Venture Capital e Private Equity O Que é ? Modalidade de investimento que envolve participação, através da aquisição de ações ou de outros ativos, em.

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2 Venture Capital e Private Equity

3 O Que é ? Modalidade de investimento que envolve participação, através da aquisição de ações ou de outros ativos, em empresas com alto potencial de crescimento e rentabilidade, com vistas à realização de expressivos ganhos de capital a médio e longo prazos. Esta operação compartilha os riscos do empreendimento, selando uma união de esforços entre provedor e tomador de recursos para promover a agregação de valor à empresa.

4 ESTÁGIO DA EMPRESA CAPITAL ADEQUADO FONTE DE RECURSOS Concepção : idéia ou estudo de viabilidade. Love MoneyRecursos próprios Start-up: protótipo. Capital Semente (seed money) Angels e Fundos de Venture Capital Estágios iniciais: primeiras vendas. Capital Semente e Venture Capital Angels e Fundos de Venture Capital Expansão: forte crescimento. Venture Capital e Private Equity Fundos de Venture Capital e Private Equity Maturidade: consolidação. Private Equity e Abertura de Capital Fundos de Private Equity e Bolsas de Valores

5 Importância da Atividade Em 2008 foram investidos nos EUA US$ 28 bi em 3.884 negócios; empresas apoiadas por fundos de venture capital tiveram um faturamento de 16,6% do PIB e responderam por 9% do emprego privado em 2005. Fonte: PricewaterhouseCoopers / National Venture Capital Association MoneyTree™ Report Empresas investidas por fundos apresentaram elevados padrões de governança, melhor utilização dos recursos para inovação, políticas de P, D & I mais focadas, são empresas mais geradoras de receita e empregos qualificados do que o grupo controle. WEF – World Economic Forum Report 2008 No Brasil crescemos 53,4% aa no volume de capital comprometido entre 2004 e 2008  de US$ 5,6 bi (0,6% PIB) para US$ 26,6 bi (1,7% PIB); 480 empresas contempladas. Fonte: CEPE-FGV / ABVCAP

6 tempo de vida da empresa receitas, lucros da empresa aporte de capital Crescimento “normal” auto-sustentado Crescimento acelerado e sustentado Alteração da trajetória de crescimento sustentado da empresa Adição de valor Consultoria estratégica Consultoria financeira Experiência empresarial Conhecimentos do mercado Treinamento / Orientação Recrutamento de talentos Abertura de relacionamentos Expansão Internacional FONTE: Eccelera A lógica do Venture Capital

7 Plano de Negócios Documento que descreve um negócio existente ou proposto, com duas funções principais: - auxiliar o empreendedor na gestão do negócio, municiando-o de informações sobre o empreendimento, seu mercado de atuação, a concorrência etc.. Isto irá facilitar o planejamento estratégico e o acompanhamento dos resultados, otimizando recursos financeiros, tempo e trabalho; -auxiliar o empreendedor na obtenção de recursos financeiros junto a potenciais investidores, instituições de fomento e bancos. Estrutura 1. Sumário executivo 6. Estratégias de Marketing 2. Histórico e Estrutura da Empresa 7. Oportunidades e Riscos 3. Produtos e Serviços 8. Gerência e Equipe 4. Mercado e Concorrência 9. Necessidades de Capital 5. Planejamento 10. Anexos

8 Promover o desenvolvimento econômico e social do Brasil por meio do fomento público à Ciência, Tecnologia e Inovação em empresas, universidades, institutos tecnológicos e outras instituições públicas ou privadas. Instrumentos  Financiamentos não-reembolsáveis com recursos do FNDCT (Fundos Setoriais);  Financiamentos reembolsáveis (empréstimos com condições diferenciadas);  Outras formas de apoio a empresas (subvenção econômica, capital inteligente). Missão da Finep

9 Área de Investimentos da FINEP – AINV A FINEP investe em fundos de seed, venture capital e private equity, além de manter várias ações de estímulo ao empreendedorismo. Objetivo: apoiar as empresas inovadoras, de qualquer setor e porte, através de capital inteligente (investimento + gestão)

10 Investimento em Fundos Pré-seleção Avaliação e discussão da banca Apresentação à banca de avaliação Due diligence Decisão individual de investimentos Proposta Fundos de Investimentos Proposta Fundos de Investimentos Pré-seleçãoPré-seleção Avaliação e discussão da banca Apresenta çã o à banca de avaliação Due diligence Decisão individual de investimentos Acompanhamento

11 O que são e como funcionam os fundos Investidores - Pessoas ou instituições com interesse de obter retorno financeiro diferenciado e/ou desenvolver uma região, setor ou segmento de empresas Empresas Inovadoras Gestor - Responsável pela gestão do Fundo e das empresas investidas Fundo - Instrumento que reúne investidores em condomínio fechado para investir em empresas Fundo CVM Documentos Constitutivos Governança (CI e AGQ)

12 anos 12345678 Período de Investimento Período de maturação do Investimento Período de Desinvestimento Valor Saída de Recursos Recebimento de dividendos Retorno do Investimento Recebimento de dividendos Mecanismo de Investimento

13 Vantagens para as Empresas Rede de Contatos Executivos Qualificados Gestão Profissional Análises Estratégicas Recursos Financeiros Empresa Inovadora Empresa Inovadora Governança Corporativa

14 Fundos Finep 24 Fundos aprovados: 4 Fundos de Private Equity 6 Fundos de Capital Semente 13 Fundos de Venture Capital Volume Total dos Fundos: ~ R$ 3 bilhões Comprometimento Total FINEP: ~ R$ 300 milhões Alavancagem Finep para Inovação: R$ 7,55 para cada R$ 1 aportado pela FINEP Participação Média por Fundo: 21,4%

15 Fóruns FINEP* * Seed Forum, Venture Forum e Fórum Brasil Abertura de Capital Proposta Empresa Inovadora Apresentação no Fórum Empresa Investida Cadastro + Banca www.venturecapital.gov.br Capacitação Empresarial Negociação com Investidores

16 Venture Forum -167 empresas foram beneficiadas pelo programa de capacitação empresarial; - As 46 empresas investidas receberam um volume financeiro da ordem de R$ 94 milhões

17 Fórum Brasil Abertura de Capital - Das empresas capacitadas, 52% receberam investimento, seja através de Private Equity, Aquisição ou IPO - O volume investido nas 11 empresas totaliza R$ 2,6 bilhões - 5 empresas abriram o capital na Bolsa de Valores

18 Empresas Participantes

19 André Calazans DCS – Departamento de Capital Semente achamun@finep.gov.br Obrigado !