Bolsa de valores 1 O mercado da bolsa de valores é aquele em que se compram e vendem valores mobiliários através das instituições do sistema de distribuição.

Apresentação em tema: "Bolsa de valores 1 O mercado da bolsa de valores é aquele em que se compram e vendem valores mobiliários através das instituições do sistema de distribuição."— Transcrição da apresentação:

1 Bolsa de valores 1 O mercado da bolsa de valores é aquele em que se compram e vendem valores mobiliários através das instituições do sistema de distribuição de títulos e valores mobiliários que viabilizam a negociação desses valores. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

2 Características da bolsa de valores 2 (1) livre concorrência e pluralidade de participação nesse mercado; (2) homogeneidade dos produtos; (3) intercâmbio entre as entidades que precisam de financiamento e os investidores; PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

3 Características da bolsa de valores 3 (4) liquidez aos investidores em bolsa de valores; (5) informações aos investidores sobre as sociedades que negociam em bolsa; (6) confiança aos investidores através de garantia judicial; PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

4 Características da bolsa de valores 4 (7) publicação dos preços e as quantidades negociadas para informar ao investidor ou interessados. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

5 Características da bolsa de valores 5

6 Bolsa de valores 6 O processo de democratização do capital repercute na política dos países, ao permitir a participação integral no enriquecimento do país. São as bolsas os organismos propulsores do processo e mecanismo de democratização do capital. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

7 Tendências para bolsa de valores 7 A desmutualização é um processo jurídico pelo qual títulos patrimoniais das empresas são convertidos em ações. Esse processo, também envolve a transformação de uma instituição sem fins lucrativos em uma empresa que visa lucro. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

8 Tendências para bolsa de valores 8 A desmutualização é um processo mundial que já atinge 70% das principais bolsas do mundo (Londres, Europa, Canadá, Cingapura além das americanas). É um fenômeno que teve início em 1987 através das bolsas de valores nórdicas. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

9 Investidores na bolsa de valores 9 Aplicam seus recursos com a expectativa de ganho durante sua utilização. Esse ganho está relacionado com a quantidade de risco assumido no mercado de capitais. Os investidores são classificados em: PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

10 Investidores na bolsa de valores 10 (1) institucionais, que são as pessoas jurídicas que movimentam recursos vultosos no mercado financeiro de forma geral em nome de uma coletividade; PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

11 Investidores na bolsa de valores 11 Investidores institucionais Sociedades seguradoras, entidades de previdência privada, sociedades de capitalização, clubes de investimentos, fundos externos de investimentos e fundos de investimento. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

12 Investidores na bolsa de valores 12

13 Investidores na bolsa de valores 13 (2) não institucionais, que são pessoas físicas ou jurídicas que participam diretamente do mercado, seja comprando ou vendendo valores mobiliários, por si próprios, assumindo sozinho o risco. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

14 Investidores na bolsa de valores 14

15 Investidores na bolsa de valores 15 Investidores qualificados Artigo 109 da Instrução CVM nº 409 (1) instituições financeiras; (2) companhias seguradoras e sociedades de capitalização; (3) entidades abertas e fechadas de previdência complementar;

16 Investidores na bolsa de valores 16 (4) fundos de investimento destinados exclusivamente à investidor qualificado; (5) administradores de carteira e consultores de valores mobiliários e (6) pessoas físicas com investimentos em valor superior à R$ 1.000.000,00 e que atestem por escrito sua condição de investidor qualificado.

17 Investidores na bolsa de valores 17

18 Investidores na bolsa de valores 18

19 Poupadores na bolsa de valores 19 Especuladores (Buy and Sell) São todos aqueles que buscam alavancagem dos ganhos; que buscam ganhar com as mudanças de preços das ações no curto prazo bem como assumem o risco para obter o ganho proporcional. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

20 Poupadores na bolsa de valores 20 Investidores (Buy and Hold) São todos aqueles que buscam a manutenção dos ganhos; que buscam ganhar através da propriedade de ações no longo prazo (bônus, dividendos, juros sobre capital) bem como são avessos ao risco. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

21 Mercados regulamentados 21 O mercado de ações no Brasil é tipificado em mercado de bolsa e mercado de balcão, sendo este último subdividido em mercado de balcão organizado e não organizado.

22 Mercados regulamentados 22 Um mercado organizado de valores mobiliários será considerado pela CVM como de bolsa ou de balcão organizado dependendo, principalmente, do seguinte: I – existência de sistema ou ambiente para o registro de operações realizadas previamente;.

23 Mercados regulamentados 23 II – regras adotadas em seus ambientes ou sistemas de negociação para a formação de preços, (arts. 65 e 73), no caso de bolsa, e (arts. 95 e 96), no caso de balcão organizado; III – possibilidade de atuação direta no mercado, sem a intervenção de intermediário;.

24 Mercados regulamentados 24 IV – possibilidade de diferimento da divulgação de informações sobre as operações realizadas; V – volume operado em seus ambientes e sistemas; VI – público investidor visado pelo mercado.

25 Mercados regulamentados 25 Parágrafo único. As características de que tratam os incisos I, III e IV só são admitidas para os mercados de balcão organizado, na forma prevista, respectivamente, nos arts. 92, inciso III, 93 e 105 desta Instrução.

