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Prof. Elisson de Andrade www.profelisson.com.br TESOURO DIRETO.

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1 Prof. Elisson de Andrade TESOURO DIRETO

2 Títulos Públicos Finalidade: captação de recursos para financiamento da dívida pública, além de atividades de competência do governo Federal Há alguns anos, só era possível adquirir títulos públicos através de fundos de investimentos Com o Tesouro Direto, viabilizou-se a compra direta desses títulos com pequenos valores, o que também reduziu os custos de intermediação Investimentos em renda fixa de baixíssimo risco

3 Características do investimento É preciso se cadastrar em um banco ou corretora habilitada no Tesouro Direto (Agente de Custódia) Taxas: Taxa de custódia CBLC: cobrança sobre a guarda dos títulos e movimentação dos saldos de 0,3% ao ano Taxa de administração para o banco ou corretora

4 Menores taxas

5 Maiores taxas

6 Tributação - regressiva

7 Características do investimento Pré-fixado: no momento da contratação já é definida a taxa nominal que irá remunerar o capital Pós-fixado: no momento da contratação, define-se um indexador que servirá de referência para cálculo da rentabilidade (SELIC, IPCA) Modalidades: LTN: pré-fixado NTN-B: juros + IPCA LFT: selic Todos os títulos públicos possuem um VENCIMENTO

8 Marcação à mercado A remuneração de títulos de renda fixa, varia ao longo do tempo Vejamos como isso acontece, para uma LTN (pré-fixado) Como determinar o preço de uma LTN? VER PLANILHA EXCEL

9 PREÇO E TAXAS

10 RENTABILIDADE

11 CDB

12 Certificado de depósito bancário São títulos emitidos pelos bancos (dinheiro emprestado diretamente ao banco) Tributação de renda fixa, tal qual títulos do governo Também existem CDBs pré e pós fixados (% do CDI) Até R$70 mil são garantidos pelo FGC Não há cobrança de taxas

13 FUNDOS DE INVESTIMENTOS

14 Fundos Reunião de pessoas para investir em determinado fim Administração e gestão dos fundos é realizada por especialistas Administradores tratam dos aspectos jurídicos e legais Gestores da montagem da carteira Existem diversos tipos de fundo: curto prazo, ações, renda fixa, multimercados, cambial etc Todo dinheiro dos fundos são divididos em cotas O valor da cota é atualizado diariamente, sendo o saldo o número de cotas, multiplicado pelo valor da cota

15 A Cota - Exemplo Data da aplicação: 03/03/2012 Valor da Aplicação: R$10.000,00 Valor da cota no dia da aplicação: R$1, Quantidade de cotas adquiridas: R$10.000,00  1, = 7.429, cotas Valor da cota em 09/11/2012: R$1, Valor atual será: 7.429, x 1, = R$11.422,29

16 Vantagens de um fundo Gestão profissional Facilidade de acessos a mercados com pouco dinheiro Diversificação Facilidade de acompanhamento das cotas

17 Advertências Antes de entrar num fundo qualquer: As aplicações de um fundo estão sempre atreladas a normas estabelecidas em seu regulamento Regulamento e prospecto são documentos que explicam os objetivos do fundo, composição da carteira, estratégia de investimento, riscos incorridos pelo cotista, e assuntos de ordem operacional e administrativa Exija os documentos ao entrar num fundo e leia-os Você sabia que um cotista pode ser chamado a colocar mais dinheiro em um fundo que ficar negativo?

18 Taxas de Administração É a remuneração do gestor/administrador do fundo e pode ser: Fixa: calculada e provisionada diariamente, tendo por base uma porcentagem do patrimônio líquido Performance: percentual calculado sobre o que variar acima de uma referência (benchmark) estabelecida. Pode ser DI, Ibovespa, IGP etc Quanto maior o risco do fundo, maior remuneração do gestor. Pois dá mais trabalho de gerir.

19 Fundos de Ações Deve ter um mínimo de 67% em ações Tributação: 15% Os fundos de renda variável podem ser Passivos: carteira acompanha um índice da Bolsa Ativo: carteira de ações de acordo com a preferência do gestor. Estratégias definidas em regulamento Segmentado: compram ações de algum segmento econômico: telecomunicações, energia etc.

20 Fundos de Renda fixa Mínimo de 80% da carteira em títulos de renda fixa Tributação decrescente

21 Fundos imobiliários São fundos de investimento cujos recursos são destinados para empreendimentos imobiliários e possuem uma regulamentação própria Formas de remuneração: Recebimento de aluguéis (isento de IR) Valorização da cota (20% de IR)

22 TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO

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