Paris 26 de novembro de 2007.

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1 Paris 26 de novembro de 2007

2 No caminho do crescimento

3 Agenda Responsabilidade Socioambiental
Nossa promessa de geração de valor Os fundamentos de longo prazo Moldando o futuro: investimento de US$ 59 bilhões Orçamento de investimentos para 2008 Visão e valores

4 Responsabilidade social
e ambiental

5 Responsabilidade social
A CVRD planeja investir US$ 1,4 bilhão em programas sociais nos próximos cinco anos em todo mundo 2007E US$ 193 milhões 2008E US$ 280 milhões Responsabilidade social e ambiental, um compromisso estratégico da CVRD

6 Responsabilidade ambiental
E US$ 2,8 bilhões em proteção ambiental de 2008 a 2012 2007E US$ 375 milhões 2008E US$ 475 milhões Responsabilidade social e ambiental, um compromisso estratégico da CVRD

7 Protegendo o meio ambiente Projeto Vale Florestar Amazônia
Recuperação de florestas nativas no estado do Pará, Brasil Área total : hectares, o equivalente a 2 vezes a área da cidade de São Paulo Investimento total : US$ 300 milhões em dez anos Atividades iniciadas em fevereiro de e já cobrem hectares 480 empregos foram criados e são esperados durante o pico em 2012

8 Criando empregos no mundo inteiro
A CVRD estima a criação de empregos no mundo inteiro, 70% deles no Brasil

9 Instituto Tecnológico Vale
Missão Desenvolver pessoas para sustentar o crescimento dos negócios. Criar e difundir conhecimento e inovação na cadeia de valor da CVRD. Excelência na criação de conhecimento, educação e desenvolvimento de pessoas universidade corporativa vale

10 Modelo de visão estratégica
Responsável por atrair investimentos em pesquisa, qualificar profissionais na expertise da cadeia de mineração, e disseminar a cultura da CVRD, através do Sistema Educacional Valer.

11 Nossa promessa de geração de valor

12 Investimento de crescimento/Capex
Simultaneamente com investimento em aquisições bem sucedidas, 72% do nosso capex foi dedicado ao crescimento¹ Investimento de crescimento/Capex Em % 60,5 67,9 68,6 77,4 71,9 69,9 ¹ Desenvolvimento de projetos e pesquisa & desenvolvimento

13 Retorno do capital investido
O processo de crescimento foi alicerçado firmemente em uma disciplina rigorosa na alocação do capital Retorno do capital investido 1 2 ¹ PP&E + capital de trabalho + P&D 2 antes do imposto de renda 3 exclui o efeito de ajustes de inventário extraordinário

14 Nossa promessa de geração de valor está sendo cumprida: crescimento rápido e sólido
LTM EBITDA US$ bilhões Volatilidade trimestral de EBITDA Total 0.82 % para cima 72% % para baixo 28% 1 excluindo efeito extraordinário de ajuste nos estoques

15 O forte crescimento proporcionou considerável aumento de valor com elevado retorno aos nossos acionistas – 65,5% a.a.¹ Cap. do mercado de CVRD US$ bilhões 1 de 1 de janeiro de 2002 a 15 de novembro de 2007

16 33 74 … e avanço considerável no ranking das maiores empresas do mundo
Posição entre as 500 maiores empresas do mundo por capitalização de mercado Ranking 500 400 300 200 100 1 33 Novembro de 2007 74 Março de 2007 117 2006 153 2005 275 2004 2003 334 2002 446 Fonte: Financial Times – FT 500 e Bloomberg

17 Os fundamentos de longo prazo

18 Apesar da volatilidade a curto prazo, estamos confiantes na força dos fundamentos da economia global
Baixas taxas de inflação. Baixas taxas de juros reais. Alto crescimento da produção. Globalização e crescimento secular de mercados emergentes.

