PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE CAFÉ 2011 / 2012 + 3 anos Luiz Otavio Araripe Valorização Empresa de Café S.A. loa@valorcafe.com.br

Introdução - Perspectivas + 3 anos Evolução dos preços do café Produção Produção Mundial Produção Brasileira Oferta inelástica Consumo Consumo mundial Estoques mundiais (carry-over) Caracteristicas do consumo de café Potencial de crescimento de consumo Conclusão

Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011

Evolução dos preços do café em relação à taxa de câmbio

Produção mundial (USDA) Ano safra Produção mundial (USDA) Produção Brasileira Produção mundial Resto do mundo % 1998/99 109 38 71 35% 1999/2000 114 29 85 25% 2000/01 118 34 84 29% 2001/02 112 33 79 31% 2002/03 127 55 72 43% 2003/04 111 31 80 2004/05 121 43 78 36% 2005/06 117 36 81 2006/07 132 47 2007/08 122 39 83 32% 2008/09 133 53 40% 2009/10 45 82 2010/2011 138 2011/2012 135 49 86

Produção mundial

Produtividade (sacas/hectare) Brasil – Produtividades estimadas   Safras estimadas Area (Ha-IBGE) Produtividade (sacas/hectare) 98/99 38.300.000 1.788.000 21,4 99/00 28.800.000 2.137.000 13,5 00/01 33.500.000 1.980.000 16,9 01/02 33.800.000 2.073.000 16,3 02/03 55.100.000 2.380.000 23,2 03/04 31.800.000 2.240.000 14,2 04/05 42.800.000 2.190.000 19,5 05/06 34.800.000 2.200.000 15,8 06/07 48.100.000 2.280.000 21,1 07/08 35.800.000 2.310.000 15,5 08/09 49.200.000 2.320.000 21,2 09/10 42.000.000 18,4 10/11 51.000.000 2.340.000 21,8

Brasil – Produtividades estimadas

Brasil – Produtividades estimadas LP

Produção - Conclusão A produtividade aumenta de maneira marginal (~1,5% a.a.). Aumentos significativos na oferta de café só são possíveis com aumento da área plantada. A oferta de café no prazo de 3 anos é inelástica.

Demanda – Comodities em geral Aumento populacional Consumo de café cresceu historicamente de acordo com o aumento da população. 0,9 a 1,1 Kg per capita / ano Distribuição de renda e desenvolvimento econômico Brasil BRIC Ocidentalização

Consumo Mundial - População População mundial : 6,9 Bilhões Consumo mundial estimado 2011-2012 : 138 milhões de sacas Consumo mundial Per Capita : 1,2 Kg / ano Consumo Per Capita em alguns países: Pais População Consumo per Capita China 1,338,612,968 India 1,156,897,766 < 0,1 EUA 307,212,123 4,8 Indonésia 240,271,522 0,8 Brasil 198,739,269 5,8 Paquistão 174,578,558 Bangladesh 156,050,883 Nigeria 149,229,090 Russia 140,041,247 1,5 Japão 127,078,679 3,3

Consumo Mundial

Consumo Mundial de Café – Principais países 2010 2011 1 - ESTADOS UNIDOS 21.500.000 21.779.500 2 – BRASIL 18.900.000 19.429.200 3 – ALEMANHA 8.900.000 9.015.700 4 – JAPÃO 7.000.000 7.091.000 5 – ITÁLIA 5.300.000 5.368.900 6 – FRANÇA 4.900.000 4.963.700 7 – RÚSSIA 5.037.200 8 – INDONÉSIA 3.200.000 3.289.600 9 – ESPANHA 3.000.000 3.039.000 10 – CANADÁ 2.970.000 3.008.610 11 - REINO UNIDO 2.960.000 2.998.480 12 – POLÔNIA 2.500.000 2.570.000 13 – MÉXICO 2.450.000 2.518.600 14 – HOLANDA 2.390.000 2.421.070 15 – ARGÉLIA 2.200.000 2.228.600 16 – ÍNDIA 1.980.000 2.035.440 17 – ETIÓPIA 1.970.000 2.025.160 18 - CORÉIA DO SUL 1.460.000 1.500.880 19 – COLÔMBIA 1.340.000 1.377.520 20 – SUÉCIA 1.240.000 1.256.120

