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Banco Itaú Holding Financeira S.A. Alfredo Egydio Setubal Vice Presidente Executivo Diretor de Relações com Investidores 15 de Abril de 2003 Brazil 2003.

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1 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Alfredo Egydio Setubal Vice Presidente Executivo Diretor de Relações com Investidores 15 de Abril de 2003 Brazil 2003 CEO Conference

2 1 Reorganização Societária Banco Itaú-BBA S.A. Aquisição do Banco Fiat S.A. Highlights 2002

3 2 Indicadores Financeiros (%) (*) (*) Os efeitos da Consolidação do BBA estão somente refletidos no Balanço e no Resultado Extraordinário (Amortização integral do Ágio)

4 3 Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Market Capitalization R$ Milhões 4º Trimestre 2002 Lucro Líquido: R$ 689 Milhões (*) Em dez/02 não considera a emissão de ações EP (escritural preferencial) prevista na aquisição do Banco BBA.

5 4 Evolução dos Ativos R$ Milhões Itaú Itaú + BBA CAGR = 23,0% CAGR = 25,3% 15,8%

6 5 Segmentação Poder Público – Itaú Poder Público Micro Empresas Faturamento < R$ 500 mil Private - Itaú Private Bank (Investimentos > R$ 1 Milhão Personal Banking - Personnalité Itaú Renda > R$ Pessoas Físicas – Itaú Agências Renda > R$ Pessoas Físicas Estruturas Especializadas Com Gerente de Conta Sem Gerente de Conta Pessoa Física Pessoa Jurídica Peq. Empresas – Unidade Pessoa Jurídica R$ 500 mil < Faturamento < R$ 10 Milhões Médias Empresas – Itaú Empresas R$ 10 Milhões < Faturamento < R$ 100 Milhões Banco Itaú Holding Financeira Banco Itaú-BBABanco Itaú Grandes Empresas

7 6 Clientes BFB Million Banco del Buen Ayre 9.2

8 7 Pontos de Venda BFB Banco del Buen Ayre Caixas Eletrônicos Agências + PABs

9 8 PC & Internet Banking Quantidade de Transações e Clientes

10 9 Balanço Patrimonial de 31 de Dezembro Ativo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Carteira de Câmbio Outros Créditos Outros Valores e Bens Ativo Permanente Ativo Total (2.961) Depósitos Captações no Mercado Aberto + Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses no País Instrumentos Financeiros Derivativos Carteira de Câmbio Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido Passivo Total Passivo (2.498) R$ Milhões

11 10 Operações de Crédito - Itaú CAGR = 17,0% CAGR = 16,9% Operações de CréditoOperações de Crédito e Garantias Empréstimos Leasing Outros Sub-total ACCs / ACEs Sub-total Garantias Total Dez Dez.02

12 11 CAGR = 21,8% CAGR = 21,7% Empréstimos Leasing Outros Sub-total ACCs / ACEs Sub-total Garantias Total Dez Itaú+BBA Itaú Dez.02 Operações de CréditoOperações de Crédito e Garantias Operações de Crédito – Itaú+BBA

13 12 R$ Milhões Grandes Empresas Pequenas e Médias Empresas Pessoa Física Cartões de Crédito Subtotal Crédito Imobiliário PF PJ Subtotal Total Operações de Crédito por Tipo de Cliente Var Dez/02 x Dez/01 49,6% 38,8% 15,4% 0,1% 36,9% -14,4% -43,3% -16,7% 32,5% Itaú+BBA Itaú Operações de Crédito

14 13 Carteira de Crédito por Moeda (*) Indexado em Moeda Estrangeira Em Moeda Estrangeira Subtotal Em Moeda Nacional Total Dez 31, 02 (*) Inclui Avais e Fianças Set 30, 02 Dez 31, 01 Variação Dez/02 – Set/02 Variação Dez/02 – Dez/01 R$ Milhões ,5 % 8,8 % 12,8 % 15,2 % 14,4 % 41,6 % 88,5 % 68,1 % 20,9 % 32,5 %

