Da ideia ao negócio Os Business Angels Encontro de Outono Tecparques Biocant Park, 7 de Novembro de 2006

Conteúdo do Documento Papel dos Business Angels Missão, objectivos e actividades da APBA

O que é um Business Angel? O Business Angel é um investidor privado cujo investimento está direccionado para projectos inovadores O que é um Business Angel? Investidor privado possuidor de smart money (expertise + capacidade financeira) Investimentos entre 25 000€ e 500 000€ Com vontade de exercer a sua capacidade de mentoring, conhecimentos especializados e rede de contactos Normalmente prefere investir no seu país ou região de origem Procura lucro mas também novos desafios

A actividade de Business Angel é crítica para o desenvolvimento de novas oportunidades Crescimento Os Business Angels são fundamentais na fase de maior risco de lançamento dos negócios, antes do venture capital formal ou em co-investimento com este IPO Venture Capital Business Angels Família e Amigos Seed Start-up Early Growth Sustained growth

Evolução socio-económica Os Business Angels podem ajudar a consolidar um novo paradigma económico Evolução socio-económica Industrial Triangle Entrepreneurial Box Poupança pessoal Business Angels Venture Capital Accionistas Dívida Empresas Start-Ups Grandes empresas Universidades Governo Governo Sindicatos Impostos Propinas Financiamento Público Donativos Fonte: Carl Schramm - Kauffman Foundation

Investimentos por categoria em Portugal Em Portugal as start-ups representam menos de 20% dos investimentos de capital de risco e o seed capital é inexistente Investimentos por categoria em Portugal 86 129 68 113 116 25.000 50.000 75.000 100.000 125.000 150.000 175.000 200.000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Unid: mil euros Não Disponível Buyout Rescue/Turnaround Capital de substituição Expansão Start-up Seed Numero de Empresas

As redes de business angels vêm completar uma falha de mercado Business Angels vs. Venture Capitalists Comparação entre Business Angels e Venture Capitalists Business Angels Número de investidores Redes de BA’s ajudam a colmatar o GAP de 1 a 5 M USD Venture Capitalists 1 Investimento por negócio (milhões de dólares) Fonte: Carl Schramm - Kauffman Foundation

Financing SME Growth – Adding European Value (Jun. 2006) A Comissão Europeia reconhece o papel crucial dos BA’s no desenvolvimento económico Financing SME Growth – Adding European Value (Jun. 2006) “Investidores bem informados são essenciais para o lançamento de novos negócios, mas existe uma persistente e séria escassez de business angels e de investidores de seed capital na Europa” “Os estados membros são convidados a criar incentivos para os investidores privados que desejam investir em empresas, incluindo a utilização de fundos públicos juntamente com o co-investimento de business angels. A Comissão irá identificar e dar a conhecer as boas práticas que possam ajudar a melhorar as condições para o investimento de business angels”

Conteúdo do Documento Papel dos Business Angels Missão, objectivos e actividades da APBA

A missão da APBA visa desenvolver os Business Angels em Portugal Desenvolver a função de Business Angel em Portugal, de modo a fomentar o empreendedorismo e a contribuir para o crescimento de uma economia vibrante e inovadora.

A APBA tem vindo a cobrir um conjunto vasto de actividades Linhas de acção a desenvolver pela APBA Promover e detectar oportunidades, seleccionar projectos e facilitar a sua sindicação Desenvolver ligação entre BA’s e Universidades, Centros Tecnológicos e Venture Capital Funds Estimular o intercâmbio com outras Associações a nível internacional Divulgar o papel dos BA’s e as melhores práticas de investimento e de empreendedorismo Sensibilizar o Estado para o reconhecimento e incentivo da função de Business Angel