19 Contribuição para o crescimento do PIB¹ global
Crescimento do PIB global está sendo guiado por economias de mercados emergentes, aumentam os elementos que impulsionam a demanda por minérios e metais Contribuição para o crescimento do PIB¹ global Média 3,2% p.a. Média 5,3% p.a. 1 GDP Global em PPP. Economias de mercados emergentes são responsáveis por 48% do PIB global e 84,7% da população mundial Fonte: IMF

20 Espera-se que economias de mercados emergentes continuem a produzir uma mudança estrutural na demanda por minérios e metais Urbanização Habitação Infraestrutura Duráveis de consumo Industrialização

21 Participação chinesa no consumo global
A China terá uma influência crescente na demanda global por minerais e metais Participação chinesa no consumo global % E Minério de ferro¹ 15,4 45,0 54,0 Níquel 4,9 17,3 31,0 Alumínio 14,0 25,5 41,0 Cobre 12,7 21,0 30,0 ¹ parte das importações chinesas em comércio marítimo Fontes: CRU e CVRD

22 Moldando o futuro: investimento de US$ 59 bilhões

23 A confiança nos fundamentos de longo prazo sustenta nossa estratégia de crescimento
Aceleração de investimentos: US$ 59 bilhões para os próximos 5 anos contra US$ 18 bilhões¹ durante Foco no crescimento orgânico:desenvolvimento de projeto e exploração mineral Investimento massivo no desenvolvimento de ativos de classe mundial – minério de ferro, pelotas, carvão, niquel, cobre, bauxita e alumina. Aumento na infraestrutura (logística e geração de energia) para auxiliar a expansão de nossas atividades. ¹ não inclui investimentos em aquisições

24 Milhões de toneladas métricas
A execução dos projetos produzirá significativa expansão da capacidade produtiva Capacidade de 450Mtpa Milhões de toneladas métricas E 2008E 2012E CAGR CAGR Minério de ferro 186,0 300,0 325,0 422,0 7,1% 12,7% Pelotas¹ 13,0 17,6 20,0 33,0 13,4% 7,9% Carvão - 2,9 7,6 15,2 39,3% - Níquel ,0 280,0 507,0 14,3% - Cobre² ,0 300,0 592,0 15,3% - Alumina 2,3 4,3 5,3 8,2 13,8% 16,9% ¹ não inclui produção de JVs (Samarco, Nibrasco, Hispanobras, Kobrasco, Itabrasco). Espera-se que a produção atributável em 2007 alcance 18 Mt. a 3º fábrica de pellet Samarco (7.6 Mtpy) entra em operação em 1H08. ² 1,000 toneladas métricas

25 Nosso processo de crescimento é fortemente ancorado
Disciplina na alocação do capital. Excelência em pesquisa, desenvolvimento de projetos e operações.

26 Nenhuma mudança em nossas prioridades para alocação do fluxo de caixa
O financiamento do crescimento orgânico é a nossa mais alta prioridade. Manutenção de um balanço sólido com um perfil de dívida de baixo risco. Satisfação das aspirações por dividendos dos nossos acionistas.

27 Os desafios Mão-de-obra qualificada. Licenças ambientais. Suprimento de equipamentos e serviços de engenharia. Energia.

28 Orçamento de investimentos
para 2008

29 O orçamento de investimento para 2008: US$ 11 bilhões
O maior investimento anual da história realizado por uma empresa de mineração US$ 8,4 bilhões – 77% - dedicados ao crescimento (desenvolvimento de projetos e P&D) Desenvolvimento de 30 grandes projetos

30 Orçamento de investimentos para 2008
US$ bilhões Por categoria Por área de negócios 1 US$ 349 milhões serão investidos em exploração mineral

31 Um programa de investimento global
Canadá Oman Nova Caledônia Indonésia Brasil Peru Austrália Chile Moçambique Minério de ferro & pellets Níquel Carvão Cobre Bauxita & alumina Fosfato Logística Geração de energia

32 Desenvolvendo um estimulante pipeline de recursos de classe mundial
Referência US$ 1 bilhão Totten Greenfield Litoranea Karebbe Setentrional CSV Bayovar Fazendão Equatorial Estreito Itabiritos Moatize Vermelho Oman Onça Puma Maquiné-Baú Tubarão VIII Papomono Salobo I Eastern Range Southern Range Goro NAR Barcarena CSA 2008 2009 2010 2011 2012 Northern Corridor Carajás 130 Mtpy Voisey’s Bay Alunorte 6&7 Southern Corridor Paragominas III Paragominas II Carborough Downs Brownfield

33 Visão e valores

34 Nossas iniciativas de crescimento são dirigidas pela nossa visão de longo prazo…
“Para se tornar a maior companhia de mineração do mundo e se destacar em pesquisa, desenvolvimento de projetos e operações“

35 … e sustentadas pelos nossos valores essenciais
Ética e transparência. Excelência no desempenho. Espírito Empreendedor. Responsabilidade social corporativa. Profundo respeito pela vida e a diversidade. Orgulho de ser a CVRD.

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