MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc ForsterMarcelo Guterman, CFA Julho 2013.

Apresentação em tema: "MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc ForsterMarcelo Guterman, CFA Julho 2013."— Transcrição da apresentação:

1 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc ForsterMarcelo Guterman, CFA Julho 2013

2 1 I.Cenário Econômico II. Carteira Total III. Renda Variável IV. Renda Fixa V. Informações Complementares Índice

3 2 Cenário Econômico

4 3 Cenário – Julho 2013 A direção da seta refere-se ao movimento do ativo. A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo

5 4 Carteira Total

6 5 Retornos brutos de taxa de administração. Becnhmark composto por: 40% Selic; 40% IMA-B; 20% (IBrX +3%a.a.) Até 16 jan 2013, benchmark composto por: 56% Selic; 24% IMA-B; 20% IBrX

7 6 Rentabilidade Total Anualizada vs. Benchmark Retornos brutos de taxa de administração. Becnhmark composto por: 40% Selic; 40% IMA-B; 20% (IBrX +3%a.a.) Até 16 jan 2013, benchamark composto por: 56% Selic; 24% IMA-B; 20% IBrX

8 7 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

9 8 Alocação Tática

10 9 Renda Variável

11 10 Rentabilidade Renda Variável Retornos brutos de taxa de administração. Becnhmark composto por: 100% (IBrX +3%a.a.) Até 16 jan 2013, benchamark composto por: 100% IBrX

12 11 Rentabilidade de Renda Variável Anualizada vs. Benchmark Retornos brutos de taxa de administração. Becnhmark composto por: 100% (IBrX +3%a.a.) Até 16 jan 2013, benchamark composto por: 100% IBrX

13 12 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 3 Meses (Abr 13 a Jun 13) Resultado de RV vs. Benchmark: -1,14p.p. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições

14 13 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 12 Meses (Jul 12 a Jun 13) Resultado de RV vs. Benchmark: 0,33p.p. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições

15 14 Principais Apostas Ativas de RV das Carteiras Balanceadas – (Papéis) 28 jun 13

16 15 Histórico de Risco da Carteira de Renda Variável

17 16 Renda Fixa

18 17 Rentabilidade de Renda Fixa Retornos brutos de taxa de administração. Becnhmark composto por: 50% Selic; 50% IMA-B Até 16 jan 2013, benchamark composto por: 70% Selic; 30% IMA-B

19 18 Rentabilidade de Renda Fixa Anualizada vs. Benchmark Retornos brutos de taxa de administração. Becnhmark composto por: 50% Selic; 50% IMA-B Até 16 jan 2013, benchamark composto por: 70% Selic; 30% IMA-B

20 19 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

21 20 Exposições da Carteira de Renda Fixa 28 jun 13

22 21 Evolução da Duration da Carteira de Renda Fixa 28 jun 13

23 22 Taxa de Juros - Brasil

24 23 Evolução da Exposição a Risco de Crédito 12 Meses (Jul 12 a Jun 13)

25 24 Setores Os ratings aqui mostrados são atribuídos internamente pela Western Asset através de sistema próprio. Não coincidem necessariamente com os ratings públicos concedidos por agências classificadoras de risco para as mesmas emissões. Ratings Internos Composição da Carteira de Renda Fixa por Tipo de Emissor 28 jun 13

26 25 Aquisição de Títulos de Crédito 3 Meses (Mar 13 a Jun 13)

27 26 Histórico de Risco da Carteira de Renda Fixa

28 27 Informações Complementares

29 28 Exposição da Carteira a Emissores Privados 28 jun 13

30 29 Exposição da Carteira a Emissores Privados 28 jun 13

31 30 Exposição da Carteira a Emissores Privados 28 jun 13

32 31 Composição de Renda Variável 28 jun 13

33 32 Composição de Renda Variável 28 jun 13

34 33 Composição de Renda Variável 28 jun 13

35 34 Composição de Renda Variável 28 jun 13

36 35 Composição de Renda Variável 28 jun 13

37 36 Composição de Renda Variável 28 jun 13

38 37 Posição Patrimonial da Carteira 28 jun 13

39 38 Carteira Total

40 39 Indicadores Econômicos *Projeção ANBIMA

41 40 Cenário Econômico

42 41 Biografias

43 42 O conteúdo deste material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, nem de recomendar investimentos. As opiniões, estimativas e previsões apresentadas neste material, constituem julgamento dos gestores da Western Asset Management Company DTVM Limitada ('"Western Asset") baseadas nas condições atuais do mercado e estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. A Western Asset acredita que as informações apresentadas neste material são confiáveis, mas não garante sua exatidão. Este material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, recomendação de investimentos, nem deve ser considerado uma oferta para aquisição de produtos da Western Asset. Recomenda-se ao leitor consultar seus analistas e especialistas particulares antes de realizar qualquer investimento. A Western Asset não se responsabiliza pelas decisões de investimento tomadas pelo leitor. © Western Asset Management Company DTVM Limitada 2013. Este material é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e foi preparado para uso exclusivo da MSD PREV – SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA e seus participantes. Portanto, o conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização. Importante