Pedro Fernandes Homem Administrador Executivo, Banco Espírito Santo Novembro 2009 V Encontro Empresarial Ibero Americano Perspectivas Económicas e Financeiras.

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1 Pedro Fernandes Homem Administrador Executivo, Banco Espírito Santo Novembro 2009 V Encontro Empresarial Ibero Americano Perspectivas Económicas e Financeiras

2 1 Estrutura da Apresentação A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global Apoiar a integração dos mercados na Península Ibérica, América Latina e África: O Papel do BES

3 2 A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global Economias emergentes Economias desenvolvida s Economi a mundial 200520062007200820092010 As economias emergentes foram menos afectadas pela crise financeira global e por isso recuperaram mais cedo. Profundas reformas económicas realizadas na última década (ex. acumulação de elevadas reservas externas), uma forte procura interna e uma reduzida exposição a produtos de crédito “tóxicos“ contribuíram para um fortalecimento (e acima da média) do crescimento do PIB destes países. Crescimento trimestral do PIB Percentagem, variação trimestral anualizada

4 3 Contribuição para o crescimento do PIB mundial (pontos percentuais).** Peso no PIB mundial (%).* Fontes: Reuters EcoWin Pro, FMI. * PIB ajustado pelas Paridades do Poder de Compra (PPC). ** Média móvel de três anos, PIB em PPC. As economias emergentes são já responsáveis por mais de metade do crescimento do PIB mundial anual. A China, em particular, está a desempenhar um papel vital como o principal motor do crescimento global e de liquidez. A procura de matérias-primas por parte da China e o financiamento chinês de investimento em infra-estruturas estão a ter um impacto significativo sobre as economias da África e da América Latina. As economias emergentes deverão em breve ser responsáveis por mais de metade do PIB do mundo. A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global 30 35 40 45 50 55 60 65 20002002200420062008201020122014 Economias emergentes Economias desenvolvidas 51.2 48.8

5 4 A América Latina demonstrou resiliência na recente crise… Crescimento GDP mundial YoY Percentagem Crescimento GDP América Latina YoY* Percentagem Crescimento GDP América do Norte YoY** Percentagem Crescimento GDP Europa YoY*** Percentagem 200920082007 200920082007 200920082007 20082009 *Argentina, Belize, Bolívia, Brasil, Chile, Colômbia, Costa Rica, Equador, El Salvador, Guatemala, Guyana, Guiana Francesa, Honduras, Nicarágua, Panamá, Paraguai, Peru, Suriname, Uruguai, Venezuela ** USA e Canada *** Albânia, Andorra, Áustria, Bélgica, Bósnia & Herzegovina, Bulgária, Croácia, Chipre, Republica Checa, Dinamarca, Estónia, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Hungria, Islândia, Irlanda, Itália, Latvia, Liechtenstein, Luxemburgo, Macedónia, Malta, Holanda, Noruega, Polónia, Portugal, Roménia, Eslováquia, Eslovénia, Espanha, Suécia, Suíça, Turquia, UK Fonte: IHS Global Insight

6 5 200920082007 … com impacto social reduzido… Fonte: HIS Global Insight 200920082007 200920082007 Taxa de desemprego. Variação YoY Pontos Percentuais América do Norte América Latina Europa

7 6 Fluxo de capitais privados dirigido às economias emergentes deverá retomar uma tendência crescente em 2010. Fonte: Institute of International Finance 6.3018.528.6 Ásia Emergente 5.61.91.53.7 África/Médio Oriente 16.839.420.94.2Europa Emergente 14.722.214.56.3 América Latina 43.463.655.542.9Fluxos oficiais 272.9191.1171.2422.2 Ásia Emergente 68.737.475.3155.4 África/Médio Oriente 179.320.4270.1445.7Europa Emergente 150.999.8132.4228.9 América Latina 671.8348.6649.11252.2Fluxos privados 2010 p 2009p20082007 USD mil milhões Entrada líquida de capital para as Economias Emergentes, por Região América Latina e África (entre outras economias emergentes) revelam uma atractividade crescente para investimento directo estrangeiro dado:  Crescimento potencial elevado enquadrado em contextos de estabilidade económica;  Fortes necessidades de investimento em infra-estruturas.

