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Banco Itaú S.A. Roberto Egydio Setubal Diretor Presidente e Diretor Geral Teleconferência sobre os Resultados do 4º trimestre de 2002.

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1 Banco Itaú S.A. Roberto Egydio Setubal Diretor Presidente e Diretor Geral Teleconferência sobre os Resultados do 4º trimestre de 2002

2 1 Demonstração do Resultado Ativos Totais 2002 Margem Financeira Despesa de PDD Receitas de Prestação de Serviços Despesas Administrativas Resultado Recorrente Resultado Extraordinário (*) Lucro Líquido 3Trim./ (682) (1.880) 640 (0) (2.566) (6.981) (703) º Trim./ (941) (1.735) (679) (*) Os efeitos da Consolidação do BBA estão somente refletidos no Resultado Extraordinário (1.445) (6.430) R$ Milhões (Exceto onde indicado) Patrimônio Líquido

3 2 Indicadores Financeiros (%) (*) (*) Os efeitos da Consolidação do BBA estão somente refletidos no Balanço e no Resultado Extraordinário (Amortização integral do Ágio)

4 3 Evolução dos Ativos R$ Milhões Itaú Itaú + BBA CAGR = 23,0% CAGR = 25,3% 15,8%

5 4 Operações de Crédito Operações de Crédito e Garantias R$ Milhões Incluindo o BBA

6 5 R$ Milhões Grandes Empresas Micro/Pequenas e Médias Empresas Pessoas Físicas Total Var Dez/02 x Dez/01 49,6% 33,4% 5,4% 32,5% Itaú+BBA Operações de Crédito 31-Dez-02 Itaú 31-Dez-01

7 6 Índices de Non Accrual e Cobertura Índice de Cobertura (%) (2) Non Accrual Total Non Accrual PF Non Accrual PJ (2) PDD / Non Accrual Índice Non Accrual (%) (1) Não considerando o BBA: 4,55% (3) Não considerando o BBA: 200% (3) (1)

8 7 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa R$ Milhões Provisão Mínima Provisão Adicional Total de Provisão

9 8 R$ Milhões Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Créditos Vencidos há mais de 14 dias (B) Provisão Total (A) Diferença {(A)-(B)}: (696)(222)(23)(118)(214)(230) Postura Conservadora + Qualidade da Carteira Índice Non Accrual (%)

10 9 Títulos e Valores Mobiliários Saldo da Provisão Const. a Valor de Mercado 52 - (682) (630) Valor de Mercado % % % % % Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento Instrumentos Financeiros Derivativos Total Saldo da Provisão Const. a Valor de Mercado no PL - (199) - (199) Custo Provisão Mínima Requerida (829) Provisão Adicional (*) (760) Provisão Necessária para Cobertura de Títulos Disponíveis para Venda 199 Provisão Excedente (561) R$ Milhões 31 de Dezembro de 2002 (*) A provisão adicional visa cobrir riscos de oscilação corrente e futura nas cotações de títulos disponíveis para venda, reclassificados ao Patrimônio Líquido, e neutralizar eventual deterioração do valor dos ativos face às instabilidades e incertezas dos mercados nacionais e internacionais, considerando-se cenários de alta volatilidade como os observados ao longo do último ano, inclusive no caso da valorização do Real atingir a paridade de R$ 3,20 por dólar norte-americano.

11 10 Ganhos com Títulos e Valores Mobiliários - Itaú - I. Valorização da Carteira (5=3+4) R$ Milhões 31-Dez-02 (843) 241 (602) - Provisão Mínima Requerida (1) Provisão para Derivativos – Passivos (2) Provisão Total Mínima Requerida (3=1+2) Resultado na Realização de Títulos (4) - 30-Set-02 (2.926) 880 (2.046) Variação (639) (772) (760) 208 Provisão Adicional (A) Provisão Necessária para Cobertura dos Títulos Disponíveis para Venda (B) (552) II. Provisão Excedente (C=A+B) (2.336) (895) (1.233) 343 ( I + II ) TOTAL 1.015