26 Mercados regulamentados 26 mercado de balcão Compreende as operações realizadas fora da bolsa de valores, isto é, em instituições financeiras e outras entidades participantes do sistema de distribuição de valores mobiliários.

27 Mercados regulamentados 27 mercado de balcão A operação do mercado de balcão (over the counter) é a colocação de novas ações de emissão de companhia aberta junto aos investidores, por meio de um banco através da subscrição (underwriting).

28 Mercados regulamentados 28 mercado de balcão Também a colocação de ações já emitidas da companhia aberta (blocktrade) junto aos investidores, por meio de um banco através da subscrição.

29 Mercados regulamentados 29 mercado de bolsa Compreende todas as operações realizadas num local determinado, divulgando e registrando as operações com a supervisão e liquidação das operações. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

30 Acesso à bolsa de valores 30 Mercado privado Private placement Private equity Mercado público Initial Public Offering PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

31 Acesso à bolsa de valores 31 Private equity

32 Acesso à bolsa de valores 32 Private equity

33 Acesso à bolsa de valores 33

34 Acesso à bolsa de valores 34

35 Acesso à bolsa de valores 35

36 Segmentos de listagem 36 Os segmentos de listagem para sociedades anônimas foram desenvolvidos com o objetivo de proporcionar um ambiente de negociação que estimule o interesse dos acionistas e a valorização das sociedades. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

37 Segmentos de listagem 37

38 38 Segmentos de listagem

39 39 Segmentos de listagem

40 40 Segmentos de listagem

41 41 Segmentos de listagem

42 42 Segmentos de listagem

43 43 Segmentos de listagem

44 Motivos para criação do Novo Mercado 44 (1) regulamentação insuficiente para proteger o investidor; (2) investidores aplicavam descontos nas ações por conta da ausência de direitos e garantias; (3) empresas subavaliadas pelo mercado; PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

45 Motivos para criação do Novo Mercado 45 (4) mercado de capitais não era usado pelas empresas; (5) número reduzido de aberturas de capital na década de 90. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

46 Regras para participação no Novo Mercado 46 (1) somente emissão de ações ordinárias; (2) mínimo de cinco membros para o Conselho de Administração, dos quais 20% devem ser conselheiros independentes; PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

47 Regras para participação no Novo Mercado 47 (3) percentual minímo de 25% de ações em circulação (free float) até o sétimo ano de listagem; (4) adoção obrigatória da Câmara de Arbitragem do Mercado; PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

48 Regras para participação no Novo Mercado 48 (5) demonstrações financeiras anuais devem ser apresentadas em padrão internacional (Us Gaap ou IFRS). PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

49 Governança corporativa 49 Conjunto de práticas que tem por finalidade otimizar o desempenho de uma companhia e favorecer a sua longevidade ao proteger partes interessadas, tais como investidores, empregados e credores, facilitando o acesso ao capital.

50 Governança corporativa 50 A análise das práticas de governança corporativa aplicada ao mercado de capitais envolve, principalmente: transparência, equidade de tratamento dos acionistas e prestação de contas.

51 Bovespa Mais 51 Organizado pela Instrução CVM 243 e administrado pela bolsa seu propósito é criar um espaço para que as empresas tenham uma estratégia gradual de acesso ao mercado de capitais, viabilizando sua exposição a esse mercado. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

52 Regras para participação no Bovespa Mais 52 (1) somente emissão de ações ordinárias; (2) mínimo de três membros para o Conselho de Administração; (3) percentual minímo de 25% de ações em circulação (free float) até o sétimo ano de listagem; PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

53 Regras para participação no Bovespa Mais 53 (4) facultativa a apresentação das demonstrações financeiras anuais em padrão internacional (Us Gaap ou IFRS); (5) adoção obrigatória da Câmara de Arbitragem do Mercado. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

54 Regras para participação no Bovespa Mais 54

55 Índices para bolsa de valores 55 Os índices de ações são números temporais complexos através dos quais é possível medir a lucratividade média de uma carteira teórica consolidada durante um intervalo de tempo. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

56 Índices para bolsa de valores 56 Ibovespa Equivalente à média das cotações de certo grupo de ações, considerado representativo de todo o mercado, em um determinado período de tempo. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

57 Índices para bolsa de valores 57 Também pode ser considerado como um indicador de variação de preços ou cotações de mercado utilizados para o acompanhamento do comportamento das principais ações negociadas em bolsa. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

58 Índices para bolsa de valores 58

59 Índices para bolsa de valores 59 Para a elaboração de qualquer índice de ações são necessários: (1) seleção dos papéis que irão compor o índice; (2) ponderação de cada papel no índice e (3) fórmula ou expressão matemática do índice. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

60 Índices para bolsa de valores 60 O critério de seleção da carteira de ações do índice faz com que a performance dos diferentes índices não seja a mesma, ainda que sejam representativos da mesma bolsa de valores de um determinado mercado. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.

61 Índices para bolsa de valores 61 Portanto, conhecer a metodologia da formação dessas carteiras é importante para o avaliar o índice. PINHEIRO, J. Mercado de capitais: Fundamentos e técnicas. 5 ed. São Paulo: Atlas, 2009.