CONCEITOS ESTATÍSTICOS

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1 CONCEITOS ESTATÍSTICOS
INVESTIMENTOS IPT 2008 CONCEITOS ESTATÍSTICOS FUNÇÃO DE PROBABILIDADES VALOR ESPERADO DE UMA VARIÁVEL ALEATÓRIA VARIÂNCIA DE UMA VARIÁVEL ALEATÓRIA COVARIÂNCIA COEFICIENTE DE CORRELAÇÃO COEFICIENTE DE DETERMINAÇÃO Dr. João Rosa Lopes

2 RENDIBILIDADE ESPERADA DE UMA ACTIVO
INVESTIMENTOS IPT 2008 RENDIBILIDADE ESPERADA DE UMA ACTIVO r = (dividendos+alteração de preço) / Preço inicial Como sintetizar a informação histórica: Rendibilidade média =» R= (R1+R2+…..+R3)/T E (r) = RENDIBILIDADE ESPERADA DE UMA ACTIVO Exemplo (Ross) UMA MEDIDA DE RISCO (DISPERSÃO) A dispersão de uma distribuição diz-nos quanto uma determinada rendibilidade se afasta da taxa média de rendibilidade MEDIDAS DE RISCO A VARIÂNCIA DESVIO PADRÃO Dr. João Rosa Lopes

3 TAXA DE RENDIBILIDADE DA CARTEIRA RP = Xa x Ra + Xb x Rb
INVESTIMENTOS IPT 2008 CARTEIRA DE ACTIVOS TAXA DE RENDIBILIDADE DA CARTEIRA RP = Xa x Ra + Xb x Rb TAXA DE RENDIBILIDADE ESPERADA DA CARTEIRA E(Rp) = Xj E(Rj) VARIÂNCIA DA CARTEIRA (Com dois activos) (A COVARIÂNCIA) VARIÂNCIA DA CARTEIRA (Com mais de dois activos) DIVERSIFICAÇÃO Dr. João Rosa Lopes

4 CARTEIRA DE ACTIVOS EFICIENTES
INVESTIMENTOS IPT 2008 CARTEIRA DE ACTIVOS EFICIENTES COMBINAÇÃO DE DOIS ACTIVOS COM RISCO – Curvas de combinação Curva de Combinação: Curva que representa no espaço ( p, E (Rp)) as carteiras formadas a partir de dois activos. EXEMPLOS DE CURVAS DE COMBINAÇÃO Caso 1: Correlação positiva perfeita Caso 2:Correlação negativa perfeita Caso 3: Inexistência de correlação Caso 4: Risco intermédio APLICAÇÕES E FINANCIAMENTO À TAXA DE JURO SEM RISCO Dr. João Rosa Lopes

5 CARTEIRA DE ACTIVOS EFICIENTES
INVESTIMENTOS IPT 2008 CARTEIRA DE ACTIVOS EFICIENTES CARTEIRAS EFICIENTES DE ACTIVOS COM RISCO CARTEIRA DE VARIÂNCIA MÍNIMA A FRONTEIRA EFICIENTE A FRONTEIRA EFICIENTES QUANDO EXISTE ACTIVO SEM RISCO DETERMINAÇÃO DO CONJUNTO DE CARTEIRAS EFICIENTES Dr. João Rosa Lopes