Teleconferência de Resultados 3º Trimestre de 2014.

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1 Teleconferência de Resultados 3º Trimestre de 2014

2 Destaques  Consumo de energia na distribuidora decresceu 1,8% entre o 3T14 e 3T13, refletindo a retração de 13,0% do segmento industrial;  Perdas não-técnicas (12 meses): 41,3%, redução de 0,6 p.p. comparado com jun/14 e queda de 2,4 p.p. comparado com set/13;  Taxa de arrecadação de 102,0% no trimestre;  PCLD de 1,6% do faturamento no 3T14, comparada a 2,0% em 3T13;  DEC e FEC (12 meses) melhoram 35% e 26% em comparação com set/13; OPERACIONAIS  Receita líquida consolidada cresceu 1,5% em relação a 3T13, totalizando R$ 1.581,1 milhões;  EBITDA consolidado do trimestre de R$ 183,6 milhões, 74,6% inferior ao 3T13;  Prejuízo no 3T14 de R$ 53,1 milhões, comparado com lucro líquido de R$ 321,5 milhões no 3T13;  Dívida Líquida consolidada de R$ 5.543,6 milhões, 6,0% acima ao trimestre anterior; FINANCEIROS 2 REGULATÓRIO  Reajuste tarifário médio da Light SESA de 19,23% a partir de 07 de novembro de 2014;  Efeito médio aos consumidores residenciais de 17,76%.

3 Consumo de Energia Distribuição - Trimestre -1,8% 6.042 5.486 21,6ºC 21,8ºC 3T12 5.299 5.931 3T11 22,4ºC 21,7ºC +4,7% a.a. 1 Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, a energia consumida pela CSN voltou a ser considerada. MERCADO TOTAL (GWh) ¹ 3T133T14 Outros Cativos 13,9% Comercial Cativo 27,8% Residencial 34,1% Industrial Cativo 5,3% Livre 18,9% 3

4 Consumo de Energia Distribuição - Acumulado +3,2% 19.186 17.419 23,9ºC 24,4ºC 9M12 17.259 19.800 9M11 24,3ºC 24,0ºC +3,8% a.a. 1 Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, a energia consumida pela CSN voltou a ser considerada. MERCADO TOTAL (GWh) ¹ 9M139M14 Outros Cativos 14,6% Comercial Cativo 28,4% Residencial 31,5% Industrial Cativo 5,7% Livre 19,8% 4

5 -1,8% Mercado Total RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL 3T133T14 4.682 4.755 6.042 1.359 1.175 5.931 -1,1% 880 867 928 48 52 918 +2,0% 1.854 207 206 1.891 338337 1.442 1.104 918 1.255 +2,7% 1.818 1.867 CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE 3T133T14 3T133T14 3T133T14 3T133T14 -13,0% LIVRE CATIVO 1.647 1.685 5

6 +3,2% Mercado Total RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL 9M139M14 15.209 16.048 19.186 3.978 3.752 19.800 +2,5% 2.686 2.747 2.837 151 161 2.908 +4,5% 5.909 637 663 6.175 1.0391.042 4.229 3.190 2.928 3.970 +8,6% 6.212 6.747 CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - ACUMULADO 9M139M14 9M139M14 9M139M14 9M139M14 -6,1% LIVRE CATIVO 5.271 5.512 6

7 3T133T14 97,9% 102,0% 98,0% 102,9% 98,8% 103,4% 95,7% 95,2% Total Varejo Grandes Clientes Poder Público PCLD/ROB FORNECIMENTO FATURADO – Trimestre 3T12 3T1 4 3T13 1,9% 2,0% 1,6% Arrecadação 7 -0,4 p.p. TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO Trimestre