15 14 Índices de Non Accrual e Cobertura Índice de Cobertura (%) (*) Non Accrual Total Non Accrual PF Non Accrual PJ (*) PDD / Non Accrual Índice Non Accrual (%)

16 15 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa R$ Milhões Provisão Mínima Provisão Adicional Total de Provisão

17 16 R$ Milhões Diferença {(A)-(B)}: (696)(222)(23)(118)(214)(230) Postura Conservadora + Qualidade da Carteira Créditos Vencidos há mais de 14 dias (B) Provisão Total (A) Índice Non Accrual (%) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

18 17 Títulos e Valores Mobiliários Saldo da Provisão Const. a Valor de Mercado 52 - (682) (630) Valor de Mercado % % % % % Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento Instrumentos Financeiros Derivativos Total Saldo da Provisão Const. a Valor de Mercado no PL - (199) - (199) Custo Provisão Mínima Requerida (829) Provisão Adicional (*) (760) Provisão Necessária para Cobertura de Títulos Disponíveis para Venda 199 Provisão Excedente (561) R$ Milhões 31 de Dezembro de 2002 (*) A provisão adicional visa cobrir riscos de oscilação corrente e futura nas cotações de títulos disponíveis para venda, reclassificados ao Patrimônio Líquido, e neutralizar eventual deterioração do valor dos ativos face às instabilidades e incertezas dos mercados nacionais e internacionais, considerando-se cenários de alta volatilidade como os observados ao longo do último ano, inclusive no caso da valorização do Real atingir a paridade de R$ 3,20 por dólar norte-americano.

19 18 Demonstração do Resultado Ativos Totais 2002 Margem Financeira Despesa de PDD Receitas de Prestação de Serviços Despesas Administrativas Resultado Recorrente Resultado Extraordinário (*) Lucro Líquido 3Trim./ (682) (1.880) 640 (0) (2.566) (6.981) (703) º Trim./ (941) (1.735) (679) (*) Os efeitos da Consolidação do BBA estão somente refletidos no Resultado Extraordinário (1.445) (6.430) R$ Milhões (Exceto onde indicado) Patrimônio Líquido

20 19 Receita de Serviços Total Receitas de Administração de Fundos Rendas de Cobrança Serviços de Conta Corrente Serviços de Arrecadações Tarifa Interbancária Operações de Crédito Cartões de Crédito Outros 3º Trim./024º Trim./ R$ Milhões

21 20 Despesas Administrativas R$ Milhões (*) Inclui despesas administrativas do Banco BEG, adquirido no final de º Trim./ Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Sub-Total Reestruturação Total 3º Trim./ (*)

22 21 Índice de Eficiência¹ % 58,0% 59,5% 55,0% 49,3%

23 22 Instrumentos Financeiros – Valor de Mercado (*) No Resultado Valor de Mercado No Patrimônio Valor Contábil Lucros/(Perdas) Não Realizados (1) (2) (*) Itaú + BBA Não considera os efeitos fiscais correspondentes. Inclui Lucro Não Realizado de Minoritários no valor de R$ milhões. Total não Realizado Aplicação em Depósitos Interfinanceiros TVM e Derivativos Provisão Adicional Provisão – Títulos Available for Sale Reclassificação da Provisão Adicional Operações de Crédito Investimento no BPI Depósitos Interfinanceiros, à Prazo e Recursos de Ac. e Emissão de Títulos Dívida Subordinada Ações em Tesouraria Outros R$ Milhões 31 de Dezembro de (168) - (82) (255) (82)

24 23 Depósitos e Recursos Administrados R$ Milhões Depósitos Depósitos à Vista Depósitos em Poupança Depósitos a Prazo Recursos Administrados Fundos de Investimento Carteiras Administradas Total de Recursos (D) (C) Evolução % (B/C) 7,4 28,3 2,3 -3,0 -4,8 0,3 -39,5 -0,3 Evolução % (A/B) 12,2 5,7 0 55,1 13,2 12,7 18,5 12, (A) Itaú + BBA (B) Itaú

