Sistema Financeiro Nacional

Apresentação em tema: "Sistema Financeiro Nacional"— Transcrição da apresentação:

1 Sistema Financeiro Nacional
Revisão 2 Beatriz Selan

2 Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista
Bancos comerciais Bancos múltiplos Bancos cooperativos CEF

3 Instituições do Sistema Nacional de Seguros Privados e Previdência Complementar
Entidades de previdência privada Sociedades seguradoras Empresas de capitalização

4 Tipos de entidades Entidades fechadas de previdência privada
Entidades abertas de previdência privada Oliveira et alii (2006): famosos fundos de pensão; ligadas a um grupo específico de contribuintes; buscam valorizar o patrimônio para garantir um complemento das aposentadorias. Individuais ou coletivas (Lei Complem. 109/2001) Sociedades anônimas fiscalizadas e regulamentadas pela SUSEP; Contribuinte escolhe a empresa de sua preferência e o plano em que deseja colocar seus recursos.

5 Instituições Prestadoras de Serviços Financeiros Não Regulamentados
Instituições não financeiras, mas com características tipicamente financeiras. Temos as administradoras de cartão de crédito nessa modalidade. Imagem de:

6 Instituições financeiras não bancárias
Bancos de Investimento Bancos de Desenvolvi-mento Financeiras Leasing Agências de Fomento

7 Política Monetária Feita pelo BaCen: Expansionista versus Contracionista. Depósitos compulsórios: parte de depósitos bancários mantidos no BaCen; Open market: compra e venda de títulos da dívida pública no mercado interbancário; Redesconto bancário e empréstimos de liquidez: “empréstimo” do BaCen  IFs se compromete a títulos públicos federais.

8 Política fiscal e de Crédito
Política Fiscal: gastos do governo/impostos. aumento dos impostos ao consumidor  ↓ poupança e consumo. aumento dos gastos do governo: ↑ demanda agregada e a renda nacional. Política de crédito: aumentar a oferta de crédito à população. Regras para vendas a prazo, retorno futuro e formas de crédito ao consumidor.

9 Política cambial Taxa câmbio: valor para a negociação de moeda nacional por moeda estrangeira. Regime de câmbio fixo: atrelado a um valor de referência fixo. Regime de câmbio flutuante. Currency Board: BaCen se compromete a atrelar o câmbio a uma moeda forte com cotação fixa.

10 Como Fazer Política Cambial?
Problema: pouca quantidade de moeda estrangeira no mercado (desvaloriza o Real). O que fazer? Repor a quantidade de moeda estrangeira. Objetivo: valorizar o Real. Vender moeda estrangeira e reduzir as reservas internacionais; Aumentar as Exportações; Atrair Investimento estrangeiro com o aumento da taxa de juros. Como fazer?

11 Como Fazer Política Cambial?
Comprar moeda estrangeira e aumentar as reservas internacionais; Aumentar as Importações; Reduzir o Investimento estrangeiro com a queda da taxa de juros. Problema: muita quantidade de moeda estrangeira no mercado (valoriza o Real). O que fazer? Tirar a quantidade de moeda estrangeira. Objetivo: desvalorizar o Real. Como fazer?

12 Mercado de Capitais Conjunto de instituições que negociam com títulos e valores mobiliários de longo prazo. Sociedades corretoras de valores mobiliários, sociedades distribuidoras de valores mobiliários, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, empresas de liquidação e custódia de valores. Atende às necessidades da atividade produtiva: problemas com prazos, custos e exigibilidades.

13 Modalidades de financiamento no mercado de capitais
Operações de Repasse Arrendamento mercantil Oferta Pública de Ações

14 Sistema Financeiro Internacional
Conjunto de instituições, regras, capacidades e práticas disponíveis para permitir o pleno funcionamento da economia e, dentro desta, mais específica e concretamente, a rentabilização da poupança e a obtenção de financiamentos para investimentos e despesas (CARVALHO, 2009).

15 Organismos Internacionais
Banco Mundial Banco para Compensações Internacionais Banco Interamericano de Desenvolvimento FMI

16 Tipos de financiamento (FORTUNA, 2013)
Financiamento de curto prazo Pagamentos: de 2 a 5 anos. Valor máximo: 300% da cota do país no FMI. Taxa básica do FMI acrescida de 1% a 2% ao ano Acordo de Stand-by Empréstimo emergencial do FMI: cheque especial com alto custo. Pagamento: entre 2 e 3 anos. Juros: entre 3% e 5% acima da taxa básica do FMI. Facilidade de Reserva Suplementar

17 Distinção entre FMI e Banco Mundial
Característica Instituição Monetária Instituição de Desenvolvimento Funções Estabilização do Sistema Monetário e Financiar déficits temporários do Balanço de Pagamentos Promover e Financiar o desenvolvimento econômico. Horizonte Curto prazo Longo prazo Fonte de Financiamento Reservas oficiais e recursos dos países membros Empréstimos no Mercado Internacional de Capitais Beneficiários Todos os membros Países em Desenvolvimento Prazo de amortização 3 a 5 anos (em alguns casos 10 anos) 15 a 20 anos (40 anos no International Development Association). Pessoal ocupado 2.300 pessoas 6.400 pessoas