A melhor forma de prever o futuro é criá-lo.

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1 A melhor forma de prever o futuro é criá-lo.
Termômetro da Insolvência PLT capítulo 5 A melhor forma de prever o futuro é criá-lo.

2 União, Humildade e Respeito, constroem uma base sólida para uma ótima convivência e bem estar do grupo.

3 Origem e Aplicação APLICAÇÃO DE RECURSOS ATIVO PASSIVO ORIGEM DE
Exigível PATRIMÔNIO LÍQUIDO

4 Capital PASSIVO EXIGÍVEL CAPITAL DE TERCEIRO CAPITAL PRÓPRIO
PATRIMÔNIO LÍQUIDO

5 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDO (DRE)
Conceitos RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDO (DRE) Vendas Líquida Vendas – Deduções Deduções = Impostos + Devoluções + Cancelamentos+ Desc Incondicional Lucro Líquido Lucro Líquido que consta na DRE DUPONT Vendas Líquida = Vendas – devolução e cancelamentos Lucro ou Lucro Líquido = Lucro Líquido + Despesas Operacionais

6 Conceitos Ativo Líquido = Ativo total – Passivo Operacional
= Passivo total – Passivo Financ.– PL

7 Definições Insolvência – Situação na qual o devedor não pode pagar suas dívidas. Solvência – Tornar quite, compensar, pagar; Solver o débito.

8 Termômetro da Insolvência
É mundialmente sabido que o Balanço Patrimonial e as demais demonstrações contábeis são espelho da situação financeira, econômica e patrimonial das empresas. Motivos para utilização: Dificuldade em extrair informações e análises; Numerosas análises; e Índice que indique BOM ou RUIM

9 Modelos de análise . Stephen C Kanitz Robert Elizabetsky
Edwards Altman Pereira Stephen C Kanitz

10 Termômetro de Insolvência
Stephen C Kanitz Formula: FI = A + B + C – D – E 1 2 3 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 1 2 3 4 5 Insolvência Penumbra Solvência

11 Fórmula do Modelo Kanitz
Lucro Líquido x 0,05 Patrimônio Líquido B = Ativo Circulante + RLP x 1,65 Passivo Circulante + ELP C = Ativo Circulante - Estoque x 3,55 Passivo Circulante D = Ativo Circulante x 1,06 E = Exigível Total x 0,33 Patrimônio Líquido Esses índices são fixos, pois pertencem à fórmula. FI=A+B+C-D-E Exigível total = Passivo Circulante e não Circulante

12 Exemplo FI = A + B + C - D - E = FI = 0,011+2,86+5,62-2,13-0,15 = 6,21
LL x 0,05 62.600 x 0,05 = 0,011 PL B = AC+RLP x 1,65 2,86 PC+ELP C = AC-E x 3,65 x 3,55 5,62 PC D = AC x 1,06 2,13 E = PC + ELP x 0,33 x 0,33 0,15 Aplicar no termômetro

13 Empresa está solvente poderá quitar seus débitos
Termômetro de Insolvência Stephen C Kanitz 6,21 1 2 3 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 1 2 3 4 5 Insolvência Penumbra Solvência Empresa está solvente poderá quitar seus débitos

14 Modelo Kanitz Índices utilizados Rentabilidade do Patrimônio Liquido
Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Endividamento

15 Exercício 1- Calcule e margem, giro e RA
2- Calcule a margem, giro e RA (Método Dupont) 3- Elabore o termômetro de insolvência (Modelo Kanitz)

16 DRE  2011  2012 Receita Operacional Bruta Vendas Deduções   Impostos sobre as vendas Receita Operacional Líquidas CMV Lucro Operacional Bruto Despesas operacionais Despesas Administrativas Despesas Financeiras 11.056 21.500 Lucro Op. antes dos Impostos 60.069 45.457 CSLL Presumido 13.000 17.206 IRPJ Presumido 10.260 14.045 Lucro Líquido 36.809 14.206

17 Balanço Patrimonial 2011 2012 Ativo Passivo Circulante Caixa 520 1.050 Fornecedores 20.450 10.800 Banco 8.480 22.500 Impostos a Pagar Aplicação Financeira 5.000 55.000 Salários e Enc.Pagar 13.580 20.160 Duplicatas a Receber Não Circulante 30.000 Estoque 4.500 7.400 Financiamentos 26.475 44.060 Patrimônio Líquido 76.872 91.078 Realizável a L. Prazo 10.000 Capital Social 50.000 Reservas de Lucro 26.872 41.078 Imobilizado 16.475 34.060 Móveis Utensílios 12.700 28.700 Equip Informática 4.320 6.400 Depreciação acumulada