12 11 Receita de Serviços Total Receitas de Administração de Fundos Rendas de Cobrança Serviços de Conta Corrente Serviços de Arrecadações Tarifa Interbancária Operações de Crédito Cartões de Crédito Outros 3º Trim./024º Trim./ R$ Milhões

13 12 Operação de Seguros, Capitalização e Previdência º Trim./02 R$ Milhões 4º Trim./ (1.342) (310) (979) (24) Prêmios de Seguros, Contribuições de Planos e Receitas de Capitalização Variação das Provisões Técnicas Despesas de Comercialização Sinistros de Seguros, Benefícios de Previdência e Resgates de Capitalização Outros Resultados Operacionais (886) (277) (981) (318) (74) (238) (6) (531) (84) (269) (5) 97 92,4% Resultado de Seguros, Cap. e Prev Índice Combinado94,0%98,5% ,2% 50,1%Índice de Sinistralidade51,4%58,7%50,9% 125 Margem Operacional (437) Resultado – Reservas Técnicas (Somente CDI) Despesas Administrativas 263 (437) 81 (109) 61 (103)

14 13 Despesas Administrativas R$ Milhões (*) Inclui despesas administrativas do Banco BEG, adquirido no final de º Trim./ Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Sub-Total Reestruturação Total 3º Trim./ (*)

15 14 Índice de Eficiência¹ % 58,0% 59,5% 55,0% 49,3%

16 15 Resultado Extraordinário Amortização de ágio Efeito Fiscal TOTAL 640 (1.343) (703) Itaú Consolidado R$ Milhões

17 16 Instrumentos Financeiros – Valor de Mercado (*) No Resultado Valor de Mercado No Patrimônio Valor Contábil Lucros/(Perdas) Não Realizados (1) (2) (*) Itaú + BBA Não considera os efeitos fiscais correspondentes. Inclui Lucro Não Realizado de Minoritários no valor de R$ milhões. Total não Realizado Aplicação em Depósitos Interfinanceiros TVM e Derivativos Provisão Adicional Provisão – Títulos Available for Sale Reclassificação da Provisão Adicional Operações de Crédito Investimento no BPI Depósitos Interfinanceiros, à Prazo e Recursos de Ac. e Emissão de Títulos Dívida Subordinada Ações em Tesouraria Outros R$ Milhões 31 de Dezembro de (168) - (82) (255) (82)

18 17 Associação Itaú - BBA Concluído: Aprovação pelo Banco Central do Brasil em 26/12/02 Assinatura por ambas as partes de todos os documentos em 26/02/03 Liquidação financeira da operação em 26/02/03 Inicio da operação conjunta a partir de 10/03/03 Transferência de 190 funcionários do Itaú para o BBA

19 18 Dados Relevantes Clientes Ativos (milhões) Pontos de Venda (unidades) Agências + PABs Caixas Eletrônicos Transações Efetuadas (milhões) Internet ATM , , ,

20 19 Recursos Administrados Receita de Administração de Fundos Fundos de Investimento Carteiras Administradas 10,3 14,2 17,7 21,1 32,0 42,0 55,8 59,2 R$ Bilhões R$ Milhões CAGR = 18,9% CAGR = 28,4% Efeito BBA de R$ 6,9 Bilhões

21 20 Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Market Capitalization R$ Milhões 4º Trimestre 2002 Lucro Líquido: R$ 689 Milhões (*) Em dez/02 não considera a emissão de ações EP (escritural preferencial) prevista na aquisição do Banco BBA.

