MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS

Apresentação em tema: "MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS"— Transcrição da apresentação:

1 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
POR QUE ESTUDAR BANCOS E INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS? OS BANCOS E OUTRAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS COMO COMPANHIAS SEGURADORAS, FUNDOS MÚTUOS, FINANCEIRAS E BANCOS DE INVESTIMENTO, SÃO A ENGRENAGEM DOS MERCADOS FINANCEIROS.

2 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
OS BANCOS SÃO INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS QUE ACEITAM DEPÓSITOS E FAZEM EMPRÉSTIMOS, SENDO OS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS COM OS QUAIS A PESSOA COMUM INTERAGE MAIS FREQÜENTEMENTE, POUPANDO OU FAZENDO EMPRÉSTIMOS PARA COMPRAR UMA CASA OU UM CARRO ETC.

3 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
FUNÇÃO DOS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS Como mostra a Figura 1, os fundos podem ser movimentados de emprestadores para tomadores por um segundo caminho, chamado de financiamento indireto porque envolve intermediários financeiro que fica entre os poupadores- emprestadores e os tomadores-gastadores,

4 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
APESAR DO GRANDE ENFOQUE DADO PELA MÍDIA PARA O MERCADO DE TÍTULOS, PARTICULARMENTE AO DE AÇÕES, OS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS SÃO UMA FONTE DE FINANCIAMENTO BEM MAIS IMPORTANTE PARA AS EMPRESAS.   

5 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
POR QUE ESTUDAR MOEDA E POLÍTICA MONETÁRIA? MOEDA ou Oferta de Moeda é qualquer coisa que seja geralmente aceita pelo pagamento de bens e serviços ou pelo pagamento de dívidas. A oferta de Moeda está intimamente ligada ao desempenho da economia como um todo, pois representa o valor do Produto Interno.

6 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
A QUEDA NO PIB AFETA O NÍVEL DE EMPREGO E A RENDA, DIMINUINDO A OFERTA DE MOEDA. Pela Abordagem Keynesiana, O equilíbrio da Economia acontece quando o total de produtos oferecidos (produto agregado produzido- PIB) for equivalente à quantidade de produto demandada (Yad): Yad = Consumo + Investimento + Governo + Exportação - Importação

7 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
FUNÇÕES DA MOEDA MEIO DE TROCA:INTERMEDIÁRIO ENTRE MERCADORIAS RESERVA DE VALOR: PODER DE COMPRA. POUPANÇA UNIDADE DE CONTA: REFERENCIAL DE TROCAS PADRÃO DE PAGAMENTO DIFERIDO: EMPRÉSTIMO INDEXADO

8 ÓRGÃOS NORMATIVOS DE REGULAÇÃO, AUTORREGULAÇÃO E FISCALIZAÇÃO DO SISTEMA FINANCEIRO
CMN – Conselho Monetário Nacional BACEN – Banco Central do Brasil CVM – Comissão de Valores Mobiliários SUSEP : Superintendência de Seguros Privados ANBIMA – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais

9 ESTRUTURA GERAL DO SISTEMA FINANCEIRO

10 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
O que é o CMN? O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão superior do Sistema Financeiro Nacional e tem a responsabilidade de formular a política da moeda e do crédito, objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento econômico e social do País. O BACEN EXECUTA A POLÍTICA DO CMN

11 BACEN FUNÇÃO PRIMÁRIA:
ASSEGURAR A ESTABILIDADE DO PODER DE COMPRA DA MOEDA E UM SISTEMA FINANCEIRO SÓLIDO E EFICIENTE AS COMPETÊNCIAS DO BACEN SÃO VÁRIAS, UMA VEZ QUE SUA ESTRUTURA É COMPOSTA POR DIVERSAS COMISSÕES DIFERENTES. ENTRE ELAS DESTACAM-SE AS SEGUINTES: PLANEJAR E EXECUTAR A EMISSÃO DE MOEDA DO PAÍS;

12 BACEN FUNCIONAR COMO O “BANQUEIRO DO GOVERNO”;
SERVIR DE “BANCO DOS BANCOS”; FISCALIZAR O SISTEMA FINANCEIRO DO PAÍS; PLANEJAR E COLOCAR EM PRÁTICA ATIVIDADES RELACIONADAS A POLÍTICA MONETÁRIA E CAMBIAL DO PAÍS. A RENTABILIDADE DE GRANDE MAIORIA DOS TÍTULOS DE RENDA FIXA SÃO DETERMINADOS POR DECISÕES DO BACEN

13 BACEN INVESTIMENTOS COMO CDB, LC, LCI, LCA E TESOURO DIRETO
POSSUEM MODALIDADES DIRETAMENTE LIGADAS ÀS DECISÕES DO BANCO CENTRAL. UM INVESTIDOR NECESSITA ESTAR SEMPRE ATENTO ÀS NOVIDADES REFERENTES A AUTARQUIA. O MERCADO DE AÇÕES NÃO FOGE DESSE CENÁRIO PORQUE AS DECISÕES DO BACEN AFETAM O MERCADO COMO UM TODO

