DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

Apresentação em tema: "DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA"— Transcrição da apresentação:

1 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
Lopo Martinez DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA Prof. Antonio Lopo Martinez Importância da DFC Como está o financiamento das operações? A firma possuirá disponibilidades para pagar suas dívidas? Houve pagamento de dividendos? A firma contraiu empréstimos ou amortizou dívidas? (20/04/2004)

2 Componentes do Fluxo de Caixa
Entrada de Caixa da Venda de bens e serviços Saída de Caixa pelo Pagamento de bens e serviços Fluxo de Caixa das Operações - = Operações + - Entrada de Caixa da Venda de Ativos Permanentes Saída de Caixa para aquisição de Ativos Permanentes Fluxo de Caixa de Investimentos - = Investimento + - Saída de Caixa para Amortizar Dívidas, Pg. Dividendos Entrada de Caixa de Financiamentos ou Emissão Debêntures Fluxo de Caixa de Financiamento - = Financiamento = Variação Líquida de Caixa

3 Formato da Demonstração
3 categorias de Fluxo de Caixa: Atividades Operacionais Atividades de Investimento Atividades de Financiamento mais A reconciliação de Saldo Inicial de Caixa e Final de Caixa.

4 Ciclo de Vida / Lucro / Fluxo de Caixa
Fluxo de Caixa Livre + Fluxo de Caixa das Operãções Fluxo de Caixa Financiamento Lucro Lançamento Crescimento Maturidade Declínio Fluxo de Caixa Investimento

5 Atividades Operacionais Fluxo de Caixa das Operações
Lopo Martinez Atividades Operacionais Fluxo de Caixa das Operações Método Direto Método Indireto Entrada de Caixa das Operações Lucro Líquido Menos Mais/Menos Saída de Caixa das Operações Ajustamento para Receitas e Despesas Não Caixa Mais/Menos Igual Ajustamento para Contas a Receber, Estoques, Contas a pagar, e outros ativos e passivos correntes Igual Fluxo de Caixa das Operações (20/04/2004)

6 Método Indireto Reconciliar o lucro com o Fluxo de Caixa das Operações
Ajustar o Lucro Líquido para incluir: Despesas de Amortização Ganhos e Perdas Mudanças nos ativos correntes Mudanças nos passivos correntes

7 L.L. +Amort + Perdas - Ganhos
Métodos Direto e Indireto + Entrada de Caixa dos Clientes = Vendas - Var. C/R + Var. Adian.Client - Pagamento de Mercador. = CMV + Var. INV - Var. C/P Pagamento de Salários e outra Desp, Operacionais Salários e outras Despesas Operacionais Var. Salário/P + Var Adian.Salár - = - Var. Alug. /P + Var.Adian.Alug. Var. Seguro/P + Var. Adian.Segu. - Pagamento de Juros = Desp. Juros - Var. Juros/P Pagamento de Impostos - = Despesa com Imp. - Var. Imp./P Caixa das Operações (Método Direto) Fluxo de Caixa das Operações (Método Indireto) = - + Depreciação L.L. +Amort + Perdas - Ganhos Var. Capital de Giro N-Caixa

8 Fluxo de Caixa Livre Fluxo de Caixa Livre é o montante disponível das operações depois de pagar pelos investimentos em imobilizado e outros ativos de longo prazo (sem atividade de financiamento). Fluxo de Caixa Livre Fluxo de Caixa das Operações = + Fluxo de Caixa de Investimento com algumas hipóteses simplificadoras : D C.G. N-Caixa Investimentos Liq. de Capital Fluxo de Caixa Livre = Luc.Liq. + + Depreciação - -

9 EBITDA Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization
LAJIDA : Lucro antes dos juros, impostos sobre lucros, depreciações e amortizações. Tenta se aproximar do caixa gerado pelos ativos genuinamente operacionais.

10 Calculando EBITDA