Prof. Elisson de Andrade

Apresentação em tema: "Prof. Elisson de Andrade"— Transcrição da apresentação:

1 www.profelisson.com.br Prof. Elisson de Andrade
RENDA FIXA Prof. Elisson de Andrade

2 Aula anterior Deram uma olhada no site do Tesouro Direto?
Comentários sobre CDBs de bancos

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4 MARCAÇÃO A MERCADO Títulos PREFIXADOS

5 Qual o Preço a ser pago por esse título?
COMO DETERMINAR O PREÇO DE UM TÍTULO? Valor nominal R$1.000,00 Taxa de juros de 10,74% ao ano Período de 3 anos Qual o Preço a ser pago por esse título?

6 COMO DETERMINAR O PREÇO DE UM TÍTULO?
Valor nominal R$1.000,00 Taxa de juros de 10,74% ao ano Período de 3 anos Obs: calculado em dias úteis R$742,03 Preço do título

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8 Revendo a PLANILHA 2

9 Exemplo no gráfico a seguir
Mais longo o vencimento, mais arriscado! Exemplo no gráfico a seguir

10 Prefixado 2023 – Relação Inversa entre Preço e Taxa

11 Digite no google as palavras-chave: “preços e taxas tesouro direto” Vamos dar uma olhada nas tabelas de preços e rentabilidades atuais

12 Extrato do Tesouro Direto
Cadastro no site do Tesouro: clique aqui Como acessar: clique aqui Página de acesso: clique aqui Veja um exemplo real a seguir

13 Investimento Prefixado: citado na última aula

14 Como se comportou o título comprado a 16,60% em comparação ao contratado

15 Momento da venda, taxa do título 9,90%, logo, o preço desse título (verde) estava acima do teórico de 16,6%. Se a expectativa, a partir desse ponto, se mantivesse fixa em 9,90% até o vencimento, o seu crescimento seria mais suave e iria se encontrar com o teórico

16 Abra o arquivo PLANILHA 3 Resolva os exercícios a seguir

17 Exercício 1 Dia 14/01/2013 João comprou um título prefixado, vencimento em 2017 No dia 04/06/2013, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

18 Exercício 2 Dia 29/01/2014 João comprou um título prefixado, vencimento em 2017 No dia 04/09/2014, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

19 Exercício 3 Dia 23/05/2014 João comprou um título prefixado, vencimento em 2017 No dia 02/10/2015, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

20 Exercício 4 Dia 25/09/2015 João comprou um título prefixado, vencimento em 2017 No dia 29/12/2016, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

21 TAXA DE JUROS - SELIC

22 SELIC – o que é? Selic: Sistema Especial de Liquidação e Custódia
Veja que é um SISTEMA informatizado que o BACEN utiliza para comprar e vender títulos públicos A taxa Selic é uma média dos títulos negociados nesse ambiente

23 SELIC - funcionamento Governo precisa de dinheiro (além dos tributos) para fechar suas contas Emite título público para emprestar dinheiro de terceiros O maior montante é comprado por instituições financeiras

24 SELIC – taxa meta Definida nas 8 reuniões anuais do COPOM
Instrumento de política monetária O BACEN deve fazer de tudo para que os títulos negociados na SELIC fiquem nesse patamar (comprando e vendendo títulos)

25 SELIC – taxa over Instituições financeiras emprestam dinheiro umas das outras, dando como garantia seus títulos públicos A média dessas operações nos oferece a taxa Selic Over

26 Evolução recente da Selic

27 TAXAS SELIC META – definidas pelo COPOM

28 Selic e taxa de Cartão de Crédito

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30 Selic versus DI

31 http://minhaseconomias. com

32 Taxa de juros Uma análise pela TIR Planilha em Excel

33 Resumindo: Selic Taxa básica de juros de uma economia
O Copom define a META e o BACEN executa a política monetária (comprando e vendendo títulos no mercado) Combate à inflação de DEMANDA Afeta as operações de empréstimos/financiamentos Afeta as operações de investimentos financeiros

34 RESUMO: Inflação e Selic
Inflação alta Juros altos Corrói nosso poder de compra Reajuste de preços (indexação): por exemplo, aluguel Investimentos como poupança ficam menos atrativos Empresas não investem Consumidores não conseguem tomar crédito Bom para investimentos em renda fixa atrelados à SELIC

35 Títulos Indexados à Selic O oposto dos prefixados

36 Rentabilidade Tesouro Selic
Segue a rentabilidade Diária da Selic ATUAL Não possui a volatilidade de um prefixado Exemplo: Preço do título no final do dia de hoje R$850,00 Amanhã, a Selic diária apurada é de 0,045% Logo, preço do título ao final do dia de amanhã, será: 850 * 1,00045 = R$850,3825

37 Devagar e SEMPRE... Sendo melhor que a poupança...

38 INFLAÇÃO

39 Inflação Aumento generalizado dos preços
Corrói o poder de compra dos consumidores É utilizada para corrigir valores monetários Existem vários índices de inflação, com diferentes metodologias