8 7 Espera-se um desenvolvimento da economia da América Latina suportado pelo crescimento do comércio internacional * Inclui fluxos intra América Latina Fonte: IMF, Direction of Trade Importações América Latina* USD Biliões +8% 2012201120102009 Exportações América Latina* USD Biliões +9% 2012201120102009 Crescimento GDP América Latina YoY. Percentagem. 2012201120102009

9 8 Este crescimento irá ser suportado pelas aumento das trocas Intra- regionais… Trocas comerciais Intra América Latina* USD Biliões 20062007 +15% 2012F2011F2010F2009F2008 *Entre os países da América Latina Nota: Forecast 2009 e 2010 calculados com base no crescimento do GDP e no peso relativo médio 2005-2008 das exportações no GDP de cada região Fonte: International Monetary Fund

10 9 … e pelas trocas Inter-regionais, onde as novas geografias assumem uma importância crescente As exportações para os destinos tradicionais a crescer … … mas com novas geografias a reforçar a sua importância num ritmo superior +7% América do Norte* USD Biliões União Europeia USD Biliões +18% África USD Biliões Ásia USD Biliões +5% 2012F2009F2006 +17% 2012F2009F2006 * USA e Canadá Nota: Forecast 2009 e 2010 calculados com base no crescimento do GDP e no peso relativo médio 2005-2008 das exportações no GDP de cada região Fonte: International Monetary Fund

11 10 Importância crescente dos fluxos de comércio entre Península Ibérica e América Latina… Fonte: Eurostat, ES Research Exportações Península Ibérica para América Latina (EUR milhões) EUR Milhões Importações Península Ibérica da América Latina (EUR milhões) TCMA 03-08 = 8.9% TCMA 03-08 = 16.8% 20032008 6 176.89 132.8 305.2808.1 Espanha Portugal Total6 482.19 940.9 20032008 6 702.314 959.9 1 265.22 387. 0 Espanha Portugal Total7 967.517 346.3

12 11 … e entre África e América Latina. Exportações do Brasil para Angola Importações brasileiras de Angola Fonte: Comtrade, ES Research TCMA 03-08 = 45.2% 1 342.5 2008 2003 208.2 EUR Milhões 1 523.2 TCMA 03-08 = 196.2% 6.7

13 12 A melhoria em várias dimensões sociais é, no entanto, essencial para sustentar o crescimento da América Latina *Global Competitiveness Index é baseado em 12 pilares de competitividade **Economic Freedom Index mede 10 componentes liberdade económica *** Corruption Perception Index mede o nível de percepção de corrupção pública **** Government Effectiveness Index; o ranking mede a relação comparativa dos países analisados ***** Rule of Law Index; o ranking mede a relação comparativa dos países analisados Fonte:World Economic Forum; Transparency International; Heritage Foundation; World Bank GEI**** 2008 Rank 1 2 86 Pontuação 2,53 2,19 0,11 País Singapura Dinamarca Média AmLat Necessidade de manter a evolução definida no contexto do White paper com princípios definidos pela AmLat, OCDE e IFC 1 Governance EFI*** 2009 Rank 1 2 88 Pontuação 90,0 87,1 59,2 País Hong Kong Singapura Média AmLat Reforço da liberdade económica e financeira, de protecção da propriedade e transparência fiscal 2 Liberdade Económica CPI** 2009 Rank 1 2 68 Pontuação 9,4 9,3 3,8 País Nova Zelândia Dinamarca Média AmLat Manutenção dos programas de combate à fraude e à criminalidade económica 3 Transparência RLI*****2008 Rank 1 2 103 Pontuação 1,96 1,92 -0,12 País Noruega Dinamarca Média AmLat Melhoria das instituições locais para aumentar a eficiência e eficácia do sistema legal 4 Sistema Legal GCI* 2009 Rank 1 2 3.. 90 Pontuação 5,60 5,59 5,55.. 3,90 País Suíça USA Singapura … Média AmLat Apoio de instituições sólidas como plataforma para o desenvolvimento económico da região 5 Competitividade

