UMA ABORDAGEM ECONOMÉTRICA

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1 UMA ABORDAGEM ECONOMÉTRICA
PREVISÃO DE ICMS UMA ABORDAGEM ECONOMÉTRICA

2 OBJETIVOS De natureza legal LRF – Lei de Responsabilidade Fiscal Capítulo II: Do Planejamento Seção II: Da LDO Artigo 40, §s 10 e 20 : anexo Capítulo III: Da Receita Pública Artigos 120 e 130 De natureza Administrativa/ Financeira Monitoramento das metas bimestral (estimado x realizado) Montagem e controle do fluxo de caixa mensal Artigo 40, §s 10 Diz que junto ao projeto da LDO deve acompanhar um “Anexo de Metas Fiscais” no qual, entre outras coisas, deverá constar as metas de receitas previstas Artigo 40, §s 20 Diz, entre outras coisas, que o demonstrativo das metas de receita deve-se fazer acompanhar pela memória e metodologia de cálculo que justificam os resultados das previsões . Artigo 120 Diz, entre outras coisas, que as previsões de receita devem levar em conta as variações dos índices de preços e do crescimento econômico. Artigo 130 Diz, entre outras coisas, que as previsões de receita anuais devem ser desdobradas em bimestres.

3 CONCEITOS ECONOMETRIA SÉRIES TEMPORAIS MODELO ECONOMÉTRICO REGRESSÃO
MÉTODO DOS MÍNIMOS QUADRADOS COEFICIENTE DE CORRELAÇÃO - R² MÉTODO DE COCHRANE-ORCUTT INPC SETOR ECONÔMICO

4 ECONOMETRIA A econometria se interessa pelo tratamento dos dados estatísticos concernentes a um fenômeno econômico,sendo utilizada para validar uma teoria econômica. Os instrumentos de base da econometria são: a teoria de estimação ,a teoria dos testes estatísticos e a análise de regressão através do método dos mínimos quadrados.

5 HISTÓRICO Existe desde 1930,data da fundação da Econometric Society e da Revista Econométrica em 1933.Houve algumas iniciativas anteriores,quando Engel(1857)e Douglas(1928) mostravam a necessidade de se analisar os problemas econômicos através da econometria.

6 SÉRIES TEMPORAIS Podem ser definidas como um conjunto de observações geradas ao longo do tempo de forma sucessiva, ou seja , um registro de valores de algum fenômeno (uma variável) que é medido ordenadamente no tempo

7 MODELO ECONOMÉTRICO É uma apresentação formalizada de um fenômeno sob forma de equação cujas as variáveis são grandezas econômicas

8 REGRESSÃO É o estudo da relação entre a variável chamada dependente ou endógena (a explicar) com as variáveis independentes ou exógenas (explicadas). Y= a + bX1 + cX zXn .

9 Y=-309, X1

10 METÓDO DOS MÍNIMOS QUADRADOS
O método dos mínimos quadrados consiste em adotar , como estimador ,a função que minimiza a soma dos quadrados dos desvios entre valores estimados e valores observados na amostra.

11 COEFICIENTE DE CORRELAÇÃO- R²
R² - Coeficiente de Correlação – é uma medida sintética que diz quão bem a reta de regressão da amostra se ajusta aos dados. Explica até que ponto a variável dependente é explicada pela variável independente. Este é expresso numericamente por valores entre 0 e 1, onde os resultados são analisados em termos percentuais.

12 MÉTODO DE COCHRANE-ORCUTT
Método para corrigir problema de auto-correlação , no nosso caso tratamos os dados utilizando o método de Cochrane-Orrcutt, que usa os resíduos estimados do ICMS, obtendo informações sobre os padrões de comportamento de nossas observações .

13 INPC O índice nacional de Preços é considerado no modelo, pelo fato de a medida que o preço dos bens comercializados na economia aumenta, a demanda por estes tende a diminuir, formando assim um estoque de capital na economia. Por conseqüência, as empresas diminuem sua produção. Assim, o nível dos preços tem efeito não só sobre a arrecadação do ICMS, uma vez que estimula ou inibe o consumo, mas também no PIB, uma vez que pode influir positiva ou negativamente em termos de investimento.

