Economia Financeira unidade 1 prática

Apresentação em tema: "Economia Financeira unidade 1 prática"— Transcrição da apresentação:

1 Economia Financeira unidade 1 prática
Conceitos a utilizar: . Valor actual líquido – Net present value . Taxa de retorno Interna (Tir) – Internal rate of return . Valor Futuro – Future Value . Quadro de empréstimo – Loan table . Taxa de juro composta contínua – Continuously compounded interest Economia Financeira - U Minho 2006/07

2 Economia Financeira unidade 1 prática
NPV = - Cf0 + ∑ Cft / (1 + r )t IRR Cf0 + ∑ Cft / (1 + r )t = 0 NPV com crescimento do cash flow NPV = - Cfo + Cf1 / (1 + r )1 + Cf1( 1+ g) / (1 + r )2 + Cf1( 1+ g)2 / (1 + r )3 + …. + Cf1( 1+ g)n-1 / (1 + r )n Economia Financeira - U Minho 2006/07

3 unidade 1 prática – valor Actual Present value
B C 2 Taxa de desconto 10% 3 Present value $ =NPV (B2, B7:B11) 4 5 Cash flow 6 Ano 7 1 100 8 9 10 11 Economia Financeira - U Minho 2006/07

4 unidade 1 prática Taxa TIR (IRR) e Net present value
B C 2 Taxa de desconto 10% 3 Net Present value = B6+ NPV (B2, B7:B11) 4 IRR 7.931% = IRR (B6 : B11) 5 Ano Cash flow 6 -400 7 1 100 8 9 10 11 Economia Financeira - U Minho 2006/07

5 unidade 1 prática – Quadro de empréstimo
B C D E 2 Custo 1000 Goal seek Set cell $B$13 3 IRR? 15 % To value 0 4 Quadro de empréstimo By changing cell $B$3 5 = - B2 Repartição entre jurp e amortização do capital 6 Ano Principal no início do ano Pagamento no final do ano Juro Amortização do capital 7 8 1 300 150 9 850 200 127.5 72.5 10 777.5 116.63 33.38 11 744.13 600 111.62 488.38 12 255.74 900 38.36 861.64 13 14 =B8 – E8 = $B$3*B8 =C8-D8 Economia Financeira - U Minho 2006/07

6 unidade 1 prática –Multiplas TIR
B C D E 2 Taxa de desconto 6% (a ver) Data Table NPV 3 -3.99 = NPV (B2, B8: Taxa desconto 4 =IRR (B7:B12, guess) 0% -20.00 5 3% -10.51 6 Ano Cash flow 7 -145 9% 0.24 8 1 100 12% 2.69 9 15% 3.77 10 18% 3.80 11 21% 3.02 12 -275 24% 1.62 13 Dois IRR 27% -0.24 14 1º IRR 8.78% =IRR (B7:B12,0) 30% -2.44 15 2º IRR 26.65% =IRR (B7:B12,0.3) 33% -4.90 Economia Financeira - U Minho 2006/07

7 unidade 1 prática –data table
2 CF1 234 Taxa desconto 15% 3 Tx crescimento 10% 4 Ano Cash flow NPV IRR 5 -1150 =B14 =B15 6 1 7 257.4 5% 8 283.14 9 311.45 10 342.6 11 376.86 Data Table 12 414.55 Row input cell 13 Column input cell 14 8.78% =B5+NPV(D2,B6:B12) 15 26.65% =IRR (B5:B12,0) Economia Financeira - U Minho 2006/07

8 unidade 1 prática – pagamentos iguais
B C D E 2 Principal 10 000 3 Taxa de juro 7% 4 Prazo do emprestimo 6 5 Pagamento anual =PMT(B3,B4,-B2) Repartição entre jurp e amortização do capital =$B$3*B8 Ano Principal no início do ano Pagamento no final do ano Juro Amortização do capital 7 =C8-D8 8 1 700.00 9 8 602,04 602.14 10 497.44 11 385.40 12 265.52 13 137.25 14 B8-E8 Economia Financeira - U Minho 2006/07

9 unidade 1 prática – Períodos compostos múltiplos
B C D E 2 Depósito inicial 1 000 3 Taxa de juro 5% 4 Numero de períodos num ano Nº Períodos por ano Incremento ao fim do ano 5 Taxa de juro em cada período 2.5% 1 6 Incremento num ano 7 Valor composto contínuo 10 8 20 9 =B2*exp(B3) 50 100 11 150 12 300 13 800 14 Economia Financeira - U Minho 2006/07

10 unidade 1 prática – Desconto contínuo
B C D E 2 3 Taxa de juro 5% 4 Ano Cash Flow Desconto contínuo PV 5 1 100 6 =exp(-$B$3*C5)*D5 200 7 300 8 350 9 400 10 11 12 13 14 Economia Financeira - U Minho 2006/07