Venture Capital Modalidade de investimento que envolve participação, através da aquisição de ações ou de outros ativos, em empresas com alto potencial.

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2 Venture Capital Modalidade de investimento que envolve participação, através da aquisição de ações ou de outros ativos, em empresas com alto potencial de crescimento e rentabilidade, com vistas à realização de expressivos ganhos de capital a médio e longo prazos. Esta operação compartilha os riscos do empreendimento, selando uma união de esforços entre provedor e tomador de recursos para promover a agregação de valor à empresa.

3 ESTÁGIO DA EMPRESA CAPITAL ADEQUADO FONTE DE RECURSOS Concepção : idéia ou estudo de viabilidade. Love MoneyRecursos próprios Start-up: protótipo. Capital Semente (seed money) Angels e Fundos de Venture Capital Estágios iniciais: primeiras vendas. Capital Semente e Venture Capital Angels e Fundos de Venture Capital Expansão: forte crescimento. Venture Capital e Private Equity Fundos de Venture Capital e Private Equity Maturidade: consolidação. Private Equity e Abertura de Capital Fundos de Private Equity e Bolsas de Valores

4 Criado em maio de 2000 para apoiar empresas inovadoras emergentes.

5 Portal Venture Capital Finep (www.venturecapital.gov.br) Primeiro site sobre venture capital do País, contém notícias, artigos, links e estatísticas. Além de atuar como fonte de informações para empresas, gestores, investidores e outros agentes do mercado, serve de instrumento de captação de empreendimentos para o Venture Forum Finep.

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7 Incubadora de Fundos INOVAR Consórcio entre FINEP, SEBRAE, FUMIN (BID), PETROS, PREVI, BB-BI, BOVESPA, FUNCEF e FAPES, visando à capitalização de fundos de capital de risco. Esta ação estimula as melhores práticas internacionais na seleção de fundos, coordenação de due diligence e disseminação de metodologia de análise. A FINEP já comprometeu aproximadamente R$ 100 milhões em 12 fundos, nove já em operação.

8 O que são e como funcionam os fundos Investidores - Pessoas ou instituições com interesse de obter retorno financeiro diferenciado e/ou desenvolver uma região, setor ou segmento de empresas Gestor - Responsável pela gestão do Fundo e das empresas investidas Fundo - Instrumento que reúne investidores em condomínio fechado para investir em empresas Fundo CVM Documentos Constitutivos Governança (CI e AGQ) Empresas Inovadoras

9 anos 12345678 Período de Investimento Período de maturação do Investimento Período de Desinvestimento Valor Saída de Recursos Recebimento de dividendos Retorno do Investimento Recebimento de dividendos Mecanismo de Investimento

10 Fundos investidos pela FINEP em operação GP Tecnologia Stratus VC I SPTec FMIEE RB Investech II Novarum FMIEE Stratus VC III CRP Venture VI FIPAC FMIEE FIR Fundotech II Alavancagem FINEP: R$ 6,55 do mercado para cada R$ 1 aportado pela FINEP nos fundos aprovados. 31 empresas inovadoras de base tecnológica, de diversos setores da economia, já receberam investimento através dos fundos dos quais a Finep é cotista.

11 Empresas Investidas GP Tecnologia CRP VI Stratus VC III Novarum RB Investech II EXOPRO ( logo ainda em desenvolvimento ) SPTec Stratus VC

12 Vantagens para Empresas Rede de Contatos Governança Corporativa Executivos Qualificados Gestão Profissional Análises Estratégicas Recursos Financeiros Empresa Inovadora Empresa Inovadora

13 Inovar Semente – Objetivo e Foco Estimular o surgimento, o crescimento e a consolidação de microempresas e empresas de pequeno porte inovadoras por meio da estruturação de fundos locais de capital semente, capazes de oferecer capital e capacitação gerencial adequados ao crescimento e à consolidação dessas empresas. Empresas com faturamento até R$2,1 milhões, de qualquer setor de atividade em regiões de alto dinamismo tecnológico (raio de 100km). Objetivo Foco

14 www.venturecapital.gov.br Finep lança 3ª Chamada Pública do Programa Inovar Semente em parceria com o Fumin/BID A Finep lançou a 3ª Chamada Pùblica para Capitalização de Fundos de Capital Semente com o objetivo de apoiar propostas de capitalização em várias partes do país voltadas para investimento para microempresas e empresas de pequeno porte inovadoras. Nesta edição, o Programa Inovar Semente realizará duas bancas para seleção de propostas e apoiará não só fundos com foco local, mas fundos de qualquer porte voltados para empresas no perfil exigido pelo Programa. A única exigência é que haja sinalização de investimento privado mínimo de 20% do patrimônio comprometido do Fundo. Os fundos candidatos, caso sejam selecionados, poderão contar com o benefício de garantia de liquidez aos investidores privados pessoa física, de forma que este perfil de investidor tem a garantia de retorno do capital nominal investido ao término do período de vida do Fundo.

15 Processo de capacitação empresarial consolidado em um evento no qual empreendedores têm a oportunidade de apresentar seus planos de negócios a investidores de venture capital. A FINEP seleciona as empresas, orienta-as em seus planos de negócios e formata suas propostas de valor para que possam ser levadas a investidores. Venture Forum Finep

16 ETAPAS 1 – Cadastro no portal www.venturecapital.gov.br ; 2 – Pré-seleção das empresas: banca presencial ; 3 – Período de preparação: aspectos mercadológico, financeiro, administrativo e tecnológico; 4 – Apresentação formal no dia do evento para investidores de capital empreendedor ativos no mercado brasileiro.

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21 PERFIL DE EMPRESA DESEJADO SETORES: tecnologia da informação, biotecnologia, química, energia, indústria e segmentos correlatos; INOVAÇÃO: diferenciais explícitos em relação à concorrência; MERCADO: perspectivas de crescimento, grande o suficiente para a entrada de uma nova empresa com razoável participação; RETORNO FINANCEIRO: rentabilidade e projeção de receitas elevadas a partir do investimento; DESINVESTIMENTO: deve haver alternativas de saída do negócio para o investidor no futuro.

22 RESULTADOS Em 16 eventos, apresentação de 162 empresas; Presença média de 38 investidores por evento; 42 empresas já receberam aportes de venture capital (sete delas através de fundos investidos pela Finep´); Mais de 160 milhões de reais investidos; 35 empresas encontram-se em negociação com investidores.

23  31 empresas pré- selecionadas para a banca;  16 empresas selecionadas para o coaching;  nove empresas se apresentaram aos investidores.

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25 JUSTIFICATIVA Com a atuação da FINEP e seus parceiros no Inovar, o mercado de venture capital no Brasil já se encontra em processo de consolidação. Entretanto, uma importante fonte de recursos para crescimento das empresas é anterior ao venture capital. Trata-se do Capital Semente (seed money), que apóia empreendimentos em seus estágios iniciais. Com o objetivo de impulsionar este mercado, a FINEP criou o Programa Inovar Semente, que estimula a formação de fundos de seed capital, e o Seed Forum Finep, que irá selecionar e capacitar empresas nascentes.

26 3 e 4 de dezembro de 2007 - Florianópolis Centro de Eventos da FIESC – IEL/SC Foram selecionadas 16 empresas de base tecnológica inovadoras que apresentaram seus planos de negócio a investidores.

27 Obrigado ! André Calazans achamun@finep.gov.br 21 2555-0445