GESTÃO FINANCEIRA ADMINISTRAÇÃO CURTO PRAZO

Apresentação em tema: "GESTÃO FINANCEIRA ADMINISTRAÇÃO CURTO PRAZO"— Transcrição da apresentação:

1 GESTÃO FINANCEIRA ADMINISTRAÇÃO CURTO PRAZO

2 José Augusto Canto Doutorando Gestão Empresarial – UTAD

3 Planejamento e Finanças de Curto Prazo
As finanças de curto prazo envolvem uma análise de decisões que afetam os ativos e passivos circulantes, e exercem impacto sobre a empresa dentro do prazo de curto prazo.

4 Planejamento e Finanças de Curto Prazo
Discutiremos dois aspectos do planejamento financeiro de curto prazo : A magnitude do investimento da empresa em ativos circulantes, tais como caixa, contas a receber e estoques Como financiar ativos de curto prazo

5 Questões básicas de finanças de curto prazo
Qual é um nível razoável de caixa a ser mantido num banco para pagar contas? Quanto deve ser encomendado de matéria prima? Quanto deve ser concedido de crédito aos clientes?

6 Atividades de curto prazo da empresa e seu impacto sobre o capital de giro
Ativo Circulante são representados no Balanço Patrimonial pela ordem de liquidez - a facilidade com a qual podem ser convertidos em dinheiro a um preço justo e o prazo necessário para qual aconteça. Os quatros principais itens encontrados no ativo circulante são : Caixa Títulos Negociáveis Contas a receber Estoques

7 Atividades de curto prazo da empresa e seu impacto sobre o capital de giro
Passivo Circulante- são obrigações que se espera vencerem dentro de no máximo 24 meses ou dentro do ciclo operacional ( se inicia quando se recebe material para estoque e termina quando [e recebido o pagamento da venda do que estava no estoque de produtos acabados) Os quarto principais itens encontrados no passivo circulante: Contas a pagar (fornecedores) Salários a pagar Impostos a pagar Empréstimos bancários

8 Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
As finanças curto prazo preocupam-se com as atividades de curto prazo da empresa. EVENTOS DECISÕES 1. Compra de matéria prima 1. Quanto devo encomendar? 2. Pagamento de compras 2. Tomar emprestado , ou reduzir o saldo de caixa? 3. Fabricação do produto 3. Quanto pessoal devo contratar ? 4. Venda do produto 4. Vender a vista ou a prazo? 5. Receber pagamento Como devo cobrar os clientes ?

9 Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
Essas atividades criam padrões de entrada e saída de caixa ao mesmo tempo não sincronizados e incertos. Não são sincronizados porque o pagamento de compras de matéria prima não ocorre ao mesmo tempo que o recebimento de dinheiro com a venda do produto. São incertos porque as vendas e custos futuros não são conhecidos.

10 Linha de tempo do fluxo de caixa e atividades operacionais
Chegada da matéria prima Venda do produto acabado Recebimento Pedido Estocagem Prazo para recebimento do cliente Pagamento da matéria prima Ciclo operacional Ciclo de caixa

11 Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
Ciclo Operacional – é o espaço de tempo entre a chegada de matéria prima no estoque e a data em que se recebe dinheiro dos clientes. Ciclo de Caixa – começa quando se faz o pagamento de compras de matéria prima e termina quando se recebe dinheiro dos clientes.

12 A NECESSIDADE DE TOMADA DE DECISÕES FINANCEIRAS DE CURTO PRAZO É INDICADA PELA DEFASAGEM ENTRE AS ENTRADAS DE CAIXA E AS SAÍDAS DE CAIXA. A DEFASAGEM ESTÁ RELACIONADA ÁS EXTENSÕES DO CICLO OPERACIONAL E DO PERÍODO DE PAGAMENTO DE CONTAS. ESTA DEFASAGEM PODE SER COBERTA POR EMPRÉSTIMOS OU MANUTENÇÃO DE UMA RESERVA DE LIQUIDEZ.

13 PRAZO EM DIAS NO ESTOQUE
Estoque Médio = 𝐸𝑆𝑇𝑂𝑄𝑈𝐸 1º 𝐴𝑁𝑂+𝐸𝑆𝑇𝑂𝑄𝑈𝐸 2º𝐴𝑁𝑂 2 Giro de Estoques = 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜 (O índice representa que o ciclo de estoque se completa em n vezes por ano) Dias em estoque = 𝑔𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠

14 PRAZO EM DIAS NO CONTAS A RECEBER
Saldo Médio Contas a Receber = 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 1º 𝑎𝑛𝑜 + 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 2º𝑎𝑛𝑜 2 Giro de Contas a Receber = 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 (O índice representa que o ciclo de contas a receber se completa em n vezes por ano) Dias em contas a receber = 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟

15 PRAZO EM DIAS NO CONTAS A PAGAR
Saldo Médio Contas a Pagar = 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟1º 𝑎𝑛𝑜 + 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 2º𝑎𝑛𝑜 2 Giro de Contas a Pagar = 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 (O índice representa que o ciclo de contas a pagar se completa em n vezes por ano) Dias em contas a pagar = 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟

16 Determinação (em dias) dos Ciclo Operacional e de Caixa
𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑒𝑚 𝑒𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 + (dias em contas a receber Ciclo de Caixa = (𝑐𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙) −(𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑒𝑚 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)

17 BALANÇO TRADE ATIVO 2011 2010 Ativo Circulante 6.000.000 4.550.000
Banco Contas a receber Estoque PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Empréstimo Bancário Despesas a pagar

18 Demonstração de Resultado TRADE
2011 2010 FATURAMENTO CMV LUCRO LIQUIDO

19 CÁLCULOS

20 PRAZO EM DIAS NO ESTOQUE
Estoque Médio = = Giro de Estoques = =3,3 (O índice representa que o ciclo de estoque se completa em n vezes por ano) Dias em estoque = ,3 = 110,6 dias

21 PRAZO EM DIAS NO CONTAS A RECEBER
Saldo Médio Contas a Receber = = Giro de Contas a Receber = = 6,4 (O índice representa que o ciclo de contas a receber se completa em n vezes por ano) Dias em contas a receber = ,4 = 57 dias

22 PRAZO EM DIAS NO CONTAS A PAGAR
Saldo Médio Contas a Pagar = = Giro de Contas a Pagar = = 9,4 (O índice representa que o ciclo de contas a pagar se completa em n vezes por ano) Dias em contas a pagar = ,4 =38,8 dias

23 Determinação (em dias) dos Ciclo Operacional e de Caixa
Ciclo Operacional = 110,6 dias + 57 = 167,6 𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑒𝑚 𝑒𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 + (dias em contas a receber Ciclo de Caixa = 167,6 – 38,8 = 128,8 dias (𝑐𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙) −(𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑒𝑚 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)