14 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
OFERTA DE MOEDAS OS BANCOS SÃO CAPAZES DE CRIAR MOEDAS (DEPÓSITOS À VISTA REEMPRESTADO) TEORIA DA MULTIPLICAÇÃO O BACEN É CAPAZ DE DESTRUIR E CRIAR MOEDAS

15 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
TAXA COMPULSÓRIA DE 45% INVERSO = 1/0,45 = 2,22222

16 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
OFERTA DE MOEDAS O BACEN É CAPAZ DE DESTRUIR E CRIAR MOEDAS A TAXA DE DEPÓSITO COMPULSÓRIO ESTÁ ATUALMENTE EM 45%

17 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
OFERTA DE MOEDAS O BACEN POSSUI 4 POSSIBILIDADES DE CONTROLAR A OFERTA DE MOEDAS 1. OPEN MARKET = COMPRA DE TÍTULOS NO MERCADO AUMENTA A OFERTA DE MOEDA E DIMINUI A TAXA DE JUROS.

18 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
1. O BACEN VENDE TÍTULOS: DIMINUI A OFERTA DE MOEDA E AUMENTA A TAXA DE JUROS 2. REDESCONTO BANCÁRIOS: BACEN SOCORRE OS BANCOS COM FALTA DE LIQUIDEZ – EMPRÉSTIMO AOS BANCOS 3. DEPÓSITO COMPULSÓRIO (45%) 4. CONTROLE E SELEÇÃO DE CRÉDITO: TAXAS, VOLUMES E PRAZOS

19 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
 A MOEDA E A INFLAÇÃO PARA PAGAR A QUANTIDADE DEMANDADA NECESSITA A EQUIVALÊNCIA EM OFERTA DE MOEDA. INFLAÇÃO É UM AUMENTO CONTÍNUO DO NÍVEL DE PREÇOS, QUE AFETA INDIVÍDUOS, NEGÓCIOS E GOVERNO. UM AUMENTO NA TAXA DA INFLAÇÃO TEM NORMALMENTE ACOMPANHADO COM UM AUMENTO DA OFERTA DE MOEDA.

20 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
 SE O OBJETIVO É CONTROLAR A INFLAÇÃO, A MEDIDA APROPRIADA É A REDUÇÃO DE OFERTA DE MOEDA SE A META É O CRESCIMENTO DA ECONOMIA A MEDIDA APROPRIADA É O AUMENTO DA OFERTA DE MOEDA NA ECONOMIA

21 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
 PARA EQUILIBRAR ESSA VARIAÇÃO DE PREÇO NO TEMPO, PARA CORRIGIR UM VALOR NOMINAL PARA UM VALOR REAL DEFLACIONADO, UTILIZA-SE OS ÍNDICES DE CORREÇÃO COMO O IPC – ÍNDICE DE PREÇOS AO CONSUMIDOR. O IPC é medido pelo preço de uma “cesta” de bens e serviços comprados por uma família urbana típica em um determinado período

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  Se no decorrer do ano, o custo dessa “cesta” aumentar de R$ 500 para R$ 600, o IPC terá aumentado em 20%.  DÉFICITS ORÇAMENTÁRIO E POLÍTICA MONETÁRIA O déficit Orçamentário é o excesso dos gastos do governo sobre as receitas dos impostos durante um período de tempo que deve ser financiado através de empréstimo, pressionando a elevação da taxa de juros.

23 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
  OUTRAS MEDIDAS DE CONTROLE DO DEFICIT AUMENTO DA CARGA TRIBUTÁRIA, O QUE REDUZ TAMBEM A OFERTA DE MOEDA DIMINUIR OS GASTOS DO GOVERNO: DIMINUI OFERTA DE MOEDA VENDA DE IMÓVEIS PÚBLICOS DIMINUIR CUSTEIO E NÃO INVESTIMENTOS – VÍDEO BACEN

24 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
 A PRINCIPAL FUNÇÃO SINTETIZADA DO BANCO CENTRAL É A DE PRESERVAR O PODER AQUISITIVO DA MOEDA RETIRANDO OU COLOCANDO LIQUIDEZ NO MERCADO ATRAVÉS DAS FUNÇÕES: DEPÓSITO COMPULSÓRIO COMPRA E VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS OPERAÇÕES DE REDESCONTO CONTROLE DO CRÉDITO E FIXAÇÃO DA TAXA SELIC

25 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
1. Quais a 4 principais funções do BACEN 2. Qual a única função deliberativa (regulamentar) do BACEN (as demais são executivas) 3. Qual o problema para o País se houver excesso de oferta de moeda estrangeira? 4. Quais as consequências de um aumento no fluxo de moeda no País? 5. Se o BACEN quer reduzir a oferta de moeda no mercado através do depósito compulsório, ele deverá aumentar ou reduzir essa taxa?

26 MERCADO FINANCEIRO MONETÁRIO E DE CAPITAIS
6. Qual a principal função sintetizada do BACEN? 7. Qual a taxa atual do depósito (encaixe) compulsório? 8. Um compulsório de 30%, qual a taxa de multiplicação de moeda?

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