22 21 Reorganização Societária Highlights – 2002 Banco Itaú-BBA S.A. Aquisição do Banco Fiat S.A. Download

23 22 Reorganização Societária Highlights – 2002 Banco Itaú-BBA S.A. Aquisição do Banco Fiat S.A. Download

24 23 Reorganização Societária As empresas e os vários segmentos de negócios financeiros serão abrigados sob o controle societário do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING), instituição financeira incorporadora da totalidade das ações do Banco Itaú S.A., tornando-se este sua subsidiária integral. O Banco Itaú S.A. tornar-se-á subsidiária integral do Itaú Holding e concentrará todas as operações de varejo, middle market, private bank, fundos de investimentos, financeira e corretora de valores. O Banco Itaú-BBA S.A. também será subsidiária integral do Itaú Holding e operará as áreas corporate e de banco de investimentos. O ITAÚ HOLDING será um banco múltiplo sujeito à supervisão do Banco Central do Brasil, e exercerá fundamentalmente a função de holding financeira, centralizando as áreas de controle de riscos, auditoria e tesouraria do conglomerado financeiro.

25 24 Prover maior autonomia às operações de banco de atacado; Prover maior transparência às demonstrações contábeis; Maximizar a alocação e utilização de capitais nos vários segmentos. Fortalecer nossa estratégia de segmentação e maximizar a oportunidade surgida com a associação com o BBA; Fomentar o crescimento das operações através da descentralização da administração, mas mantendo o controle centralizado no Itaú Holding; No futuro outras áreas também poderão ser segmentadas para adquirir maior autonomia. Objetivos: Estratégia: Reorganização Societária

26 25 1.Anunciada ao mercado através de fato relevante distribuído em 5 de Novembro de 2002; Últimos Eventos e Situação Atual: 2.Aprovada pela Assembléia Geral Extraordinária de Acionistas de 21 de Novembro de 2002; 3.Aprovada pelo Banco Central do Brasil em 27 de Fevereiro de 2003; 4.Atualmente aguardando aprovação pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários. Reorganização Societária

27 26 Negociação das Ações: Até a data efetiva de substituição das ações do Itaú por ações do ITAÚ HOLDING, a negociação das ações do Banco Itaú S.A. continuará normalmente em todos os mercados (Bovespa no Brasil, NYSE nos Estados Unidos e BCBA na Argentina); A data efetiva de substituição e negociação das ações do Itaú Holdings shares será definida prontamente após a aprovação da CVM; As ações do ITAU HOLDING serão negociadas sob os mesmos símbolos de negociação atualmente utilizados pelo Banco Itaú S.A.: ITAU4 e ITAU3 na Bovespa, ITU na NYSE (ADRs) e ITAU4 na BCBA (CEDEARs); As ações do ITAÚ HOLDING pertencerão aos mesmos segmentos de listagem e índices aos quais pertencem atualmente as ações do Banco Itaú S.A., ou seja, o Índice Bovespa (Ibovespa), o Índice Brasil (IBX), o Índice Brasil 50 (IBX-50) e o Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada (IGC). Efeitos para os acionistas do Itaú

28 27 Relação de Substituição e Participação no Capital: 1.A substituição das ações escriturais ocorrerá na base de uma ação do ITAÚ HOLDING para cada ação do Banco Itaú S.A., tanto para ações ordinárias como para ações preferenciais; 2.O ITAÚ HOLDING terá a mesma estrutura de capital do Itaú, ou seja, o número de ações representantes do patrimônio líquido permanecerá o mesmo. 3.Assim, a quantidade de ações pelos acionistas no Itaú Holding permanecerá a mesma, assim como sua participação relativa ao capital da instituição. Efeitos para os acionistas do Itaú

29 28 Direitos Estatutários e Dividendos: A reorganização societária não implicará alteração nos direitos dos acionistas, pois estes receberão ações do ITAÚ HOLDING da mesma espécie e com as mesmas características das do Banco Itaú S.A. No Estatuto Social do ITAÚ HOLDING foram conferidos aos acionistas os mesmos direitos previstos no Estatuto Social do Banco Itaú S.A., tais como: direito ao dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido; direito dos acionistas preferencialistas a dividendo prioritário; direito dos preferencialistas de, em eventual alienação de controle, serem incluídos em oferta pública de aquisição de ações, ao preço equivalente a 80% do valor pago aos ordinaristas controladores ( Tag Along ). Os dividendos continuarão a ser pagos normalmente pelo Banco Itaú até a concretização da reorganização, e, posteriormente, seguirão a mesma política de pagamento mensal de dividendos distribuídos sob a forma de juros sobre o capital próprio. Efeitos para os acionistas do Itaú

