilões 2011 101,3 101,5 105,1

23 Mercado de Aerogeradores no Brasil
4.600 Equivale a 10% da demanda anual mundial por aerogeradores em 2010 Faturamento: R$ 9 bilhões China: 16,6 GW Eua: 5,0 GW Alemanha: 1,4 GW 3.3 00 Leilões em 2011: 2,9 GW

24 Mercado de Aerogeradores no Brasil

25 Energia Elétrica: Aprovações 2003 a 2011
Valores em R$ mil

26 Principais projetos do PAC no BNDES (2007 até hoje)
em R$ milhões Projetos Status Financ. BNDES Inv Total MW Jirau Contratada 7.220,00 10.540,80 3.450,00 Angra III 6.146,23 10.488,03 1.405,00 Santo Antônio 6.135,17 13.178,14 3.150,00 Estreito 2.660,84 3.606,89 1.087,00 Fóz do Chapeço 1.655,84 2.207,12 855,00 Simplício 1.034,41 1.666,90 333,70 Mauá 739,33 991,28 361,00 Serra do Facão 587,86 849,66 212,58 Caçu e Barra dos Coqueiros 543,41 693,82 155,00 Dardanelos 485,09 754,55 261,00 Salto 289,70 406,68 108,00 Salto do Rio Verdinho 249,91 342,43 93,00 TOTAIS 27.747,79 45.726,30 11.471,28

27 Apoio do BNDES ao Setor de Logística

28 Matriz do Transporte de Cargas - PNLT
Próximos 15 anos Maior participação do modo ferroviário (35%) maior exploração do potencial aquaviário (29%) % Fonte: PNLT (2009)

29 Investimentos Associados à Mudança da Matriz
Investimentos de R$ 428 bilhões entre 2008 até 2023 R$ milhões Fonte: Ministério dos Transportes (2011)

30 Desempenho Recente – Modal Aquaviário
Infraestrutura Portuária ( ) Crescimento da movimentação: 5% a.a. Carga geral (inclusive contêineres): 9% a.a. Granéis sólidos : 5% a.a. Granéis líquidos : 2% a.a. Externalidades socioambientais (invasões, degradação do ambiente urbano) Transporte ( ) Longo curso : 5% a.a. (69  72% movimentação portuária) Cabotagem : 3% a.a. (27  23% movimentação portuária) Interior : 5% a.a.

31 Desempenho Recente – Modal Ferroviário
Infraestrutura Modelo integrado com a operação Monopólio setorial Transporte ( ) Crescimento Produção (TKU): 7% a.a. Participação minério ferro e carvão : 77%  79% ( ) Participação carga geral : 23%  21% ( ) Investimento : 16% a.a. ( ) Tarifa média : 6% a.a. ( ) Velocidade e distâncias médias constantes Externalidades socioambientais (invasões, acidentes urbanos)

32 Sistema Ferroviário Brasileiro - Prospectivo

33 Desempenho Recente – Modal Rodoviário
Infraestrutura Pavimentada: 211 mil km Concedida ao setor privado: 15 mil Km 51 concessões Bom estado: 31% (CNT- 2009) Transporte Mercado competitivo, desregulamentado Oferta atomizada 1,0 milhão de transportadores autônomos 189 mil de empresas transporte carga 2,0 milhões de veículos em circulação Elevada idade média da frota: 16,9 anos; autônomos: 22,2 anos Tendência à sobreoferta e preço abaixo custo Externalidades socioambientais (poluição, congestionamento, acidentes e baixa eficiência energética)

34 Focos de Atuação do BNDES

35 BNDES - Logística e Transportes Posicionamento Estratégico
- Aumento da competitividade brasileira Superação dos gargalos de infra-estrutura Redução de custos operacionais Eficiência energética Redução de acidentes Confiabilidade Desenvolvimento regional e e socioambiental Desenvolvimento tecnológico - Sustentabilidade de longo prazo Reequilíbrio da matriz modal de transportes Integração/complementaridade Adequação dos sistemas de transporte às características dos produtos, aos volumes transportados e às distâncias 35

36 Focos de Atuação do BNDES
Portos Ampliação da oferta de infraestrutura Ampliação dos acessos portuários marítimos e terrestres Redução do impacto socioambiental urbano Ampliação e modernização dos terminais existentes Modal Aquaviário Viabilização de hidrovias integradas às ferrovias e aos portos Desenvolvimento da Cabotagem Transporte Aéreo Investimento nas concessões de aeroportos em andamento e nas novas concessões Investimentos em instalações de empresas aéreas

37 Focos de Atuação do BNDES
Modo Ferroviário Expansão e modernização da rede Investimentos na redução do impacto socioambiental Descongestionamento dos acessos portuários Inserção na carga geral Infraestrutura Rodoviária Investimento nas concessões em andamento e em novas concessões Logística Centros de Distribuição, Terminais de Integração Multimodal e Terminais de Transbordo e Armazenagem

38 Evolução dos Desembolsos
Logística Desembolsos em 2011: R$ 4,7 bilhões

39 Logística: Aprovações 2003 a 2011
Valores em R$ mil

40 Perspectiva de Investimentos em Infraestrutura

41 Fonte: GT do Investimento
Perspectiva de Investimentos em Infraestrutura Setores Valores (R$ bilhão) 2012- 2015 Energia Elétrica 142 158 Ferrovias 25 45 Rodovias 40 53 Portos 9 15 Aeroportos 2 10 Infra 218 281 Taxa de desconto intertemporal Org. Int. US$ milhões equivalentes BID (9 op.) BIRD (11 op.) JBIC (8 op.) KfW (5 op.) Outras (3 op.) Principais op. ativas de mercado (US$ 6.2 bilhões captados desde 1996) Eurodollar US$ milhões Samurai ¥ 130 bilhões Euroliras L. 800 bilhões Euromarket EUR 450 milhões Carteira ações BPAR – R$ 9.2 bilhões (contábil) e R$ 15.4 bilhões (mercado) Capitalização (Basiléia) – 29.52% (dez ’01) Índice inadimplência – 0.7% para carteira de crédito de R$ 95 bilhões Fonte: GT do Investimento