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Administração Financeira e Orçamentária II Introdução.

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Apresentação em tema: "Administração Financeira e Orçamentária II Introdução."— Transcrição da apresentação:

1 Administração Financeira e Orçamentária II Introdução

2 Apresentação Formação Formação Experiência Experiência Atuação Atuação 1.Avaliação de Empresas 2.Planejamento e Plano de Negócios 3.Estruturação de Financiamentos 4.Definição de Políticas Financeiras 5.Análise de Investimentos 6.Avaliação e Gestão de Performance 7.Custos e Formação de Preços 8.Projetos e Análises Especiais

3 Turma 1. Nome Formação 4. Empresa 5. Área de Atuação 6. Cidade 7. Expectativas para com esta Disciplina

4 Plano de Ensino

5 Introdução Termos e Conceitos

6 Econômico vs. Financeiro Econômico: relacionado à geração de benefícios futuros Ativos Lucros Ativos Lucros Financeiro: relacionado à capacidade de saudar compromissos Caixa Caixa

7 Termos e Conceitos 1 Administração Financeira: Análise, Planejamento, Aplicação, Controle e Avaliação de recursos financeiros Administração Financeira: Análise, Planejamento, Aplicação, Controle e Avaliação de recursos financeiros Ciência Objetiva ou Subjetiva? Ciência Objetiva ou Subjetiva? Tesouraria: Tesouraria: caixa e bancos, contas a receber, contas a pagar, orçamento de capital Controladoria: contabilidade, custos, impostos/tributos e sistema de informações gerenciais Controladoria: contabilidade, custos, impostos/tributos e sistema de informações gerenciais

8

9 Termos e Conceitos 2 Juros: Juros: Custo de (Oportunidade do) Capital: Custo de (Oportunidade do) Capital: Real vs. Nominal: Real vs. Nominal: Efetivo vs. Nominal: Efetivo vs. Nominal:

10 Termos e Conceitos 3 Contabilidade: fornecer informações sobre a situação econômico-financeira para usuários tomarem decisões Contabilidade: fornecer informações sobre a situação econômico-financeira para usuários tomarem decisões Contabilidade Financeira Contabilidade Financeira contabilidade geral, necessária a todas as empresascontabilidade geral, necessária a todas as empresas fornece informações básicas a seus usuáriosfornece informações básicas a seus usuários obrigatória para fins fiscais.obrigatória para fins fiscais. Contabilidade Gerencial/Custos: Contabilidade Gerencial/Custos: Focada nos usuários internosFocada nos usuários internos Relatórios adaptados às necessidades e interesses dos usuáriosRelatórios adaptados às necessidades e interesses dos usuários

11 Termos e Conceitos 4 Regime de Competência: Regime de Competência: Regime de Caixa: Regime de Caixa:

12 Termos e Conceitos 5 Lucro: Lucro: Lucro Puro: Lucro Puro: Retorno: Retorno: Fluxo de Caixa: Fluxo de Caixa:

13 Termos e Conceitos 6 Lucro vs. Valor: lucro não é sinal de viabilidade econômica ou financeira Lucro vs. Valor: lucro não é sinal de viabilidade econômica ou financeira Objetivos do Gerente: Objetivos do Gerente: Maximização de Lucros?Maximização de Lucros? (curto prazo) Maximização do Valor?Maximização do Valor? (curto e longo prazos)

14 Termos e Conceitos 7 Incerteza: pouco ou nada se sabe sobre o futuro Incerteza: pouco ou nada se sabe sobre o futuro Risco: sabe-se quais são os resultados possíveis Risco: sabe-se quais são os resultados possíveis Risco é a incerteza que pode ser medida Risco vs. Retorno: quanto maior o retorno, maior o risco (?) Risco vs. Retorno: quanto maior o retorno, maior o risco (?)

15 Termos e Conceitos 8 Liquidez: facilidade com que ativos podem ser convertidos em caixa (dinheiro vivo) Liquidez: facilidade com que ativos podem ser convertidos em caixa (dinheiro vivo) Cash is King

16 Demonstrativos Financeiros

17 Demonstrativos Financeiros 1 Auxiliam os administradores a tomarem decisões de negócio, envolvendo o melhor uso do caixa, a realização de operações eficientes e o adequado financiamento de operações e de investimentos Auxiliam os administradores a tomarem decisões de negócio, envolvendo o melhor uso do caixa, a realização de operações eficientes e o adequado financiamento de operações e de investimentos Os dados coletados pela contabilidade são apresentados periodicamente aos interessados de maneira resumida e ordenada, formando, assim, os relatórios contábeis Os dados coletados pela contabilidade são apresentados periodicamente aos interessados de maneira resumida e ordenada, formando, assim, os relatórios contábeis Os chamados relatórios contábeis são elaborados de acordo com as necessidades dos usuários Os chamados relatórios contábeis são elaborados de acordo com as necessidades dos usuários

18 Demonstrativos Financeiros 2 Balanço Patrimonial (BP) Balanço Patrimonial (BP) Demonstrativo dos Resultados do Exercício (DRE) Demonstrativo dos Resultados do Exercício (DRE) Fluxo de Caixa (DFC) Fluxo de Caixa (DFC) Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPA) Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPA) Demonstração das Origens e Aplicações dos Recursos (DOAR) Demonstração das Origens e Aplicações dos Recursos (DOAR) Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL) Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL)