14 13 Estrutura da Apresentação A economia mundial em mudança: “Economias emergentes” como motores do crescimento global Apoiar a integração dos mercados na Península Ibérica, América Latina e África: O Papel do BES

15 14 O apoio à internacionalização das empresas ibero-americanas é um dos eixos principais do papel do sector bancário como suporte à competitividade da economia. Research aos mercados com forte potencial (ex. Identificando mercados de exportação alvo) Contactos patrocinados e missões empresariais a mercados seleccionados. Competência na oferta de produtos específicos associados ao comércio e operações internacionais Presença directa nos mercados alvo (no caso do BES, particularmente na Península Ibérica, América Latina, Magreb e África subsariana) Apoio à internaciona- lização das empresas ibero- americanas

16 15 Sucursais Internacionais Londres Nova York Ilhas Cayman Madeira Nassau Cabo verde Escritórios de Representação Subsidiarias & Associadas ES Bank (Florida, USA) ES Plc (Irlanda) BES Angola Bradesco (Brasil) Colónia Lausanne Milão Shanghai Caracas Johannesburg São Paulo Rio de Janeiro Toronto Newark Bridgeport East Providence O BES está posicionado para acompanhar o crescimento do comércio internacional Plano de expansão para 4 novas geografias no curto prazo: Hong Kong Argélia Moçambique Líbia Reforço de locais existentes: Venezuela Cabo Verde África do Sul Shanghai Fonte: BES Banco de referência na Ibéria Forte apoio às empresas Ibéricas na expansão para o Brasil ou Angola Apoio no acesso das empresas ao mercado europeu Apoio à América Latina na exportações para países com presença BES Forte presença em Angola Presença na reconstrução de infra-estruturas através Project Finance Apoio no acesso das empresas africanas aos mercados internacionais ESI USA ESI Irlanda ESI Inglaterra ESI Angola BES Espanha BES Vénétie (França) BMCE (Marrocos) BES Oriente (Macau, China) BES Investimento BESI Brasil BESI Polónia ESI Espanha

17 16 Onde estamos hoje em Trade Finance… No negócio de trade finance estruturado “puro”, o GBES está: no Brasil, um player de referência em commodities soft e hard, potenciando as boas relações existentes do Espírito Santo Investment com empresas. em Angola, um parceiro recorrente nas transacções relacionadas com a exportação de petróleo e da indústria extractiva. Em outros mercados, numa abordagem caso a caso. No. 1 no apoio ao crédito do Governo Português às exportações Portuguesas. No. 6 no US Exim Bank (América Latina) – Espírito Santo Bank Miami. Líder de mercado em Portugal, com uma quota de mercado de 27% em Trade Finance. Melhor Banco de Trade Finance em Portugal (atribuído pela Global Finance 2007, 2008 e 2009) Internacionalmente reconhecido pelos nossos parceiros como um perito nos mercados Angolano e Brasileiro. Structured Trade Finance: Export Finance: Traditional Trade Finance:

18 17 Face ao contexto de crescimento de trocas comerciais, será oportuno reforçar o desenvolvimento estruturado de iniciativas transversais entre Portugal e a América Latina através da articulação das instituições competentes Envolver as estruturais oficiais da América Latina… … para cooperar com entidades portuguesas de suporte à actividade empresarial Parcerias para integração de cadeias de valor entre geografias Articulação das políticas de investimento internacionais com mecanismos de cooperação económica e incentivos comunitários Criação de laços empresariais entre América Latina, Portugal e CLPL Proposta para reforçar a integração económica/comercial entre Portugal e a América Latina

19 Pedro Fernandes Homem Administrador Executivo, Banco Espírito Santo Novembro 2009 V Encontro Empresarial Ibero Americano Perspectivas Económicas e Financeiras