30 29 Administração e Governança Corporativa: O Conselho de Administração do ITAÚ HOLDING será integrado pelos mesmos membros que compunham o Conselho de Administração do Banco Itaú S.A. Os demais comitês ligados ao Conselho de Administração - bem como o Conselho Fiscal - também permanecem inalterados. O ITAÚ HOLDING aderirá ao Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa, a exemplo do Banco Itaú S.A. e da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. A cerimônia de adesão será na data da substituição das ações do Banco Itaú S.A. pelas ações do ITAÚ HOLDING. A Diretoria Executiva do ITAÚ HOLDING contará com 8 membros, que já faziam parte da Diretoria Executiva do Banco Itaú S.A. Efeitos para os acionistas do Itaú

31 30 Status de Financial Holding Company (FHC): Está sendo providenciada, junto ao FED (Federal Reserve Board dos Estados Unidos), a transferência do status de FHC para o ITAÚ HOLDING. Código de Ética e Políticas de Divulgação / Negociação: O ITAÚ HOLDING submeteu à CVM o teor de suas políticas de divulgação de ato ou fato relevante e de negociação de valores mobiliários de emissão própria. Tais políticas serão as mesmas anteriormente adotadas pelo Banco Itaú S.A. O ITAÚ HOLDING aprovou seu Código de Ética. Efeitos para os acionistas do Itaú

32 31 Reiteramos desde já nosso firme compromisso de continuar praticando a mesma filosofia de administração que marcou o Banco Itaú. A conduta ética na administração dos negócios, a transparência, as boas práticas de governança corporativa, o foco estrito na prestação de serviços financeiros, a busca por rentabilidade, resultados e performance com segurança objetivando a criação de valor para os acionistas são conceitos indissociáveis do Banco Itaú Holding Financeira S.A. Nosso Compromisso

33 32 Reorganização Societária Highlights – 2002 Banco Itaú-BBA S.A. Aquisição do Banco Fiat S.A. Download

34 33 Objetivo da Associação Investimento no BBA Banco de Sucesso Histórico de Alta Rentabilidade Forte Presença no Segmento de Atacado Estratégia do Itaú Segmentação Interna dos Negócios

35 34 Depósitos Total Passivo + Patrimônio Líquido Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Balanço Patrimonial – BBAConsolidado Captações + Rec. Aceites / Emissão de Títulos Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades e Equivalentes Títulos e Derivativos Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito e Leasing Outros Créditos Ativo Permanente 31 de Dezembro de Total de Ativos Obrigações por Empréstimos e Repasses Derivativos e Outros Patrimônio Líquido Relações Interfin. e Interdepend. + Outros , , , Valores em R$ Milhões

36 35 Demonstração do Resultado BBA Consolidado Receitas das Operações Financeiras Despesas das Operações Financeiras Receitas de Prestação de Serviços Despesas Pessoal + Administrativas Outras Receitas / (Despesas) (3.812) 100 (292) (68) (1.573) 70 (249) (65) (1.276) 61 (250) (56) (2.390) 75 (186) (51) Lucro Líquido Resultado Operacional Valores em R$ Milhões de Dezembro ROE ROA 23,0% 2,3% 19,7% 1,7% 22,6% 1,9% 40,9% 3,5% Resultado Não-operacional (33)(8) (7)(2) Imposto de Renda e Contribuição Social (26)(67) (241)46 Participações(Lucro + Minor. nas Subs.) (106)(80) (96)(118)