19 Balanço Patrimonial

20 Passivo e PL Passivo Exigível Fornecedores Salários a Pagar Impostos a Recolher Empréstimos Bancários Contas a Pagar Patrimônio Líquido ? Bens Dinheiro Mercadorias em estoque Veículos Imóveis Máquinas Direitos Depósitos bancários Duplicatas a Receber Títulos a Receber Aluguéis a Receber Ativo BALANÇO PATRIMONIAL

21 Balanço Patrimonial Ativo Caixa Bancos Duplicatas a Receber Estoques Máquinas Total Ativo Passivo Fornecedores Empréstimos Contas a Pagar BALANÇO PATRIMONIAL Ativo (aplicações)Passivo (origens) Patrimônio Líquido Capital Total Passivo + PL

22 Balanço Patrimonial Ativo Ano 1 Ano 2 Passivo Ano 1 Ano 2 Circulante Caixa150100Fornecedores Duplicatas a receber600900Empréstimos bancários Estoque550700Contas a pagar Total ativo circulante Dividendos a pagar090 Realizável longo prazoTotal passivo circulante Títulos a receber100 Exigível a longo prazo PermanenteFinanciamentos a pagar Investimento400600Patrimônio Líquido Imobilizado600 Capital1000 Diferido100 Lucros acumulados Total do permanente Total patrimônio Líquido Total do ativo Total do passivo

23 DRE

24 DRE DICRIMINAÇÃO EXERCÍCI O ATUAL EXERCÍCIO ANTERIOR (+)RECEITA BRUTA (-)Deduções (=)RECEITA LÍQUIDA (-)Custo das Vendas ou dos Serviços (=)LUCRO BRUTO (OU PREJUÍZO) (-) Despesas Operacionais de Vendas, Administrativas e Financeiras (deduzida a Receita) (-)Outras Despesas ou Receitas Operacionais (=)LUCRO OPERACIONAL (OU PREJUÍZO) (+)Receitas não Operacionais (-)Despesas não Operacionais (+/-)Ganhos ou Perdas (=)LUCRO ANTES DO IR (OU PREJUÍZO) (-)Provisão para o IR (=)LUCRO DEPOIS DO IR (OU PREJUÍZO) (-) Participações de Debêntures, Empregados e/ ou Adm., Partes Beneficiárias, Contribuições e Doações (=)LUCRO LÍQUIDO (OU PREJUÍZO)

25 Administração Financeira Econômico:

26 Conflito de Agência Acionistas contratam agentes (gerentes) para gerenciar suas empresas Acionistas contratam agentes (gerentes) para gerenciar suas empresas Isto gera conflitos de interesse entre os proprietários e estes agentes (agency conflict) Isto gera conflitos de interesse entre os proprietários e estes agentes (agency conflict) Acionistas querem maximizar valor, lucros e dividendos Acionistas querem maximizar valor, lucros e dividendos Administradores querem: Administradores querem: Altos salários (benefícios diretos)Altos salários (benefícios diretos) Vantagens e conveniências (carros, viajens, …)Vantagens e conveniências (carros, viajens, …) Controle da empresa (poder,...)Controle da empresa (poder,...) Crescimento da empresa (poder, …)Crescimento da empresa (poder, …)

27 Administração Financeira 1 Finanças é a aplicação de uma série de princípios econômicos para maximizar a riqueza ou valor total de um negócio; Finanças é a aplicação de uma série de princípios econômicos para maximizar a riqueza ou valor total de um negócio; Maximizar a riqueza significa obter o lucro mais elevado possível ao menor risco; Maximizar a riqueza significa obter o lucro mais elevado possível ao menor risco; Compensação entre risco e retorno é a taxa desejada de retorno que justifica a execução de um investimento, dado um determinado nível de risco; Compensação entre risco e retorno é a taxa desejada de retorno que justifica a execução de um investimento, dado um determinado nível de risco; A análise financeira fornece os meios para tornar flexíveis e corretas as decisões de investimento no momento apropriado e mais vantajoso; A análise financeira fornece os meios para tornar flexíveis e corretas as decisões de investimento no momento apropriado e mais vantajoso;

28 Administração Financeira 2 Os acionistas (investidores) determinam o valor de mercado da empresa Os acionistas (investidores) determinam o valor de mercado da empresa A maximização do lucro é um objetivo a curto prazo e é menos importante do que a maximização da riqueza da empresa. Altos lucros podem ser obtidos num curto prazo, ou seja, os administradores podem deixar de fora certas despesas, podem demitir seus empregados mais produtivos e de salários elevados. Essas decisões sem visão podem, temporariamente, baixar as despesas e aumentar o lucro; A maximização do lucro é um objetivo a curto prazo e é menos importante do que a maximização da riqueza da empresa. Altos lucros podem ser obtidos num curto prazo, ou seja, os administradores podem deixar de fora certas despesas, podem demitir seus empregados mais produtivos e de salários elevados. Essas decisões sem visão podem, temporariamente, baixar as despesas e aumentar o lucro; Alguns projetos podem ser mais lucrativos do que outros, mas com risco também elevados Alguns projetos podem ser mais lucrativos do que outros, mas com risco também elevados


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