8 Reajuste Tarifário de 2014 Parcela B 0,58% Encargos de Transmissão e Setoriais 7,33% Saldo CVADemais itens financeiros 1,31% 23,18% Adicionais Financeiros 2013 Reajuste Tarifário -3,95% Percepção Média para o Consumidor 19,23% 2,89% Compra de Energia 11,07% Reajuste Estrutural +14,54% +8,64% Variação nas Contas de Natureza Financeira A partir de 07 de novembro os clientes da Light SESA vão observar um aumento médio de 19,23% em suas contas de luz. Clientes residenciais perceberão um aumento inferior à média, de 17,76%. Nível de Tensão (Classe de Consumo) Aumento Médio A220,25% A3a19,39% A419,15% AS19,83% B1 (Residencial)17,76% B2 (Rural)21,74% B3 (Comercial)21,50% B4 (Il. Pública)22,65% Alta Tensão19,46% Baixa Tensão19,11% Reajuste Médio19,23% Os custos da Parcela A foram responsáveis por 18,65 % e da Parcela B por apenas 0,58%. 8

9 Combate às Perdas MEDIDORES ELETRÔNICOS INSTALADOS (Unidades Mil) 351 EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses) 43,7% % Perda Não Técnica/ Mercado BT Perda Não Técnica GWh Perda Técnica GWh 5.738 2.614 8.552 41,3% Jun/14Set/14 5.972 2.843 Dez/13 8.352 Mar/14 41,9% 5.904 2.850 8.815 Set/13 5.905 2.647 8.754 - 2,4 p.p. 2010 201120132012 30 7 79 102 227 122 432 197 115 272 330 Fora de comunidades Comunidades 42,2% 9 42,4% Set/14 131 570 439 5.955 2.793 8.748

10 Resultados de Combate a Perdas nas APZ Até setembro, o programa cobria 511 mil clientes em 29 APZs, das quais 26 possuem resultados apurados: 10

11 Receita Líquida RECEITA LÍQUIDA (R$MM) Geração 7,4% Distribuição 79,4%** RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (3T14)* Comercialização e Serviços 13,2% * Não considera eliminações ** Não considera Receita de Construção Receita de Construção Receita sem receita de construção +9,4% 1.557 1.581 634 455 1.679 5.356 3T14 3T13 11 +1,5% 9M14 9M13 4.901 5.301 +8,2% 257122 1.838 5.936 +10,8% 1.360 R$ MM 128 227

12 Custos e Despesas Operacionais *Não considera eliminações ** Não considera custo de construção CUSTOS GERENCIAVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) 312 327 +4,8% 3T143T13 R$ MM3T133T14Var.9M139M14Var. PMSO(182,5)(181,6)-0,5%(568,8)(570,2)0,2% Provisões(41,0)(50,1)20,2%(152,9)(129,5)-15,3% PCLD(37,1)(29,8)-19,6%(114,6)(91,2)-20,4% Contingências(3,9)(20,3)419,8%(38,3) 0,1% Depreciação(86,0)(91,4)6,3%(250,5)(263,0)5,0% Outras Rec./Desp. Operacionais (1,9)(3,4)79,6%(14,8)(16,7)12,5% Total311,5326,64,8%987,0979,4-0,8% 9M149M13 987 979 -0,8% Gerenciáveis (distribuição): (19,5%) Não gerenciáveis (distribuição**): (64,3%) Geração e Comercialização: (16,2%) CUSTOS (R$MM)* 9M14 3.305 979 827 12

13 Déficit Tarifário A exposição ao mercado de curto prazo conjugada com os altos preços deste mercado, que refletem o baixo nível dos reservatórios e o maior despacho de usinas térmicas, causaram um déficit expressivo nas distribuidoras. 13 Déficit Tarifário (225) Aporte Conta-ACR -9M14 (R$ MM) Aporte ACR Total Saldo (1.781) 1.556 87,4% do déficit coberto (R$ MM) Exposição Involuntária ao mercado SPOT1.082,2 Contratos de usinas térmicas por disponibilidade416,3 Risco Hidrológico167,5 Energia contratada no leilão A-143,4 Contrato Leilão A-071,2 Déficit Total1.780,6 Aporte(1.556,1) Saldo do Déficit224,5