37 36 + Investimento no BBA ITAÚ Varejo Corporate Asset Management / Private Bank Financeira (Veículos), etc. BBA Corporate Private Bank Carteira de Fundos / Corretora Financeira ITAÚ Continuará focando as operações de varejo Private Bank (Incluso BBA) Carteira de Fundos (Incluso BBA) Financiamento (Incluso BBA) Corretora O maior banco de atacado do país Corporate Banco de Investimento ITAÚ-BBA Novo Banco

38 37 R$ Milhões Ativos Depósitos Fundos e Carteiras Administradas Base de Capital Corporate Veículos CDC Empréstimos Outros Índice da Basiléia (%) ITAÚ 16, BBA Total ,4 15,8% 12,5% 13,2% 20,8% Evolução 29,7% 59,8% 5,4% 7,8% - Principais Indicadores Maior Base de Capital no Brasil 31 de Dezembro de 2002 Investimento no BBA

39 38 Banco Itaú-BBA S.A. Autonomia Operacional e Controle Acionário Operação como uma entidade com autonomia operacional e gestão de pessoal diferenciada. O Itaú-BBA possui controle compartilhado entre os executivos do Itaú e do BBA, estes últimos detentores de 50% do capital votante do banco. Roberto Egydio Setubal foi eleito o Presidente do Conselho de Administração do Itaú-BBA. Os executivos do BBA são os administradores do Itaú-BBA em ligação direta e integração com a administração do Itaú. Executivos do Itaú foram incorporados na equipe do BBA. Fernão Carlos Botelho Bracher é o Diretor Presidente do Itaú-BBA e também membro do Conselho de Administração do Itaú Holding.

40 39 53,54% 46,46% Banco Itaú Holding Financeira S.A. Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. Free Float Banco Itaú S.A. 100,0% Banco Itaú-BBA S.A. 95,75% Executivos do BBA 4,25% Controle Compartilhado ITAÚ-BBA

41 40 Nova Companhia (1/3 ONs; 2/3 PNs) Itaú-BBA (½ ONs; ½ PNs) Executivos do BBABanco Itaú 50% ONs 16,67% 51% ONs 50% ONs 100% PNs 83,33% 49% ONs 100% PNs Participação (Indireta) dos Executivos do BBA no Itaú BBA ONs: (16,67% x 51%) = 8,5% PNs: 0 Total: 4,25% Participação (Direta + Indireta) do Itaú no Itaú BBA: ONs: 49% + (83,33% x 51%] = 91,5% PNs: = 100% Total: 95,75% Controle Compartilhado ITAÚ-BBA

42 41 Preço da Transação Em dinheiro685 Títulos de Dívida Subordinada – emitidos em R$ e indexados ao CDI (5 anos), pagáveis na data final 650 Ações Preferenciais do Banco Itaú S.A.544 Títulos de Dívida Subordinada – emissão de Ações Preferenciais resgatáveis do Itau Bank (Grand Cayman), em US$ e indexados a Libor + 1,25% a.a. (12 anos) Total3.268 R$ Milhões Formas do Pagamento:

43 42 Preço da Transação Em dinheiro685 Títulos de Dívida Subordinada – emitidos em R$ e indexados ao CDI (5 anos), pagáveis na data final 650 Ações Preferenciais do Banco Itaú S.A.544 Títulos de Dívida Subordinada – emissão de Ações Preferenciais resgatáveis do Itau Bank (Grand Cayman), em US$ e indexados a Libor + 1,25% a.a. (12 anos) Total3.268 R$ Milhões Formas do Pagamento: Ágio Completamente Amortizado no Balanço Patrimonial Consolidado

44 43 1.Anúncio ao mercado pelo Fato Relevante divulgado em 5 de Nov. de 2002; Últimos Eventos e Situação Atual: 2.Aprovado na Assembléia Geral Extraordinária de Acionistas em 21 de Novembro de 2002; 3.Aprovado pelo Banco Central do Brasil em 26 de Dezembro de 2002; 4.A transação financeira foi concluída em 26 de Fevereiro de 2003; Banco Itaú-BBA S.A. 5.Iniciado em 10 de Março de 2003, os clientes do segmento Corporate do ITAÚ e do BBA são atendidos por um único canal de relacionamento. A nova equipe ITAÚ-BBA é composta por 180 funcionários transferidos do ITAÚ integrados com 420 funcionários do BBA; 6.A Carteira de Crédito ao Consumidor da Finaustria Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento, bem como a operação de Private Bank, Corretora e Administração de Recursos já estão sob administração do ITAÚ.