14 PIB O desempenho do ICMS tem uma estrita relação com o PIB, já que este representa a soma de tudo que foi produzido internamente na economia, conforme descrevemos a seguir: Consumo - refere-se a todos os bens e serviços comprados pelas famílias e divide-se em três subcategorias: bens não duráveis, bens duráveis e serviços.

15 Investimento – consiste em bens adquiridos para uso futuro
Investimento – consiste em bens adquiridos para uso futuro. Divide-se em três subcategorias: investimento fixo das empresas, investimento habitacional fixo e investimento em estoque. Despesas do Governo – são os bens ou serviços adquiridos pelos governos: federal, estadual e municipal. Exportações líquidas – subtração do que foi exportado menos o valor dos bens e serviços recebidos do exterior.

16 SETOR ECONÔMICO

17 METODOLOGIA O modelo de estimativa do ICMS não leva em consideração apenas o PIB, mas também aborda a influência de outros dois fatores: Sazonalidade . Índice Nacional de Preços ao Consumidor

18 TEORIA A partir das considerações citadas, admite-se que o valor do ICMS arrecadado, depende de uma constante “C”, do índice do PIB, estimado a partir do Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC), representado pela variável “V” e da sazonalidade “S”. Assim, tem-se: ICMS = C.V.S LnICMS = LnC + #LnS

19 CÁLCULO DO PIB LnIPIB = LnC + &LnICAEEL
No modelo, o PIB é estimado considerando o consumo de energia elétrica. Como o PIB é calculado anualmente, buscou-se estabelecer seus valores a partir de um processo de interpolação por meio de regressão estatística, utilizando o método dos mínimos quadrados. Neste caso, tomou-se os dados do PIB anual divulgado pela SUDENE, no período de 1980 à 1998, dependendo do índice do consumo acumulado de energia elétrica, nesse mesmo período. Assim chega-se a seguinte equação: LnIPIB = LnC + &LnICAEEL

20 CÁLCULO DA VARIÁVEL V Tendo o valor do índice mensal do PIB, chega-se ao valor da variável “V”. Neste caso, foi reestimado o PIB mensal, tomando como base o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Acumulado (INPCA), obtidos a partir de índices mensais de variação de preços do período de dezembro de 1996 a novembro de 2000 LnVm = LnC + ZLnINPCAm Onde o logaritmo da variável “V”, que representa o índice mensal do PIB estimado, é dado pelo somatório do logaritmo de uma constante “C” com outra constante “Z”, multiplicada pelo logaritmo do Índice Nacional de Preços Acumulado mensal. Portanto, tirando o antilogaritmo de “LnV”, chega-se a variável “V”, ou seja, ao índice do PIB mensal, estimado a partir do Índice Nacional de Preços Acumulado.

21 CÁLCULO DA VARIÁVEL V Assim, por meio de uma nova regressão, chegamos a equação: LnVm = LnC + ZLnINPCAm Assim chega-se a variável “V”, ou seja, ao índice do PIB mensal, estimado a partir do Índice Nacional de Preços Acumulado.

22 SAZONALIDADE A sazonalidade é importante, pois a demanda pelos bens consumidos na economia tende a aumentar devido a datas comemorativas e eventos que se passam em certos meses.Como o período natalino, o dia das crianças e etc. Onde o ICMS estimado é determinado através da soma de uma constante “C” mais uma constante “K”, multiplicada pelo número do mês em questão

23 SAZONALIDADE ICMS = C + KNºmeses.
A sazonalidade reflete as distorções na arrecadação de ICMS entre os meses do ano. Para sua obtenção, tomou-se o ICMS arrecadado, em valores correntes, durante o período compreendido entre 1997 e Neste caso, o número observações em análise foi de 48 meses. Chega-se a seguinte equação: ICMS = C + KNºmeses.

