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6º Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais O Mercado de Capitais e a Sustentabilidade das Empresas: O Papel do Banco Palestrante:

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1 6º Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais O Mercado de Capitais e a Sustentabilidade das Empresas: O Papel do Banco Palestrante: Fernando B. Sotelino

2 2 Agenda 1 - Renda Fixa: Objetivos do Emissor vs. Expectativas do Investidor 2 - Renda Variável: Objetivos do Emissor vs. Expectativas do Investidor 3 - O Processo de Negócios 4 - O Processo de Risco 5 - O Papel do Banco 6 - O Banco em Mercado de Capitais 7 - Perspectivas de Mercado 8 - O Unibanco como Agente de Mercado de Capitais O Mercado de Capitais e a Sustentabilidade das Empresas: O Papel do Banco

3 3 1 - Renda Fixa: Objetivos do Emissor vs. Expectativas do Investidor Desenvolver alternativa confiável ao crédito bancário Objetivos do Emissor Custo de captação competitivo Prazos mais longos Flexibilidade de estrutura Consolidação de imagem reconhecida pelo mercado Repagamento nos termos acordados Expectativas do Investidor Prêmio de risco adequado Transparência e confiabilidade da informação Liquidez Comprometimento de capital do banco para o mercado secundário

4 4 2 - Renda Variável: Objetivos do Emissor vs.Expectativas do Investidor Grau de capitalização adequado Objetivos do Emissor Precificação correta e valorização futura Continuado acesso ao mercado Base acionária diversificada Consolidação de imagem reconhecida pelo mercado Base competitiva sólida e perspectiva de crescimento Expectativas do Investidor Precificação correta e valorização futura Transparência e confiabilidade da informação Liquidez Adequada cobertura por departamentos de pesquisa

5 5 3 - O Processo de Negócios: Mercado de Capitais Renda Fixa - Debêntures / Bonds - Securitização/FIDC - Empréstimos Sindicalizados Renda Variável - Ações - Debêntures Conversíveis Emissor Foco na Indústria Estruturação Cobertura / Originação e Crédito Foco em Produtos Investidor Distribuição Pesquisa

6 6 4 - O Processo de Risco: Tesouraria Funding underwriting Sindicalização Demanda/preço Estruturação da proposta Distribuição Cliente interno Cliente externo Demanda de preço Preço Pesquisa Parecer setorial Valor relativo Crédito Análise e linhas Cliente Emissor Cobertura e Estruturação Oportunidade Mandato Proposta de negócio Valor total/estrutura Limites –Livro Próprio –Distribuição Garantias e Restritivos Avaliação e Decisão Comitê de Compromisso (Crédito, Tesouraria, Estruturação e Distribuição) Transação aprovada Valor total/estrutura Limites –Livro Próprio –Distribuição Garantias e Restritivos Prazo de Validade

7 7 5 - O Papel do Banco: Entender com profundidade Conhecer em tempo real Os Submercados Investidores Doméstico vs. Internacional Varejo vs. Institucional Conduzir processo permanente, idôneo e preciso de tradução de mão dupla com capital alocado e risco de imagem

8 8 6 - O Banco em Mercado de Capitais: Cobertura e processo de crédito do Cliente Emissor com entendimento da indústria no Brasil e no mundo; Estruturação com especialização produto (renda fixa e renda variável); Distribuição com especialização produto e conhecimento de submercados (Doméstico vs Internacional, Varejo vs Institucional); Pesquisa com foco na indústria e compromisso de continuidade e qualidade da cobertura;e Capital alocado e história de atuação de qualidade para cliente investidor no mercado secundário.

9 9 7 - Perspectivas de Mercado: Grandes Empresas: retomada de busca por capitalização via mercado de capitais, com crescente reconhecimento da importância da presença no mercado brasileiro de capitais. Empresas Médias: crescente interesse em instrumentos de financiamento via securitização de recebíveis (através de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios), distribuídos a fundos ou sob forma de empréstimos sindicalizados. Crescente demanda por confiabilidade de informação corrente e perspectiva de cobertura futura, e por evidência de banco intermediário atuante no mercado secundário. Crescimento dos agregados de recursos em fundos. EMISSORES INVESTIDORES

10 10 Evolução da Indústria de Fundos: Fonte: Anbid CAGR 20,5%

11 O Unibanco como Agente de Mercado de Capitais: Cobertura / Estruturação - Emissor: Grandes Empresas: grupos econômicos (1) Médias Empresas: grupos econômicos 98 executivos de cobertura alocados em 9 times setoriais, 17 escritórios regionais e 2 bases internacionais (Nova Iorque e Luxemburgo). 13 profissionais especializados em estruturação de operações de renda fixa e renda variável Distribuição / Pesquisa - Investidor: Institucionais Brasileiros:185 (renda fixa - 105, renda variável - 80) Institucionais Internacionais: 408 (renda fixa - 321, renda variável - 87) Canais: Private e Varejo 27 traders/sales (13 renda fixa e 14 renda variável) em corretoras Unibanco São Paulo,Nova Iorque e Luxemburgo. 19 profissionais de Pesquisa:5 analistas macro; 14 analistas de empresas, 10 de renda variável e 4 de renda fixa, cobrindo de maneira detalhada um universo de 55 companhias. (1) incluí os Grupos Econômicos da Diretoria de Instituições Financeiras

12 O Unibanco como Agente de Mercado de Capitais: R$ 1,200MM 11ª Emissão de Debêntures Simples Coordenador Líder Janeiro 2004 US$132 MM Oferta Primaria e Block Trade Joint-Bookrunner (Brasil) Novembro 2003 US$ 285 MM Block Trade Joint-Bookrunner (Brasil) Dezembro 2003 US$216 MM Block Trade Joint-Bookrunner (Brasil) Setembro 2003 (1) Ranking: Renda Variável (2003) : 1º em originação (número de operações) e 1º em distribuição (volume). Renda Fixa (2002 e 2003): 1º originação (número de operações) e 1 º em distribuição(volume). (1) Fonte: Anbid


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