13º CONGRESSO NACIONAL DE PREVIDENCIA ANEPREM MERCADO DE AÇÕES ESTRATÉGIAS E OPORTUNIDADES Setembro/2013 Carlos Frederico Valladares.

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1 13º CONGRESSO NACIONAL DE PREVIDENCIA ANEPREM MERCADO DE AÇÕES ESTRATÉGIAS E OPORTUNIDADES Setembro/2013 Carlos Frederico Valladares

2 AGENDA PONTOS DE DEBATE PROCESSO DECISÓRIO: FUNDOS DE AÇÕES CENÁRIO vs ESTRATÉGIAS DE AÇÕES VALOR vs CRESCIMENTO ESTRATÉGIAS E PRODUTOS PERFORMANCE

3 PONTOS DE DEBATE O cenário atual e o contexto de um investimento em fundos de ações com visão de longo prazo Quais as estratégias mais indicadas para o cenário atual ? Podemos diversificar várias estratégias de ações em um único produto ?

4 PROCESSO DECISÓRIO

5 Agronegócios Bens de Capital Bens de Consumo Construção Civil Educação Instituições Financeiras Papel e Celulose Petróleo Petroquímico Saúde Shopping Center Siderurgia e Mineração Sucroalcooleiro Tecnologia Telecomunicações Transporte e Logística Utilidade Pública Varejo PROCESSO DECISÓRIO Universo de Ações 18 setores e 120 empresas

6 CENÁRIO vs ESTRATÉGIAS Contexto Econômico Global mais favorável (EUA, Europa e China) Incertezas com a Política Monetária dos EUA Enfraquecimento da Demanda Doméstica Fortalecimento do Setor Exportador Inflação Doméstica acima de 5,5% (2013 e 2014)

7 CENÁRIO vs ESTRATÉGIAS Quais são os setores que se beneficiam com o atual cenário? Exportação? Empresas boas pagadoras de dividendos? Commodities ? Financeiro? Quais as estratégias ? Estratégias de Valor ou Crescimento ?

8 Quais foram as estratégias de sucesso nos últimos anos ? VALOR vs CRESCIMENTO VALOR OU CRESCIMENTO

9 Mercados com volatilidade... aversão à risco ESTRATÉGIA VALOR Empresas maduras Fluxos de caixa e de dividendos estáveis Índices de lucratividade e distribuição de lucros VALOR vs CRESCIMENTO

10 Mercados estáveis... final do ciclo de baixa ESTRATÉGIA CRESCIMENTO Empresas com foco no crescimento econômico Maior volatilidade do fluxo de caixa Maior alavancagem financeira Relação Risco x Retorno em maior escala VALOR vs CRESCIMENTO

11 ESTRATÉGIAS E PRODUTOS BB Previdenciário Ações Alocação FIC Fundo de Fundos de Ações Diversificação Seleção ótima de fundos de investimento de ações Aderência ao Cenário Econômico Oportunidade de aplicação em diferentes segmentos e estratégias Expertise na Gestão Valor Absoluto Tempestividade, Eficácia e Liquidez

12 ESTRATÉGIAS E PRODUTOS Dividendos: Empresas que tem boa geração de caixa (estável), que não necessitem fazer grandes investimentos em seu processo produtivo e que destinem boa parte dos seus lucros para o pagamento de dividendos Distribuição de dividendos e menor volatilidade Quedas Conjunturais do Mercado de Ações tendem a não influenciar a geração de caixa e o payout “Crises” podem criar momentos de oportunidades,... queda do preço das ações aumentam dividend yield

13 ESTRATÉGIAS E PRODUTOS Dividendos Midcaps: Empresas com a mesma característica que aquelas citadas na estratégia anterior, porém alocando em empresas de menor liquidez em bolsa Podem capturar um viés positivo de crescimento econômico Novas opções de ações que distribuem dividendos Crescimento de Lucro Novo Índice de Mercado

14 14 ESTRATÉGIAS E PRODUTOS

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17 BB Ações Small Caps Investir em empresas de menor capitalização, porém com grande potencial de crescimento Superar a rentabilidade do índice Small Cap (SMLL) Small Caps: Empresas de menor capitalização em bolsa que se beneficiam com um maior crescimento econômico. Precificação “imprecisa” pode provocar excelentes oportunidades de investimento

18 ESTRATÉGIAS E PRODUTOS

19 IBrX-50 é um índice que mede o retorno total de uma carteira teórica composta por 50 ações selecionadas entre as mais negociadas na bolsa, ponderadas na carteira pelo valor de mercado das ações disponíveis à negociação BB Ações IBRX Ativo Investir em empresas de maior capitalização Superar a rentabilidade do índice IBRX-50

20 ESTRATÉGIAS E PRODUTOS

21 PERFORMANCE

22 RANKING - Guia Exame/FGV de Investimentos Pessoais* * Edição agosto 2013

23 DISCLAIMER LEIA O PROSPECTO E REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR; RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA; A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS; FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM A GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO;

24 Rio de Janeiro (RJ) Praça XV de Novembro, 20 - 3º andar - Centro - CEP 20010-010 # 55-21-3808-7500 - Fax. 55-21-3808-7600 São Paulo (SP) Av. Paulista, 2300 - 4° andar - Conjunto 42 - Cerqueira César - CEP 01310-30 # 55-11-2149-4300 - Fax. 55-11- 2149-4330 bbdtvm@bb.com.br www.bb.com.br/bbdtvm