Próprios e de terceiros Fontes de Recursos: Curto e longo prazo; Próprios e de terceiros Elias Teixeira Neto Talita Ferreira Seabra Mashetto

Quais as fontes de recursos das empresas? As fontes de financiamento dos ativos da empresa são: Recursos Próprios: recursos financeiros dos sócios ou acionistas sejam do capital ou da reaplicação dos lucros acumulados. Recursos de Terceiros: recursos financeiros obtidos junto a Instituições Financeiras, a título de empréstimos, ou financiamentos, ou junto a fornecedores na aquisição de mercadorias a prazo

ORIGENS DE RECURSOS No desempenho de suas atividades, as pessoas jurídicas podem contar com recursos provenientes destas duas origens ou fontes:   1 - recursos próprios; 2 - recursos de terceiros

Passivo Exigível = Recursos de Terceiros Os recursos próprios (capital próprio) são representados pelo patrimônio líquido: Patrimônio Líquido = Recursos Próprios Os recursos alheios (capital de terceiros) são representados pelo passivo exigível: Passivo Exigível = Recursos de Terceiros

Capital Total à Disposição = Recursos de Terceiros + Recursos Próprios A soma dos recursos de terceiros com os recursos próprios forma o Capital Total à Disposição Capital Total à Disposição = Recursos de Terceiros + Recursos Próprios Capital Total à Disposição = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido   O Capital Total à disposição é denominado Passivo Total:  Passivo Total = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido

Certa pessoa jurídica apresenta a seguinte estrutura patrimonial: Ativo = 1.000 Passivo Exigível = 300 Patrimônio Líquido = 700 Neste caso, o capital total à disposição é igual a 1.000 (300 do passivo exigível mais 700 do patrimônio líquido). Deste total, 30% são recursos de terceiros; 70% são recursos próprios. O capital total à disposição é equivalente ao valor do ativo: Ativo = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido Ativo = Capital de Terceiros + Capital Próprio Ativo = Capital Total à Disposição Ativo = 300 + 700

APLICAÇÕES DE RECURSOS O ativo representa as aplicações ou usos dos recursos obtidos.

ANÁLISE DAS ORIGENS E APLICAÇÕES Para ilustrar o uso destes conceitos na análise da situação patrimonial,consideremos que determinada pessoa jurídica recorra a um banco para obter um empréstimo. O gerente da instituição financeira precisa avaliar a situação patrimonial da empresa e as garantias oferecidas por ela.

Digamos que o cliente, inicialmente,. tivesse Digamos que o cliente, inicialmente, tivesse informado apenas o seguinte:   Ativo total = 10.000 Empréstimo solicitado = 6.000 (AT) Ativo Total = 10.000 (PE) Passivo Exigível = 8.000 (PL) Patrimônio Líquido = 2.000

Aplicações = Recursos de Terceiros + Recursos Próprios AT = PE + PL Aplicações = Recursos de Terceiros + Recursos Próprios 100% = 30% + 70%   Se o capital de terceiros representa 30% do total de recursos e tem valor de 3.000, as aplicações (o ativo total) representam 100% e correspondem a X: 30% - 3.000 100% - X X = 10.000

EXERCÍCIOS 01. Se o passivo exigível de uma empresa é de 19.650 e o patrimônio líquido é de 9.850, o valor do seu capital próprio será de: a) 29.500 b) zero c) 9.800 d) 9.850 e) 19.650

EXERCÍCIOS 01. Se o passivo exigível de uma empresa é de 19.650 e o patrimônio líquido é de 9.850, o valor do seu capital próprio será de: a) 29.500 b) zero c) 9.800 d) 9.850 e) 19.650

Capital Próprio = Aplicações de Recursos - Capital de Terceiros Sendo: PL = Patrimônio Líquido AT = Ativo Total PE = Passivo exigível Temos que: PL = AT – PE Capital Próprio = Aplicações de Recursos - Capital de Terceiros

02. Considerando: CP = Capital Próprio CTe = Capital de Terceiros; CN = Capital Nominal; CTo = Capital Total à disposição da empresa PL = Patrimônio Líquido; SLp = Situação Líquida positiva A = Ativo Pode-se afirmar que CTo é igual a: a) CP + CTe - SLp b) PL + CTe c) CP + CTe + SLp d) A - SLp e) CP + CTe + CN

02. Considerando: CP = Capital Próprio CTe = Capital de Terceiros; CN = Capital Nominal; CTo = Capital Total à disposição da empresa PL = Patrimônio Líquido; SLp = Situação Líquida positiva A = Ativo Pode-se afirmar que CTo é igual a: a) CP + CTe - SLp b) PL + CTe c) CP + CTe + SLp d) A - SLp e) CP + CTe + CN

03. Numere a segunda coluna de acordo com a primeira. ( 1 ) Capital Social ( ) Patrimônio Bruto ( 2 ) Capital Próprio ( ) Capital Registrado ( 3 ) Capital Alheio ( ) Patrimônio Líquido ( 4 ) Capital Aplicado ( ) Ativo Permanente ( 5 ) Capital de Giro ( ) Passivo Exigível ( 6 ) Capital a Realizar ( 7 ) Capital Fixo Assinale a opção que contém a seqüência numérica correta para a segunda coluna. a) 2-6-4-7-5 b) 4-1-2-7-3 c) 4-2-5-7-3 d) 5-1-2-7-3 e) 7-2-5-4-3