Gestão de Candidaturas Processo de Investimento A Gestão de candidaturas de financiamento medeia o processo entre a entrada de projectos e o financiamento dos mesmos Gestão de Candidaturas Processo de Investimento Sourcing de Projectos Identificação Apreciação Avaliação Concretização Follow up Assegurar que as candidaturas possuem a informação básica para serem geridas Analisar a consistência das candidaturas mais relevantes Avaliar o potencial económico e financeiro das candidaturas bem como os riscos associados Montar o negócio, através da concretização dos investimentos necessários e viabilização operacional do mesmo Associados APBA A decisão de investimento (avaliação e concretização do negócio) é da responsabilidade exclusiva dos Associados e não da APBA

A participação dos associados na Gestão de Candidaturas é muito importante na apreciação das diferentes candidaturas Papel da Comissão de Gestão de Candidaturas (CGC) Execução Facilitação Solicitar mais informação aos empreendedores Efectuar reuniões de pré-avaliação para os projectos com potencial mais relevantes Identificar projectos com potencial para serem candidaturas mais relevantes Gerir o ciclo de vida das candidaturas Dinamizar o interface empreendedores / associados Solicitar apoio de associados em projectos específicos Facilitar aos associados o seu envolvimento em projectos específicos Coaching de associados e empreendedores sobre modelos de estrutura de deals Para apoiar o processo de gestão de candidaturas foi seleccionado o sistema Angelsoft

Ferramenta de apreciação A CGC tem apreciado várias candidaturas, essencialmente com o objectivo de prioritizar projectos para apresentação nesta reunião Pontos de apreciação Ferramenta de apreciação Atractividade do mercado Grau de diferenciação Inovação do modelo de negócio Qualidade do business plan Estágio de desenvolvimento Caracterização do investimento Caracterização do proponente Exemplo

... resultando em maior sucesso na decisão de investimento A APBA está a implementar melhores práticas de angel investing com a ferramenta Angelsoft Uma ferramenta para gerir a interacção com o empreendedor e a associação... ... resultando em maior sucesso na decisão de investimento Facilidade e rapidez de acesso aos projectos submetidos Promoção da interacção entre o Associado e o empreendedor Promoção da colaboração entre Associados na tomada de decisão de investimento Redução da carga administrativa no relacionamento institucional com a APBA Associado (investidor) Empreendedor APBA

Foram recebidos 25 projectos, de diversos sectores de actividade, … Dados sobre os projectos recebidos – total de 25 projectos Distribuição por sector de actividade Distribuição Geográfica Fonte: Base de Dados de Projectos da APBA

… maioritariamente em estágios iniciais de desenvolvimento e com montantes de investimento inferiores a 750.000 euros Dados sobre os projectos recebidos – total de 25 projectos Distribuição por estágio de desenvolvimento Distribuição por montante solicitado (em milhares de euros) Fonte: Base de Dados de Projectos da APBA

As componentes financeira e de gestão conferem ao BA vantagens contra outras formas de financiamento Vantagens do angel investment Capacidade financeira por agregação de recursos da rede de Business Angels Partilha do risco, sem necessidade de garantias reais que normalmente não existem Processos de tomada de decisão rápidos e eficientes Modelo de atenção mais adequado para negócios em fase mais embrionária baseado na dedicação de capacidade de gestão e experiência relevante para o sucesso do projecto Relação de parceria com o empreendedor Fonte: EBAN; APBA

Visão do desenvolvimento da APBA Através da sua actuação, a APBA pretende ter um papel activo na dinamização do investimento e do empreendorismo em Portugal Visão do desenvolvimento da APBA Consolidação Desenvolvimento Apresentação dos primeiros casos de sucesso Criação de veículos de co- financiamento Reforço da captação de projectos (Universidades, …) Investimento em projectos relevantes Alargamento da base de associados Reconhecimento do papel dos BAs Lançamento Economia mais competitiva Reforço do empreendorismo Business Angel como actor social e económico Lançamento das bases de funcionamento Adesão de Associados Captação dos primeiros projectos Reconhecimento global 2007 - 2008 Hoje 2006 - 2007