14 EBITDA EBITDA POR SEGMENTO (R$MM) 26,0% 74,0% 15,8% 84,2% 3T13 3T14 64,9% Geração e Comercialização 1 Distribuição 14 EBITDA Consolidado (R$ MM) 3T143T139M149M13 Distribuição137,1608,9524,31.011,5 Margem EBITDA (%)10,1%43,8%11,5%23,1% Geração24,5104,9295,3324,4 Margem EBITDA (%)19,2%79,0%62,5%79,1% Comerc. e Serviços23,69,388,823,5 Margem EBITDA (%)10,4%6,0%13,1%5,1% Outros e eliminações(1,7)(1,1)(32,5)(4,3) Total 183,6722,0875,81.355,1 Margem EBITDA (%)11,6%46,4%16,5%27,6% 9M13 9M14 74,4% 57,7% 25,6% 42,3% 1 Percentuais não considera as eliminações.

15 EBITDA EBITDA 3T13 EBITDA 3T14 Receita Líquida Custos Não Gerenciáveis Custos Gerenciáveis (PMSO) Provisões Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA Ajustado 3T13 EBITDA Ajustado 3T14 - 36,3% - 74,6% Equiv. Patrimonial Outras Receitas Operacionais 15 393 722 (569) (3) 1 184 250 (329) 24 17 (9) 67 EBITDA e EBITDA Ajustado 3T13 / 3T14 - R$ Milhões

16 EBITDA EBITDA 9M13 EBITDA 9M14 Receita Líquida Custos Não Gerenciáveis Custos Gerenciáveis (PMSO) Provisões Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA Ajustado 9M13 EBITDA Ajustado 9M14 - 16,2% - 35,4% Equiv. Patrimonial Outras Receitas Operacionais 16 1.246 (109) 1.355 400 (896) 0,2(2)23 (5) 876 169 1.044 EBITDA e EBITDA Ajustado 9M13 / 9M14 - R$ Milhões

17 Resultado Líquido Acumulado 9M13 9M14 EBITDAResultado Financeiro ImpostosDepreciação Ativos e Passivos Regulatórios Resultado Líquido Ajustado 9M13 Resultado Líquido Ajustado 9M14 - 68,9% - 34,3% 17 387 (72) 458(479) 8 169 (14) 143 111 254 RESULTADO LÍQUIDO AJUSTADO 9M13 / 9M14 (R$ MM)

18 Endividamento Prazo médio: 3,7 anos AMORTIZAÇÃO* (R$ MM) Custo Nominal Custo Real DÍVIDA LÍQUIDA * Montante sem Hedge * Somente principal EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA 2012 2011 3T14 2,24% 8,21% 4,47% 11,27% 4,25% 11,03% 2013 Dívida Líquida / EBITDA (cálculo covenants) 261 791 1.055 866 9,68% 3,55% 1.210 721 733 479 581 TJLP 10,7% CDI 77,3% IPCA 11,4% Outros 3,7% U$/Euro * -3,1% Set/13 2,99 3,39 Set/14Jun/14 2,68 18

19 Investimentos INVESTIMENTOS (R$ MM) 9M14 Geração 18,1 Administração 27,8 Outros 7,7 Reforço da rede e expansão 339,7 Combate às Perdas 227,9 Comerc./ Eficiência Energética 8,3 19 INVESTIMENTOS (R$ MM) Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição) 2010 929 701 2011 2012 797 694 103 519 182 775 154 713 132 845 +30,5% 2013 482 9M13 9M14 88 54 394 575 630

20 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 20

21 Contatos João Batista Zolini Carneiro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Gustavo Werneck Superintendente de Finanças e Relações com Investidores + 55 21 2211 2560 gustavo.souza@light.com.br Mariana da Silva Rocha Gerente de Relações com Investidores + 55 21 2211 2814 mariana.rocha@light.com.br ri.light.com.br www.facebook.com/lightritwitter.com/LightRI 21