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XP Investimentos Porto Alegre, 16 de setembro de 2004 Rodrigo Krause, Gerente de RI Tarcísio Beuren, Chefe de RI Rodrigo Krause, Gerente de RI Tarcísio.

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1 XP Investimentos Porto Alegre, 16 de setembro de 2004 Rodrigo Krause, Gerente de RI Tarcísio Beuren, Chefe de RI Rodrigo Krause, Gerente de RI Tarcísio Beuren, Chefe de RI

2 Mais de 100 anos de tradição focados na produção de aço e na distribuição de produtos siderúrgicos; Capacidade instalada de 14,7 milhões de toneladas de aço bruto por ano; 14º maior produtor de aço segundo o ranking da Metal Bulletin; Maior produtor de aços longos das Américas; Metalúrgica Gerdau S.A. é listada na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA); Gerdau S.A. é listada na BOVESPA, na NYSE (Bolsa de Valores de NY) e no Latibex (Bolsa de Valores de Madri); Gerdau Ameristeel Corp. é listada na Bolsa de Valores de Toronto; 10 unidades siderúrgicas no Brasil, 12 no exterior e 2 participações estratégicas (Sipar and Gallatin); 69 filiais da Comercial Gerdau e 5 centros de serviços de aços planos; 18 unidades de transformação (6 no Brasil e 12 na América do Norte); 34 unidades de corte e dobra de aço (11 no Brasil, 3 na América do Sul e 20 na América do Norte; PERFIL DA EMPRESA 02

3 DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA Usinas Siderúrgicas (22) Unidades de Transformação (18) Centro de Serviços de Corte e Dobra de Aço (34) Centro de Serviços de Aços Planos (5) Terminal Privativo Portuário (1) Filiais da Comercial Gerdau (69) Unidades de Coleta e Processamento de Sucata (21) Unidades de Produção de Ferro-Gusa (2) Áreas de Extração de Minério de Ferro (3) Participações Societárias (2) 03

4 PRINCIPAIS PRODUTOS PLACAS, BLOCOS E TARUGOS BARRAS E PERFISVERGALHÕES CORTE E DOBRA PERFIS ESTRUTURAIS PESADOS FIO-MÁQUINA ARAMES PREGOS 04

5 ESTRUTURA ACIONÁRIA Posições em Metalúrgica Gerdau S.A. Empresas Gerdau 24% Invest. Instit. Brasileiros 24% Invest. Instit. Estrangeiros 12% Outros Acionistas 40% Gerdau S.A. Met. Gerdau e Outras empresas Gerdau 50% Invest.Instit. Brasileiros 10% Invest. Instit. Estrangeiros 11% Outros Acionistas 19% Gerdau Açominas S.A. Empresas Gerdau 92% CEA Clube / Fund. Aços 4% Outros Acionistas 4% ADRs 10%

6 VANTAGENS COMPETITIVAS Foco na produção de aços longos e na distribuição de produtos siderúrgicos Atuação regional (proximidade com o cliente) Tecnologia atualizada Custo de produção competitivo Processos de produção diversificados Fontes múltiplas de matérias-primas Integração vertical e horizontal Participação relevante de mercado nos países onde opera Solidez financeira e acesso ao mercado internacional de capitais Experiência na reversão de resultados negativos das empresas adquiridas 06

7 DESTAQUES 2T2004 BRASIL Setor industrial: exportações fortes e mercado interno recuperando. Construção civil: reativação da demanda nos últimos meses. Gerdau – exportações: volume menor mas receita 31,5% maior. – mercado interno: volume 14,7% maior. AMÉRICA DO NORTE Volume 4% menor, preços 24% maiores. Maior eficiência e aumento da utilização da capacidade instalada. Custos operacionais menores e recuperação significativa das margens. AMÉRICA DO SUL Preços mais altos, margens bruta e EBITDA maiores. Aumento da utilização da capacidade instalada. 07

8 RESULTADOS 2T

9 EVOLUÇÃO DOS RESULTADOS RECEITA LÍQUIDA R$ milhões EBITDA R$ milhões BrasilAmérica do NorteAmérica do Sul 09 MARGEM BRUTA MARGEM EBITDA 3,6% 23,9% 40,4% 35,8% 32,1% 38,7% 2,9% 25,0% 45,1% 43,6% 34,1% 41,2%

10 INVESTIMENTOS Programa de Investimentos 2005 – 2006 Brasil 76% América do Sul 2% América do Norte 22% 1T04 = US$ 77 MILHÕES 2T04 = US$ 101 MILHÕES TOTAL 1S04 US$ 178 MILHÕES PREVISTO 2004 US$ 350 MILHÕES Capex histórico ~ US$ 300 milhões/ano + Prog. de Investimentos de US$ 550 milhões = PREVISTO 2005: US$ 575 milhões PREVISTO 2006: US$ 575 milhões 10 AUMENTO DE CAPACIDADE EM ACIARIA 1,6 milhão de toneladas AUMENTO DE CAPACIDADE EM LAMINAÇÃO 300 mil toneladas 1S04

11 PROGRAMA DE INVESTIMENTOS Maior crescimento da demanda leva a Gerdau a acelerar investimentos. Visa a atender aumento da demanda interna e manter compromissos de exportação. DESTAQUES: Ouro Branco: capacidade de produção de aço crescerá de 3 milhões para 7 milhões de toneladas por ano até 2008/09. Etapa intermediária de 1,5 milhão de toneladas para 2006/07. Aços Finos Piratini: capacidade de produção de laminados aumentará de 350 mil para 500 mil toneladas no próximo ano. Cosigua: até o final de 2005, a capacidade instalada do laminador de perfis passa de 270 mil para 420 mil toneladas por ano. Riograndense: melhorias nos processos de aciaria aumentarão capacidade em 60 mil toneladas de aço por ano até Cearense: novo forno de reaquecimento e eliminação de gargalos ampliarão capacidade de aço de 100 mil para 150 mil toneladas em

12 PERSPECTIVAS AMÉRICA DO NORTE Preços e volumes: previsão de aumentos de preço por forte demanda e pressão nos custos. Importações: preços internacionais estão em linha com os domésticos, sem volumes expressivos. Custos operacionais: melhorias operacionais e maior utilização das capacidades compensarão aumentos no preço da sucata. BRASIL Preços: defasados em relação ao mercado internacional e aos custos dos insumos. Demanda interna: PIB deve crescer acima de 4%. Demanda forte deverá superar a estimativa de 12% de crescimento. Exportação: preços superiores aos domésticos, mas volumes menores para atender o crescimento da demanda interna. Preços dos insumos: pressão altista, principalmente sucata e gusa. AMÉRICA DO SUL Países continuam a apresentar perspectivas de crescimento do PIB. Demanda em linha com o primeiro semestre e com margens elevadas. 12

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