Teleconferência de Resultados 3º Trimestre de 2013.

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1 Teleconferência de Resultados 3º Trimestre de 2013

2 Destaques  Crescimento de 1,7% no consumo total em comparação ao 3T12, acumulando 2,7% no 9M13;  A arrecadação acumulada no ano alcançou 101,1% do faturamento, 2,3 p.p. acima do 9M12. A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) recuou de 2,4% para 1,3%, nos últimos 12 meses;  As perdas não-técnicas/mercado BT, dos últimos 12 meses, foram de 43,7%, representando uma redução de 1,7 p.p. desde dezembro de 2012; OPERACIONAIS  Aumento de 3,8% na Receita Líquida (sem receita de construção), que atingiu R$ 1.615,2 milhões no 3T13. Crescimento em todos os segmentos, com destaque para a Comercialização, que cresceu 102,5%;  EBITDA consolidado do trimestre de R$ 722,0 milhões, 161,1% superior ao alcançado no 3T12, impactado positivamente pelo aporte da CDE, no montante de R$ 303,4 milhões. Mesmo desconsiderando esse efeito, o crescimento foi de 51,4%;  Lucro Líquido de R$ 321,5 milhões no 3T13, com aumento de 282,1% em comparação ao 3T12, também impactado pelo aporte da CDE. Sem tal efeito, o crescimento do lucro foi de 44,1%;  Dívida Líquida consolidada de R$ 4.151,6 milhões, com múltiplo Dívida Líquida/EBITDA, para efeito de covenants, em 2,68x;  Pré-pagamento de R$ 160 milhões da 5ª emissão de debêntures com custo de CDI+1,50% aa. FINANCEIROS  Em 5 de novembro de 2013, foi aprovada pela Aneel a revisão tarifária da Light SESA, com reposicionamento estrutural de 2,46% e efeito médio nas contas de energia de 3,65%, aplicado a partir de 7 de novembro de 2013.  Destaque para a BRR Líquida de R$ 6,7 bilhões e perdas não-técnicas de 40,41%. REGULATÓRIO

3 Consumo de Energia Distribuição - Trimestre +1,7% 5.486 5.299 22,4ºC 21,6ºC 3T11 5.144 5.581 3T10 21,7ºC 22,1ºC +2,8% 1 Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. MERCADO TOTAL (GWh) ¹ 3T123T13 Outros Cativos 15,8% Comercial 29,5% Residencial 32,6% Industrial 6,0% Livre 16,1%

4 +1,7% Mercado Total RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL 3T123T13 4.645 4.682 5.486 840 899 5.581 +3,8% 847 880 894 47 48 928 +2,5% 1.808 181 207 1.854 370 338 983 613 643 982 +0,9% 1.801 1.818 CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE 3T123T13 3T123T13 3T123T13 3T123T13 -0,2% LIVRE CATIVO 1.627 1.647

5 Consumo de Energia Distribuição – 9 Meses +2,7% 17.419 17.259 24,3ºC 23,9ºC 9M11 16.729 17.884 9M10 24,0ºC 24,4ºC +2,3% 1 Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. MERCADO TOTAL (GWh) ¹ 9M129M13 Outros Cativos 15,0% Comercial 29,5% Residencial 34,7% Industrial 5,8% Livre 15,0%

6 Arrecadação TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO 9 MESES 9M129M13 98,8% 101,1% 97,5% 100,9% 99,7% 102,0% 102,6% 100,3% Total Varejo Grande Clientes Poder Público TAXA DE ARRECADAÇÃO 12 MESES 98,3% 99,6% Set/12Set/13 PCLD/ROB FORNECIMENTO FATURADO – 12 MESES PCLD / ROB Provisionamento não recorrente (4T12)

7 Combate às Perdas MEDIDORES ELETRÔNICOS INSTALADOS (Unidades Mil) 341 EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses) 43,1% 43,7% 32,0% % Perda Não Técnica/ Mercado BT Perda Não Técnica GWh Perda Técnica GWh % Perda Não Técnica/ Mercado BT - Regulatória 5.615 2.432 8.552 44,2% Dez/12 Mar/13 45,4% 6.029 2.618 8.584 Set/13 6.007 2.577 8.057 Set/12 44,9% 5.953 2.629 8.647 Jun/13 5.905 2.647 8.582 - 1,7 p.p. 2010 2011Set/13 2009 2012 2 30 7 79 89 80 227 122 410 78 197 115 272 297 Fora de comunidades Comunidades