25 24 Recursos Administrados Receita de Administração de Fundos Fundos de Investimento Carteiras Administradas 10,3 14,2 17,7 21,1 32,0 42,0 55,8 59,2 R$ Bilhões R$ Milhões CAGR = 18,9% CAGR = 28,4% Efeito BBA de R$ 6,9 Bilhões

26 25 Operação de Seguros, Capitalização e Previdência º Trim./02 R$ Milhões 4º Trim./ (1.342) (310) (979) (24) Prêmios de Seguros, Contribuições de Planos e Receitas de Capitalização Variação das Provisões Técnicas Despesas de Comercialização Sinistros de Seguros, Benefícios de Previdência e Resgates de Capitalização Outros Resultados Operacionais (886) (277) (981) (318) (74) (238) (6) (531) (84) (269) (5) 97 92,4% Resultado de Seguros, Cap. e Prev Índice Combinado94,0%98,5% ,2% 50,1% Índice de Sinistralidade51,4%58,7%50,9% 125 Margem Operacional (437) Resultado – Reservas Técnicas Despesas Administrativas 263 (437) 81 (109) 61 (103)

27 26 Patrimônio de Referência Exigência de Capital para Risco Cambial Outros Patrimônio de Referência Ajustado (D) (2.158) (471) (718) (401) Risco Ponderado Total (C = A + B) Ativos Ponderados (A) Contas de Compensação Ponderadas (B) Índice de Solvabilidade (E = D / C) Índice de Solvabilidade R$ Milhões ,4 % ,9 % - A Circular nº do BACEN elevou de 50% para 75% o percentual da exposição cambial a ser alocado para cobertura da referida exposição. A Circular nº aumentou este percentual para 100%.

28 27 (1)Com reinvestimento de dividendos (2)Sem reinvestimento de dividendos Plano Real Crise Russa Desvalorização do Real US$ Crise Mexicana Crise Asiática Crise Argentina Ataque ao WTC Itaú (1) Itaú (2) Ibov. 10 anos20,97%16,86%7,66% 5 anos5,63%1,52%-18,97% ,53%-34,27%-45,50% Valorização Média Anual Valorização de US$ 100 Investidos em Dezembro de 1992 Performance das Ações Preferenciais Valorização de US$ 100 Investidos em Dezembro de 1992

29 28 Reorganização Societária Banco Itaú-BBA S.A. Aquisição do Banco Fiat S.A. Highlights 2002

30 29 Associação Itaú - BBA Concluído: Aprovação pelo Banco Central do Brasil em 26/12/02 Assinatura por ambas as partes de todos os documentos em 26/02/03 Liquidação financeira da operação em 26/02/03 Transferência de 190 funcionários do Itaú para o BBA Inicio da operação conjunta ocorreu em 10 de março de 2003

31 30 BBA Consolidado Demonstração do Resultado BBA Consolidado Receitas das Operações Financeiras Despesas das Operações Financeiras Receitas de Prestação de Serviços Despesas Pessoal + Administrativas Outras Receitas / (Despesas) (3.812) 100 (292) (68) (1.573) 70 (249) (65) (1.276) 61 (250) (56) (2.390) 75 (186) (51) Lucro Líquido Resultado Operacional Valores em R$ Milhões de Dezembro ROE ROA 23,0% 2,3% 19,7% 1,7% 22,6% 1,9% 40,9% 3,5% Resultado Não-operacional (33)(8) (7)(2) Imposto de Renda e Contribuição Social (26)(67) (241)46 Participações(Lucro + Minor. nas Subs.) (106)(80) (96)(118)

32 31 R$ Milhões Ativos Depósitos Fundos e Carteiras Administradas Base de Capital Corporate Veículos CDC Empréstimos Outros Índice da Basiléia (%) ITAÚ 16, BBA Total ,4 15,8% 12,5% 13,2% 20,8% Evolução 29,7% 59,8% 5,4% 7,8% - Principais Indicadores Maior Base de Capital no Brasil 31 de Dezembro de 2002 Investimento no BBA