03. Numere a segunda coluna de acordo com a primeira. ( 1 ) Capital Social ( ) Patrimônio Bruto ( 2 ) Capital Próprio ( ) Capital Registrado ( 3 ) Capital Alheio ( ) Patrimônio Líquido ( 4 ) Capital Aplicado ( ) Ativo Permanente ( 5 ) Capital de Giro ( ) Passivo Exigível ( 6 ) Capital a Realizar ( 7 ) Capital Fixo Assinale a opção que contém a seqüência numérica correta para a segunda coluna. a) 2-6-4-7-5 b) 4-1-2-7-3 c) 4-2-5-7-3 d) 5-1-2-7-3 e) 7-2-5-4-3

04. Eis os componentes do ativo e do passivo exigível de uma determinada empresa:   Dinheiro em caixa = 50.000 Bens para revender = 90.000 Imposto a recolher = 15.000 Títulos a pagar = 55.000 Veículos de uso = 40.000 Dívidas com fornecedores = 35.000 Títulos a receber = 60.000 Com os dados acima, pode-se afirmar que o capital próprio e o capital alheio neste patrimônio são, respectivamente: a) 95.000 e 105.000 b) 135.000 e 90.000 c) 135.000 e 105.000 d) 240.000 e 105.000 e) 240.000 e 200.000

Aplicações ou ativo: Dinheiro em caixa = 50.000 Bens para revender = 90.000 Veículos de uso = 40.000 Títulos a receber = 60.000 Total = 240.000   Capital alheio ou PE: Impostos a recolher = 15.000 Títulos a pagar = 55.000 Dívidas com fornecedores = 35.000 Total = 105.000

Capital Próprio = Ativo - Passivo Exigível  

a) do grupo de contas do patrimônio líquido 05. Num balanço patrimonial, o capital próprio da empresa é representado pelo saldo: a) do grupo de contas do patrimônio líquido b) do grupo de contas do ativo c) da conta Caixa d) das contas Caixa e Bancos Conta Movimento e) da conta Capital Social  

a) do grupo de contas do patrimônio líquido 05. Num balanço patrimonial, o capital próprio da empresa é representado pelo saldo: a) do grupo de contas do patrimônio líquido b) do grupo de contas do ativo c) da conta Caixa d) das contas Caixa e Bancos Conta Movimento e) da conta Capital Social  

06. A situação patrimonial denominada passivo a descoberto configura inexistência de : a) bens e direitos b) obrigações c) capital próprio d) capital de terceiros e) capital à disposição da empresa

06. A situação patrimonial denominada passivo a descoberto configura inexistência de : a) bens e direitos b) obrigações c) capital próprio d) capital de terceiros e) capital à disposição da empresa

Conclusões: 1 - Situação Líquida Positiva: Ativo > Passivo Exigível - o total dos bens e direitos supera o total das obrigações, indicando a existência de recursos próprios no patrimônio;

Conclusões: 2 - Situação Líquida Negativa: Ativo < Passivo Exigível - o total dos bens e direitos é inferior ao total das obrigações, demonstrando que não há recursos suficientes para a liquidação de todas as obrigações. A parcela das obrigações não coberta pelo ativo é denominada passivo a descoberto;

Conclusões: 3 - Situação Líquida Nula: Ativo = Passivo Exigível - o total dos bens e direitos é igual ao total das obrigações.

"Não há dúvida de que, principalmente em época inflacionária, é apetitoso trabalhar mais com Capital de Terceiros que com Capital Próprio. Essa tendência é acentuada quando a maior parte do Capital de Terceiros é composta de ‘exigíveis não onerosos’, isto é, exigíveis que não geram encargos financeiros explicitamente para a empresa (não há juros nem correção monetária: fornecedores, impostos, encargos sociais a pagar etc.)."

"Por outro lado, uma participação de Capital de Terceiros exagerada em relação ao Capital Próprio torna a empresa vulnerável a qualquer intempérie. Normalmente, as instituições financeiras não estarão dispostas a conceder financiamentos para as empresas que apresentarem esta situação desfavorável. Em média, as empresas que vão à falência apresentam endividamento elevado em relação ao patrimônio Líquido."

"... pode ser vantajoso para a empresa trabalhar com capitais de terceiros, se a remuneração paga a esses capitais de terceiros for menor que o lucro conseguido com a sua aplicação nos negócios".

"O ideal em termos financeiros é a empresa dispor de Patrimônio Líquido suficiente para cobrir o Ativo Permanente e ainda sobrar uma parcela. CCP = Capital Circulante Próprio – suficiente para financiar o Ativo Circulante. Por suficiente entende-se que a empresa deve dispor da necessária liberdade de comprar e vender sem precisar sair o tempo todo correndo atrás de bancos”.

Fontes: Pesquisa Internet   Ricardo Ferreira MARION (1997) MATARAZZO (1995)