8 Ações de Combate a Perdas Resultados nas APZ -26,5 p.p.

9 Ações de Combate a Perdas Resultados nas Comunidades Pacificadas Até setembro, das 34 comunidades pacificadas, a Light já está presente em 17 delas, já tendo concluído a reforma da rede em 9 delas: -52,9 p.p.

10 Receita Líquida Industrial 6,5% RECEITA LÍQUIDA (R$MM) Geração 7,6% Distribuição 82,5%** RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (3T13)* Comercialização 9,9% * Não considera eliminações ** Não considera Receita de Construção RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (3T13) Comercial 31,3% Outros (Cativo) 13,0% Uso da Rede (TUSD) (Livres + Concessionárias) 8,3% Residencial 40,9% Receita de Construção Receita sem receita de construção 3T13 3T12 +0,6% 1.738 1.727 170 1.615 1.556 122 +3,4% 4.946 5.147 455 470 5.416 5.602 +3,8% +4,1% 9M13 9M12

11 Custos e Despesas Operacionais Gerenciáveis (distribuição): R$ 312 (27,5%) Geração e Comercialização: R$ 206 (18,2%) Não gerenciáveis (distribuição): R$ 615 (54,3%) *Não considera eliminações ** Não considera custo de construção CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) CUSTOS (R$MM)* 3T13 299 312 +4,3% 3T13 3T12 R$ MM3T123T13Var.9M129M13Var. PMSO178,5182,52,3%516,0568,810,2% Provisões52,341,0-21,6%222,9152,8-31,4% PCLD39,337,1-5,6%173,2114,6-33,8% Contingências13,03,970,0%49,738,3-22,9% Depreciação69,386,024,1%212,9250,517,7% Outras Rec./Desp. Operacionais 1,5(1,9)-(2,5)14,8- Total298,6311,54,3%954,3987,03,4% 9M13 9M12 954 987 +3,4%

12 EBITDA EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE* 3T13 Geração 14,3% (Margem EBITDA: 79,0%) Comercialização 1,6% (Margem EBITDA: 6,8%) Distribuição 84,1% (Margem EBITDA: 42,7%) *Não considera eliminações 722,0 276,6 +161,1% 3T123T139M129M13 1.355,1 965,6 +40,3%

13 EBITDA EBITDA 3T12 EBITDA 3T13 Receita Líquida Custos Não Gerenciáveis Custos Gerenciáveis (PMSO) Provisões 119 Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA Ajustado 3T12 EBITDA Ajustado 3T13 395 277 59 100 (8) (22) (329) 393 EBITDA Ajustado – 3T12 / 3T13 (R$ MM) - 0,6% + 161,1% 12 Outros 722 Aporte à vista CDE 303

14 EBITDA EBITDA 9M12 EBITDA 9M13 Receita Líquida 192 Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA Ajustado 9M12 EBITDA Ajustado 9M13 1.158 966 202 (552) (36) (109) 1.246 EBITDA Ajustado – 9M12 / 9M13 (R$ MM) + 7,6% + 40,3% 71 1.355 765 (60) Custos Não Gerenciáveis Custos Gerenciáveis (PMSO) Provisões Outros Aportes CDE

15 Lucro Líquido 3T12 3T13 EBITDAResultado Financeiro ImpostosOutros LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 3T12 / 3T13 (R$ MM) Ativos e Passivos Regulatórios LL Ajustado 3T12 LL Ajustado 3T13 + 282,1% 162 78 84 445 (9) (182) (17) 321 (217) 104 - 35,9%

16 Lucro Líquido 9M12 9M13 EBITDAResultado Financeiro ImpostosOutros LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 9M12 / 9M13 (R$ MM) Ativos e Passivos Regulatórios LL Ajustado 9M12 LL Ajustado 9M13 + 73,6% 391 127 264 390 8 (166) (36) 458 (72) 387 - 1,1%