33 32 Itaú-BBA Part. (1/3 ONs; 2/3 PNs) Itaú-BBA (½ ONs; ½ PNs) Executivos do BBABanco Itaú 50% ONs 16,67% 51% ONs 50% ONs 100% PNs 83,33% 49% ONs 100% PNs Participação (Indireta) dos Executivos do BBA no Itaú BBA ONs: (16,67% x 51%) = 8,5% PNs: 0 Total: 4,25% Participação (Direta + Indireta) do Itaú no Itaú BBA: ONs: 49% + (83,33% x 51%] = 91,5% PNs: = 100% Total: 95,75% Controle Compartilhado ITAÚ-BBA

34 33 Preço da Transação Em dinheiro685 Títulos de Dívida Subordinada – emitidos em R$ e indexados por CDI (5 anos), pagáveis ao final do prazo 650 Ações preferenciais do Banco Itaú Holding Financeira S.A.544 Títulos de Dívida Subordinada – Emissão de ações preferenciais resgatáveis do Itau Bank (Grand Cayman), em US$ e indexadas à Libor + 1,25% ªª (5 anos) Total3.268 R$ Milhões Formas de Pagamento:

35 34 Preço da Transação Em dinheiro685 Títulos de Dívida Subordinada – emitidos em R$ e indexados por CDI (5 anos), pagáveis ao final do prazo 650 Ações preferenciais do Banco Itaú Holding Financeira S.A.544 Títulos de Dívida Subordinada – Emissão de ações preferenciais resgatáveis do Itau Bank (Grand Cayman), em US$ e indexadas à Libor + 1,25% ªª (12 anos) Total3.268 R$ Milhões Formas de Pagamento: Ágio totalmente amortizado no Balanço Consolidado

36 35 Reorganização Societária Banco Itaú-BBA S.A. Aquisição do Banco Fiat S.A. Highlights 2002

37 36 Aquisição do Banco Fiat S.A. Aprovação pelo Banco Central do Brasil em 19 de março de 2003; Assinatura por ambas as partes de todos os documentos em 26 de março de 2003; Liquidação financeira da operação em 26 de março de Concluída a aquisição de 99,99% do capital total do Banco Fiat S.A., por intermédio do Banco Itaú S.A.

38 37 Acordo com o FIAT Financiamento e leasing de Veículos novos em todas as promoções organizadas pela montadora Fiat para o mercado consumidor; Comercialização de cotas do consórcio Fiat; Fornecimento de serviços financeiros aos clientes atuais e futuros do Banco Fiat S.A – cross-selling ; Recomendação pela Fiat do Banco Fiat S.A. para sua rede de concessionárias para a contratação de financiamento de veículos através da intermediação do Banco. Exclusividade do Banco FIAT pelos próximos 10 anos no Brasil: Todas as operações sob a marca FIAT Uso da base de clientes e revendedores:

39 38 Consórcio de Carros Contribuição do Banco Fiat Total de Ativos ,4% Índice de Basiléia (%)18,4%-17,6%- ITAÚ + BBABanco FiatTotalEvolução Financiamento e Leasing de Veículos ,5% Contribuição a Receber % No. de Consorciados Ativos (Mil) % Part. Estim. Mercado (%)0,5%11,6%12,1%- Principais Indicadores R$ Milhões31 de Dezembro de 2002

40 39 Preço A Fiat irá indicar um membro para o Conselho de Administração do Banco Fiat S.A. Preço Total: R$ 897 milhões Ágio: R$ 462 milhões Ágio: 1,06 X PL* Forte Parceria = Maior Relacionamento Comercial Sem chamada de capital (não há diluição para os acionistas do Itaú). * Patrimônio Líquido

41 40 Reorganização Societária Banco Itaú-BBA S.A. Aquisição do Banco Fiat S.A. Highlights 2002

42 41 53,54% 46,46% Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. Mercado Banco Itaú S.A. 100,0% Banco Itaú-BBA S.A. 95,75% Executivos do BBA 4,25% Situação Atual Reorganização Societária Situação Atual