24 SAZONALIDADE Assim, o índice de sazonalidade mensal é obtido inicialmente dividindo o valor do ICMS observado pelo ICMS estimado. Em seguida, para se chegar ao índice geral do mês, procede-se uma média aritmética do índice obtido em cada mês. Levamos em consideração o fato de que o ICMS de cada mês em questão é recolhido no mês subseqüente.

25 Sazonalidade do ICMS Arrecadado
Meses Sazonalidade (terciário) Sazonalidade (secundário) JAN , , FEV , , MAR , , ABR , , MAI , , JUN , , JUL , , AGO , , SET , , OUT , , NOV , , DEZ , ,

26 Resumo das Equações Assim o modelo está estruturado através das equações abaixo: LnIPIB = LnC + &LnICAEEL LnVm = LnC + ZLnINPCAm ICMS = C + KNºmeses LnICMS = LnC + #LnS

27 ESTIMATIVA DO SETOR PRIMÁRIO
O ICMS total é obtido a partir da soma do ICMS estimado dos setores: primário secundário e terciário. A arrecadação do ICMS do setor primário apresenta grandes distorções devido, principalmente, aos efeitos do acordo dos usineiros e da lei Kandir. Neste caso, sua participação torna-se ínfima, quando comparada ao total de ICMS Acordo dos usineiros Os usineiros possuem além das usinas, terras onde é plantada a matéria- prima (cana) que são destinadas a estas para produção de Álcool e açúcar. Inicialmente a cana era tributada quando saia das terras dos usineiros e o tributo incidia novamente quando o produto elaborado saia das usinas. No período que compreende o governo Collor, os usineiros apoiados no princípio de que não pode haver bitributação e na Lei Complementar 87/86, Art 3º, V; informando que o ICMS não incide sobre operações relativas a mercadorias que tenham sido ou que se destinem a ser utilizadas na prestação, pelo próprio autor da saída. Onde ameaçaram colocar essa questão na justiça. È então que o Governador Fernando Collor de Mello fecha um acordo com os usineiros, isentando esses de pagamento do ICMS, até que se compensasse o valor desse imposto, cobrado pelo estado até a referente data.

28 Variação do ICMS Primário em Relação ao ICMS Total
ICMS S.PRIMARIO ICMS TOTAL , , ,28 , , ,06 , , ,02 , , ,02 Fonte: Dados da Sefaz/AL.

29 ESTIMATIVA DO SETOR SECUNDÁRIO
Fazendo uso de regressão econométrica, chega-se a seguinte equação: LnIPIBIA = 3, , LnICIAEELA R² = 0,81

30 ESTIMATIVA DO SETOR SECUNDÁRIO
Substituindo os dados do índice do consumo industrial acumulado de energia elétrica mensal na equação acima, obtém-se o índice do PIB industrial mensal. De posse do índice do PIB industrial mensal calcula-se uma nova regressão . Com isso, o PIB depende do índice nacional de preços ao consumidor acumulado. A partir deste último, chega-se a variável “V”. Em termos de regressão, tem-se: LnVm = 3, , LnINPCA R² = 0,97

31 ESTIMATIVA DO SETOR SECUNDÁRIO
Uma vez estabelecido os valores da variável “V”, de um lado, e o índice de sazonalidade “S”, de outro, chega-se aos valores estimados do ICMS do setor secúndário. Neste caso, a regressão obtida será a seguinte: LnICMS = 2, , LnV + 1, LnS R² = 0,25

32 ESTIMATIVA DO SETOR SECUNDÁRIO
O coeficiente de correlação estimado ficou na ordem de 25%. Assim, a capacidade do modelo explicar a arrecadação de ICMS é de 25%, portanto, um valor muito baixo. Além disso, foi detectado no modelo a presença de auto-correlação. Para corrigir esses efeitos, partiu-se para uma estimação econométrica, deste fator, utilizando-se do método de estimação de “Cochrane-Orcutt”. Com isso chega- se a seguinte equação: LnICMS = 4, , lnV + 0, LnS R² = 0,90