17 Endividamento Prazo médio: 4,3 anos AMORTIZAÇÃO* (R$ MM) Custo Nominal Custo Real Set/13 Jun/13 4.151,6 EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA¹ Sem fundo de pensão 2,62 2,68 * Montante sem Hedge * Somente principal EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA 2011 2010 Set/13 2,24% 8,21% 4,87% 11,08% 4,25% 11,03% 2012 Dívida Líquida / EBITDA (cálculo covenants) 150 557 773 1.009 802 8,83% 2,81% 666 437 441 545 1 Reclassificado para refletir desconsolidação dos resultados das empresas controladas em conjunto pela Light. 4.056,1 TJLP 15,1% CDI 72,8% IPCA 10,4% Outros 1,5% U$/Euro * 0,2%

18 Investimentos INVESTIMENTOS (R$ MM) 9M13 Geração 14,1 Administração 20,3 Outros 7,1 Reforço da rede e expansão 253,5 Combate às Perdas 133,4 Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição) Comerc./ Eficiência Energética 53,8 2010 2009 563,8 928,6 700,6 2011 2012 796,8 694,1 102,7 446,9 116,9 518,8 181,8 774,8 153,8 9M13 9M12 482,0 393,9 45,8 88,3 527,8 482,2 -18,3%

19 Resultado Revisão Tarifária 3º Ciclo

20 Revisão Tarifária nov/2013 Reposicionamento Estrutural 2013 + 2,46% Parcela A: Custos não gerenciáveis Parcela B: Custos Gerenciáveis + 9,08% Adicionais Financeiros 2013 Efeito médio ao consumidor +3,48%+ 3,65% += = - 6,62% Adicionais Financeiros 2012 - +2,28%

21 Principais Indicadores da Revisão Tarifária EBITDA REGULATÓRIO R$ MM PMSO R$ MM BRR BRUTA R$ MM BRR LÍQUIDA R$ MM PARCELA B R$ MM INADIMPLÊNCIA 1.204 1.048 824 583 11.974 8.077 6.711 4.673 2.111 1.698 0,90% 0,95% 1,22% 0% FATOR X 11,36% 15,08% WACC BRUTO

22 Base de Remuneração e OPEX Obrig. Especiais + Bens 100% Deprec.+ IAS Integral BRR Líquida R$ 6,711 Bi Depreciação Acum. - Bens 100% Depreciados R$ 5,263 Bi BRR Bruta R$ 11,974 Bi BASE DE ATIVOS TOTAL R$ 14,670 Bi CUSTOS OPERACIONAIS* R$ 908 MM Empresa de Referência R$ 728 MM Anuidades R$ 96 MM Inadimplência R$ 83 MM R$ 2,695 Bi *Corrigido pelo fator de produtividade

23 Perdas não-técnicas

24 Conclusões A Light no início de um novo ciclo: Revisão Tarifária positiva e aderente às particularidades da área de concessão; Elevados investimentos realizados no último ciclo (R$2,7 bi) foram em sua maioria reconhecidos na Base de Remuneração; Nível de perdas com tendência decrescente: Sucesso da estratégia baseada na conjugação de APZ + Medição Eletrônica + UPP; Recursos adicionais destinados exclusivamente para combate a perdas assegurados na Revisão Tarifária, sem impacto no endividamento. Geração mantem-se como importante alavanca de crescimento do grupo através da reprecificação da energia existente e crescimento em novos projetos; Perspectiva econômica positiva da área de concessão: investimentos em infraestrutura e melhoria da segurança; Busca contínua por eficiência operacional e melhoria da qualidade.

25 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

26 Contatos João Batista Zolini Carneiro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Luiz Felipe Negreiros de Sá Superintendente de Finanças e Relações com Investidores +55 21 2211 2814 felipe.sa@light.com.br Gustavo Werneck Gerente de Relações com Investidores + 55 21 2211 2560 gustavo.souza@light.com.br www.light.com.br/ri www.facebook.com/lightritwitter.com/LightRI