43 42 Reorganização Societária As empresas e os vários segmentos de negócios financeiros estão abrigados sob o controle societário do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING), instituição financeira incorporadora da totalidade das ações do Banco Itaú S.A., que tornou-se desta maneira subsidiária integral. O Banco Itaú S.A. tornou-se subsidiária integral do Itaú Holding e concentra todas as operações de varejo, middle market, private bank, fundos de investimentos, financeira e corretora de valores. O Banco Itaú-BBA S.A. é subsidiária parcial do Itaú Holding (95,75%) e opera as áreas corporate e de banco de investimentos. O ITAÚ HOLDING é um banco múltiplo sujeito à supervisão do Banco Central do Brasil, e exerce fundamentalmente a função de holding financeira, centralizando as áreas de controle de riscos, auditoria e tesouraria do conglomerado financeiro.

44 43 Prover maior autonomia às operações de banco de atacado; Prover maior transparência às demonstrações contábeis; Maximizar a alocação e utilização de capitais nos vários segmentos. Fortalecer nossa estratégia de segmentação e maximizar a oportunidade surgida com a associação com o BBA; Fomentar o crescimento das operações através da descentralização da administração, mas mantendo o controle centralizado no Itaú Holding; No futuro outras áreas também poderão ser segmentadas para adquirir maior autonomia. Objetivos: Estratégia: Reorganização Societária

45 44 Relação de Substituição e Participação no Capital: 2.A substituição das ações escriturais ocorreu na base de uma ação do ITAÚ HOLDING para cada ação do Banco Itaú, tanto para ações ordinárias como para ações preferenciais; 3.O ITAÚ HOLDING tem a mesma estrutura de capital do Itaú, ou seja, o número de ações representantes do patrimônio líquido permaneceu o mesmo; 4.Assim, a quantidade de ações pelos acionistas no Itaú Holding permanece a mesma, assim como sua participação relativa ao capital da instituição. Efeitos para os acionistas do Itaú 1.As ações do Banco Itaú S.A. cessaram as negociações em todos os mercados no dia 21 de março. Nos pregões de 24 de março iniciaram-se as negociações das ações do Banco Itaú Holding Financeira S.A.;

46 45 Direitos Estatutários e Dividendos: A reorganização societária não implicou alteração nos direitos dos acionistas, pois estes receberam em 24 de março ações do ITAÚ HOLDING da mesma espécie e com as mesmas características das do Banco Itaú S.A. No Estatuto Social do ITAÚ HOLDING foram conferidos aos acionistas os mesmos direitos previstos no Estatuto Social do Banco Itaú S.A., tais como: direito ao dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido; direito dos acionistas preferencialistas a dividendo prioritário; direito dos preferencialistas de, em eventual alienação de controle, serem incluídos em oferta pública de aquisição de ações, ao preço equivalente a 80% do valor pago aos ordinaristas controladores ( Tag Along ). O Banco Itaú Holding Financeira segue a mesma política de pagamento mensal de dividendos distribuídos sob a forma de juros sobre o capital próprio. Efeitos para os acionistas do Itaú

47 46 Crédito Imobiliário - STJ Objeto : contratos de Crédito Imobiliário que vigoravam em março de 1990 – Plano Collor Correção Monetária : BTNF (42%) x IPC (84%) Estimativas da Procuradoria da Fazenda Nacional : prejuízo de R$ 66 bilhões para o sistema financeiro nacional Questionamento recorrente dos analistas : há 7 anos se discute no Superior Tribunal de Justiça (STJ) a Correção Monetária de contratos de Crédito Imobiliário Em 10/03/2003 o STJ decidiu pela manutenção da correção pelo IPC, evitando o prejuízo estimado em R$ 66 bi

48 47 Website: Contatos

49 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Alfredo Egydio Setubal Vice Presidente Executivo Diretor de Relações com Investidores 15 de Abril de 2003 Brazil 2003 CEO Conference


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