45 44 Reorganização Societária Highlights – 2002 Banco Itaú-BBA S.A. Aquisição do Banco Fiat S.A. Download

46 45 Banco Fiat S.A. Financiamento ao Consumidor Financiamento às Revendedoras e Fornecedores Objetivo da Aquisição Situação Atual Financiamento Leasing Consórcio

47 46 Banco Fiat S.A. Banco Fidis de Investimento S.A. 99,99% Financiamento ao Consumidor Financiamento Leasing Consórcio Financiamento às Revendedoras e Fornecedores Objetivo da Aquisição Situação depois da Aquisição

48 47 Benefícios para o Itaú 1.A marca FIAT é líder de mercado na venda de veículos novos no Brasil; 2.O Banco FIAT é líder no segmento de financiamento de veículos no Brasil, intermediando 40% do total de vendas dos novos veículos FIAT; 3.Grande impulso na atividade de consórcio, iniciada em Setembro de 2002 com o Itauconsórcio; 4.O Banco FIAT representa uma plataforma para oportunidades de cross-selling, através da possibilidade de oferecer produtos e serviços financeiros adicionais aos clientes Fiat; 5.Base de clientes de alta qualidade, com inadimplência reduzida; 6.O Banco FIAT está presente em TODAS as concessionárias FIAT do Brasil, o que incrementa o relacionamento e possibilita oferecer nossa reconhecida tecnologia e qualidade de serviços adicionais para as revendedores Fiat e seus clientes.

49 48 Consórcio de Carros Contribuição do Banco Fiat Total de Ativos ,4% Índice de Basiléia (%)18,4%-17,6%- ITAÚ + BBABanco FiatTotalEvolução Financiamento e Leasing de Veículos ,5% Contribuição a Receber % No. de Consorciados Ativos (Mil) % Part. Estim. Mercado (%)0,5%11,6%12,1%- Principais Indicadores R$ Milhões31 de Dezembro de 2002

50 49 Acordo com o FIAT Financiamento e leasing de Veículos novos em todas as promoções organizadas pela montadora Fiat para o mercado consumidor; Comercialização de cotas do consórcio Fiat; Fornecimento de serviços financeiros aos clientes atuais e futuros do Banco Fiat S.A – cross-selling ; Recomendação pela Fiat do Banco Fiat S.A. para sua rede de concessionárias para a contratação de financiamento de veículos através da intermediação do Banco. Exclusividade do Banco FIAT pelos próximos 10 anos no Brasil: Todas as operações sob a marca FIAT Uso da base de clientes e revendedores:

51 50 Preço A Fiat irá indicar um membro para o Conselho de Administração do Banco Fiat S.A. Preço Total: R$ 897 milhões Ágio: R$ 462 milhões Ágio: 1,06 X PL* Forte Parceria = Maior Relacionamento Comercial Sem chamada de capital (não há diluição para os acionistas do Itaú). * Patrimônio Líquido

52 51 R$ Milhões Taxa Interna de Retorno da Transação Patrimônio Líquido Ágio Total Múltiplo do Patrimônio Líquido2,06 Taxa interna de Retorno de Transação20,55%

53 52 R$ Milhões Patrimonio Líquido (aquisição) Lucro Líquido nos próx. 10 anos Valor do Negócio Valor da Aquisição Análise Econômico-Financeira Valor Nominal Valor Presente * Ganho a Valor Presente nos próximos 10 anos: R$ 401 milhões Impacto Estimado no Lucro por Ação: aumento médio de 1,1% a.a. nos próximos 10 anos * Tomados a CDI líquido de impostos

54 53 Website: Contatos

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