ESTIMATIVA DE CONSUMO NOS PAISES PRODUTORES 2010 Consumo Mundial ESTIMATIVA DE CONSUMO NOS PAISES PRODUTORES 2010   Consumo População kg per capita GDP - PPP (1,000 bags) (1,000 - 2009) equiv. Brasil (US$ per capita) Brasil 18.945 203.430 5,6 5,8 18.700 10.000 Mexico 2.239 113.724 1,2 10.730 13.000 Thailand 1.200 66.720 1,1 6.380 8.100 Colombia 1.400 44.726 1,9 4.224 9.200 Venezuela 1.650 27.636 3,6 2.591 Indonesia 3.333 245.613 0,8 3,0 12.000 4.000 Ethiopia 3.253 90.874 2,1 1.700 1.000 India 1573 1.189.173 0,1 1,0 19.167 3.100 Philippines 1080 101.834 0,6 1.633 3.500 Dom. Republic 450 9.957 2,7 4,0 640 8.300 Vietnam 1583 90.549 4.425 3.000 Costa Rica 350 4.577 4,6 406 11.000 Guatemala 300 13.825 1,3 660 5.200 Outros 1700 - Total 39.056 2.202.638 84.956 48.846

Consumo Mundial Consumo Mundial % ao ano 1998-99 109 1999-00 111 1,8%   Consumo Mundial % ao ano 1998-99 109 1999-00 111 1,8% 2000-01 113 2001-02 114 0,9% 2002-03 116 2003-04 118 1,7% 2004-05 120 2005-06 121 0,8% 2006-07 123 2007-08 126 2,4% 2008-09 129 2009-10 132 2,3% 2010-11 135 2011-12 138 2,2%

Consumo Mundial

Oferta e Demanda mundial

Estoques mundiais 4 Consumo Mundial Produção (USDA) Saldo / Def. Anual   Consumo Mundial Produção (USDA) Saldo / Def. Anual Saldo Acumulado 12 1998-99 109 1999-00 111 114 3 15 2000-01 113 118 5 20 2001-02 -3 17 2002-03 116 127 11 28 2003-04 110 -8 2004-05 120 119 -1 19 2005-06 121 117 -4 2006-07 123 134 26 2007-08 126 122 22 2008-09 129 130 1 23 2009-10 132 125 -7 16 2010-11 135 2011-12 138 -11 4

Preços de varejo nos supermercados do RJ

Brasil – Salário mínimo

Preço do café torrado em Salário Mínimo - Brasil

Café Verde - % Café Torrado Xícara de Espresso - R$2,80 - R$0,14 - 5% Torrado e Moído - R$11,80/Kg - R$5,20 – 44%

Café Consumo residência Café (R$11,80/Kg) 100ml - R$0,08 Leite (R$1,96/L) 100ml - R$0,20 Coca-Cola (R$2,48/L) 100ml - R$0,25 Suco de Laranja (R$3,90/L) 100ml - R$0,39 Água Mineral (R$1,99/1,5L) 100ml - R$0,13 Whisky 12 anos 100ml - R$12,00

Diferença nos preços Bebida Dura e Bebida Rio

Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011

Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011

Conclusão – 2011 + 3 anos Demanda mundial crescente a taxas ~ 2.5% a.a. Possivelmente a maior taxa de crescimento histórico. Aumento de produtividade na produção de cafés a uma taxa inferior a 1,5%. Melhor produtividade não compensará o aumento da demanda . Oferta inelástica nos proximos 3 anos até que aumente a area plantada. Soluções : No prazo de 3 anos : Preços de café que afetem a demanda (infelizmente) Após 3 anos: Crescimento da area plantada de café

Brasil – Taxa de câmbio

OBRIGADO ! Luiz Otavio Araripe Valorização Empresa de Café S.A. loa@valorcafe.com.br