33 ESTIMATIVA DO SETOR SECUNDÁRIO
Derivando parcialmente a equação do ICMS do setor secundário, em relação a variável “V”, tem-se: Φ = γLnICMS/γ LnV > 0 A partir da derivada do ICMS em relação a varíavel “V”, chegamos a constante “Φ”; onde essa constante nos mostra que o ICMS varia positivamente em relação a “V”. Ou seja, ao PIB, estimado a partir do índice nacional de preços acumulado. Isso é provado, quando observamos que o valor da constante “Φ” que multiplica o “LnV” é positivo. Já a derivada do ICMS em relação a sazonalidade, nos mostra a mesma tendência positiva, ou seja: Ψ = γLnICMS/γ LnS > 0

34 ESTIMATIVA DO SETOR SECUNDÁRIO
De posse da estimativa da equação final, passou-se a estabelecer a previsão mensal do ICMS alagoano do setor secundário para o período entre 2001 e Neste cenário, considerou-se que neste período a inflação seria a prevista pelo acordo com o FMI, manteria-se o índice de sazonalidade ocorrida no período anterior e o consumo de energia elétrica cresceria na ordem de 10% a.a.. Neste caso, chega-se as estimativas abaixo :

35 Estimativa de ICMS do Setor Secundário
MESES JAN , , , ,2 FEV , , , ,7 MAR , , , ,73 ABR , , , ,72 MAI , , , ,92 JUN , , , ,1 JUL , , , ,7 AGO , , , ,11 SET , , , ,9 OUT , , , ,98 NOV , , , ,6 DEZ , , , ,31 Total , , , ,00

36 ESTIMATIVA SETOR TERCIÁRIO
Neste caso, obtém-se a seguinte equação: LnIPIBIA = 3, , LnICIAEELA R² = 0,89 LnVm = 3, , LnINPCA R² = 0,96 LnICMS = , ,8733 LnV + 1,0795 LnS R² = 0,57 LnICMS = - 19, , LnV + 1,17414 LnS R² = 0,65

37 Estimativa de ICMS do Setor Terciário
JAN , , ,42 FEV , , , ,69 MAR , , , ,57 ABR , , , ,16 MAI , , , ,21 JUN , , , ,00 JUL , , , ,26 AGO , , , ,57 SET , , , ,63 OUT , , , ,12 NOV , , , ,53 DEZ , , , ,48 Total , , , ,6

38 ICMS TOTAL Por fim, de posse dos valores projetados do ICMS do setor de serviço e do setor terciário, buscou-se estabelecer o ICMS total. Neste caso, adotou-se, ainda, que o valor do ICMS do setor agrícola representaria 0,02% da soma desses dois últimos. Assim, considerando que a arrecadação total do ICMS Alagoano é dado pela soma da contribuição do ICMS dos setores primário, secundário e terciário, chegou-se a seguinte projeção :

39 Estimativa do ICMS Total
JAN , , , ,75 FEV , , , ,79 MAR , , , ,39 ABR , , , ,45 MAI , , , ,42 JUN , , , ,94 JUL , , , ,27 AGO , , , ,86 SET , , , ,07 OUT , , , ,71 NOV , , , ,74 DEZ , , , ,72 Total , , , ,11

40 OUTRAS MODELAGENS PARA SÉRIES TEMPORAIS
Modelo de alisamento exponencial. Modelos autorregressivos(AR). Modelos de médias móveis(MA). Modelo autorregressivo de médias móveis(ARMA). Modelo autorregressivo,integrado de médias móveis(ARIMA). Modelo autorregressivo,integrado de médias móveis sazonais(SARIMA) Modelo dinâmico de regressão

41 SOFTWARE E-VIEWS, MINITAB, PC-GIVE, R, RATS, SAS, SHAZAN, S-PLUS, SPSS, STATGRAPHICS, SYSTAT, TSP, ITSM, EASYREG. O R É DE DOMÍNIO PÚBLICO (R) com/ products/ default.asp (easyreg) / ~ hbierens / EASYREG. HTM

42 Grupo de Estudos Econômico Tributário
ASSESSORIA ECONÔMICA Grupo de Estudos Econômico Tributário

43 FIM