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Webcast Resultado do Quarto Trimestre de 2004 Apresentação: Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e Relações com Investidores.

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1 Webcast Resultado do Quarto Trimestre de 2004 Apresentação: Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e Relações com Investidores

2 Disclaimer Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. 2

3 Setor Siderúrgico - Brasil Produção brasileira de aço bruto somou 8,3 milhões de toneladas no 4T04 e totalizou 32,9 milhões de toneladas em 2004, com expansão de 5,7% sobre o ano anterior. Demanda interna de laminados planos cresceu 13,7% e atingiu 10,5 milhões de toneladas em Reação do mercado brasileiro foi impulsionada em um primeiro momento pelos setores exportadores, e a partir do 2S04 pela recuperação dos setores mais dependentes do nível de investimentos e do consumo interno. 3

4 Setor Siderúrgico - Mundo Produção mundial de aço bruto: crescimento de 9% em relação a Preços: patamares históricos de alta ao longo do ano. Crescimento das principais economias mundiais, com destaque para a recuperação do mercado norte- americano e a China (alta demanda por aço). Elevação dos preços dos insumos utilizados no processo siderúrgico. 4

5 Resultado Consolidado - Trimestre 5

6 Resultado Consolidado - Ano 6

7 Usiminas - Vendas 7 Sistema comercializou 2,2 MMt no 4T04 e 8,1 MMt no ano, 5% acima de As vendas no MI totalizaram 5,8 MMt em 2004, 8% acima de Mesmo com entrada de novos concorrentes, o Sistema encerrou o ano com market share de 55%. No ME, as vendas consolidadas acumularam 2,3 MMt, com retração de 4%.

8 Usiminas – Mix de Vendas por Produto 8 Distribuição estável das vendas por produto, porém com expansão dos volumes. Chapas grossas representaram 21% das vendas físicas em 2004, com forte demanda e maior elevação dos preços médios dentre todos aços ofertados.

9 Usiminas - EBITDA % 33% 31% 39% 46% 36% 49% 48% 1T032T033T034T031T042T043T044T04 EBITDA (R$ milhões)Margem EBITDA EBITDA atingiu R$ 1,8 bi no 4T04, com elevação de 138%. No ano, EBITDA cresceu 83% e ultrapassou R$ 5,6 bi

10 Usiminas – Dívida Líquida Consolidada 10 8,17,4 6,76,3 6,1 5,0 3,5 2,7 2,2 2,0 1,7 2,2 1,1 0,6 1T032T033T034T031T042T043T044T04 DLC (R$ bilhões) DLC/EBITDA Em 2004, sólida geração de caixa permitiu reduzir o endividamento do Sistema em US$ 621 milhões. Sistema Usiminas finalizou o ano com caixa de US$ 717 milhões.

11 Usiminas – Dívida Total Consolidada 4T04: R$ 5,4 bilhões 11 Por Prazo Longo Prazo 74% Curto Prazo 26% Por Indexador Swap CDI 33% TJLP 11% US$ 38% IGP-M 6% Outros 12% Moeda Estrangeira 71% Moeda Nacional 29% O perfil da dívida foi alongado. Compromissos de longo prazo passaram de 63% em dez/03 para 74% em dez/04.

12 Usiminas – Fluxo de Caixa Consolidado 4T04 (Legislação Societária) – R$ milhões 12

13 Desempenho Acionário em 2004 Valorização de Usiminas PNA (USIM5): 65,3% contra 17,8% do Ibovespa. Dividendos e juros sobre o capital próprio totalizaram R$ 1,1 bilhão, significando pay-out de 35% e dividend yield de 9,5%. Usiminas é a terceira empresa de maior peso no Ibovespa (4,78% do Índice). Companhia se prepara para listagem na Latibex.

14 Investimentos (R$ milhões) Nova fase de investimentos se inicia em Usiminas: Nova coqueria, visando auto-suficiência na produção de coque Termoelétrica de 60 MW, para aumento da geração própria em Ipatinga Cosipa: Turbina de topo do alto forno, para aumento da geração própria em Cubatão Remodelação da linha de lingotamento contínuo

15 Perspectivas Economia brasileira tende a crescer cerca de 3,5% em Mercado brasileiro de aços planos deve se elevar em aproximadamente 9% em 2005, conforme IBS. Não são previstas reduções substanciais dos preços internacionais no médio prazo, em função da demanda aquecida e aumento dos custos das matérias-primas. Consequência desse cenário: sólida geração de caixa dos últimos trimestres deve persistir. 15

16 Metas do Sistema Usiminas em 2005 Manutenção do patamar de comercialização de 8 milhões de toneladas de produtos; Priorização do mercado doméstico = 75% das vendas, investindo na estabilidade das relações comerciais e manutenção da rentabilidade dos negócios. Manutenção do market share, com posição de liderança no mercado interno de laminados planos. Destinação prioritária da geração operacional de caixa para o plano de investimentos, manutenção da política de dividendos, e com prosseguimento da amortização da dívida. 16

17 Maiores Informações: Departamento de RI Luciana Valadares dos Santos Tel: (31) Douglas Lee Arnold Tel: (31) Matheus Perdigão Rosa Tel: (31) COSIPA - Gilson Rodrigues Bentes Tel: (11) Bruno Seno Fusaro Tel: (31)


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