40 VAMOS CONHECER OS PRINCIPAIS ÍNDICES DE INFLAÇÃO

41 IPCA Índice de preço ao consumidor amplo
É o índice oficial do país (IBGE) Mede variação de preços do comércio Preços que o consumidor paga à vista Ex: alimentação, bebidas, educação, habitação, saúde etc (total de 465 itens) Custo de vida de famílias de 1 a 40 salários Regiões: metropolitanas de SP, RJ, BH, P. Alegre, Curitiba, Salvador, Recife, Fortaleza, Belém, Distrito Federal e Goiânia

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43 IGP-M Índice geral de preços do mercado (FGV)
É a média ponderada de 3 outros índices Mede de matéria-prima agrícola até bens e serviços finais Utilizado em muitos contratos de aluguel, tarifas públicas, planos de saúde etc

44 INCC Índice Nacional de Custo da Construção (FGV)
Evolução dos custos nas construções habitacionais Usualmente utilizado em contratos imobiliários com a obra ainda em execução Abrange 7 capitais do Brasil

45 Comparativo dos índices

46 Como a inflação afeta nossas vidas?

47 Diminui Poder de Compra
Se o seu salário é de R$3.000,00 Você consegue comprar certa quantidade de produtos Se os preços desses mesmos produtos subirem, em média, 1% no próximo mês E seu salário permanecer o mesmo Seu poder de compra cai (compra menos bens/serviços, com o mesmo salário)

48 Correção Monetária Alguns itens de nossa sexta de consumo são corrigidos por índices inflacionários Por exemplo: aluguéis, financiamentos de imóveis na planta Quanto mais altos forem esses índices, mais apertado fica o bolso do consumidor

49 Nos Investimentos Se com $100, compro 100 pirulitos, logo, cada doce custa $1 Se invisto os $100 a uma taxa de 10% ao ano, ao final desse período terei $110 Pergunta: estarei mais rico com esse investimento? Resposta: depende do preço do pirulito depois de 1 ano (analogia com inflação)

50 Nos Investimentos Se preço do pirulito também subiu 10% ($1,1), com $110 continuo comprando os mesmos 100 pirulitos GANHO REAL IGUAL A ZERO Se preço do pirulito também subiu mais que 10% (ex: $1,2), com $110 compro menos que 100 pirulitos GANHO REAL NEGATIVO

51 Nos Investimentos Se preço do pirulito também subiu menos que 10% (ex: $1,05), com $110 compro mais que 100 pirulitos GANHO REAL POSITIVO

52 Inflação e Selic

53 INFLAÇÃO VERSUS SELIC

54 Títulos Indexados ao IPCA Volatilidade e Proteção

55 Rentabilidade Tesouro IPCA
Paga sempre um valor ACIMA da inflação Exemplo: 5% ao ano + IPCA Pense nos 5% como a parte prefixada e no IPCA como a parte pós-fixada A parte prefixada é responsável pela “marcação a mercado” e faz o valor do título variar até seu vencimento Confira graficamente

56 IPCA 2035 – Volatilidade ao longo de 2016
Eixo da esquerda é o preço do título e o da direita a taxa real (acima do IPCA)

57 Exercícios com IPCA Planilha Excel: Dados do Tesouro Direto

58 Exercício 1 Dia 14/01/2013 João comprou um título IPCA, vencimento em 2017 No dia 04/06/2013, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

59 Exercício 2 Dia 29/01/2014 João comprou um título IPCA, vencimento em 2017 No dia 04/09/2014, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

60 Exercício 3 Dia 23/05/2014 João comprou um título IPCA, vencimento em 2017 No dia 02/10/2015, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

61 Exercício 4 Dia 25/09/2015 João comprou um título IPCA, vencimento em 2017 No dia 29/12/2016, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

62 RESUMÃO DOS 3 TÍTULOS

63 SELIC A rentabilidade varia conforme a Selic
É o menos “complicado” e volátil dos 3 títulos Para iniciantes: é o título mais adequado Seu valor sempre sobe

64 IPCA Paga uma taxa de juros fixa + IPCA (que é um índice de inflação)
Seu preço (rentabilidade), até o vencimento, sofre oscilações Vencimentos mais longos são mais arriscados

65 PREFIXADO Quando compra, sabe-se exatamente qual será a rentabilidade, no vencimento Seu preço (rentabilidade), até o vencimento, sofre oscilações: marcação a mercado Vencimentos mais longos são mais arriscados

66 COMPRANDO TÍTULOS PELO SITE DA CORRETORA

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70 Compra programada

71 Compra programada

72 Compra programada

73 Compra programada

74 DESAFIOS DE SE INVESTIR EM TD
Abrir conta em uma corretora Escolher título: pré ou pós fixado Escolher vencimento

75 Vantagens Menores custos Melhores Rentabilidades
Possibilidade de escolha da carteira de ativos Permite investir valores baixos