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UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE? OPORTUNIDADES E PROBLEMAS FERNANDO HOMEM DE MELO 1/25 SOBER RIO BRANCO - 21.07.08 Professor Titular FEA-USP.

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1 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE? OPORTUNIDADES E PROBLEMAS FERNANDO HOMEM DE MELO 1/25 SOBER RIO BRANCO Professor Titular FEA-USP

2 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS CINCO TÓPICOS: CINCO TÓPICOS: DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 2/25 AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06 O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06

3 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS CINCO TÓPICOS: CINCO TÓPICOS: AS RAZÕES PARA A RETOMADA AGRÍCOLA AS RAZÕES PARA A RETOMADA AGRÍCOLA 3/25 PROBLEMAS, OPORTUNIDADES E CONSEQUÊNCIAS PROBLEMAS, OPORTUNIDADES E CONSEQUÊNCIAS

4 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 1. DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 1ª) O aperto da política monetária em 09/2004 e a apreciação cambial (R$/US$). Ē 08/04 : R$ 3,002 / US$. Ē 1ºs./05 : R$ 2,572/US$. Ē 11/05 : R$ 2,155/US$ (- 26,4%). Ē 15/06/06 : R$ 1,991 / US$ (rompida a barreira de R$ 2,000/US$) de R$ 2,000/US$). Ē 08/07 : R$ 1,886/US$. Ē 06/08 : R$ 1,618/US$ Apreciação cambial forte a despeito de grandes compras pelo BC : reservas em cerca de US$ 200 bilhões 4/25

5 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 1. DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 1b) Os dados do MAPA sobre o valor bruto da produção evidenciam a crise (em R$ bilhões), 20 produtos vegetais: 5/25

6 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 1999 : : : : : : : (est.) : /25 Fonte: José Garcia Gasques (MAPA), 06/2008 Euforia Crise Recuperação

7 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 7/25 Destaques para a Soja e o Centro- Oeste: mil hectares Destaques para a Soja e o Centro- Oeste: mil hectares Menor Área Plantada em 2005/06 a 2006/07 : mil hectares com grãos no Brasil Menor Área Plantada em 2005/06 a 2006/07 : mil hectares com grãos no Brasil 2. O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06

8 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 8/ : O ANO DA TRANSIÇÃO: Área Menor, Produção de Grãos Maior, Preços Maiores e Renda Bruta Maior (ainda menor que 2003 e 2004). Câmbio Apreciado 2007: O ANO DA TRANSIÇÃO: Área Menor, Produção de Grãos Maior, Preços Maiores e Renda Bruta Maior (ainda menor que 2003 e 2004). Câmbio Apreciado Produção Record em 2007: 131,8 milhões de toneladas. Aumento de Produtividade Produção Record em 2007: 131,8 milhões de toneladas. Aumento de Produtividade 2. O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06

9 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 09/25 3b) Maiores vendas de insumos agrícolas: fertilizantes, defensivos e máquinas em 2007 e 1º semestre de a) Em 2007 deu-se o reinício do crescimento da renda agrícola (+ 15,0% sobre 2006). Maiores preços internacionais de grãos. Maiores preços aos produtores em todo o ano. 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA

10 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 10/25 3d) Aumento da área total na safra 2007/08: Menos para grãos e mais para cana-de-açúcar. ENDIVIDAMENTO PREJUDICOU. Preços e Renda Maiores em Safrinha maior em 2008: milho e trigo. Produção Record: 142,4 Milhões tons. 3c) Aumentos de área com culturas de inverno em 2007: milho 2ª e trigo. RENTABILIDADE MELHORADA 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA

11 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 11/25 3e) PROBLEMAS : Aumento de Preços de Alguns Insumos e Adicional Apreciação do Real. Feijão – a cultura mais prejudicada na 1ª safra. Crise Internacional? Pouco Efeito 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA

12 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 12/25 4a) A pujança do crescimento econômico nos países emergentes (exemplo, China) : maiores demandas de carnes e de grãos (milho e soja) como ração. Mudança estrutural no consumo de alimentos (EFEITO GRADUAÇÃO) : DEMANDA ADICIONAL DE GRÃOS. PREÇOS MAIORES? Não! 4. RAZÕES PARA A RETOMADA DO CRESCIMENTO AGRÍCOLA

13 PREÇOS DE GRÃOS NAS BOLSAS INTERNACIONAIS (US$/t) 13/25 Fonte: CONAB. Fontes: Bolsas de Chicago e New York; Nossa elaboração. ALGODÃOSOJATRIGOMILHO º/ /1º s

14 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 14/25 4b) Programas de bio-energia no Brasil e no mundo : álcool e bio-diesel. É UMA NOVA DEMANDA (BIOENERGIA): LEI DE ENERGIA NOS EUA (2005): 28,3 BILHÕES DE LITROS EM CRESCENTE ATÉ Milhões de toneladas de milho. 4c) Câmbio e Juros (EUA). Especulação Financeira? Evidências? 4. RAZÕES PARA A RETOMADA DO CRESCIMENTO AGRÍCOLA

15 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 15/25 BRASIL : cana-de-açúcar (álcool) e soja BRASIL : cana-de-açúcar (álcool) e soja (bio-diesel) (bio-diesel) EUA : milho (álcool) : 103 milhões tons em 2008 EUA : milho (álcool) : 103 milhões tons em 2008 UE : beterraba e trigo (álcool); canola e girassol UE : beterraba e trigo (álcool); canola e girassol (bio-diesel) (bio-diesel) JAPÃO : arroz (álcool) JAPÃO : arroz (álcool) OUTROS : importação de álcool e mandioca OUTROS : importação de álcool e mandioca (álcool, África) (álcool, África) 4. RAZÕES PARA A RETOMADA DO CRESCIMENTO AGRÍCOLA

16 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 16/25 5a) A recuperação no Brasil será liderada pelos grãos – milho, soja, trigo, algodão – e cana-de-açúcar. Crescimentos de área já ocorreram na safra 2007/08. Boas perspectivas para a safra de inverno – milho e trigo. Rentabilidade prejudicada pela recente apreciação cambial e insumos mais caros (Fertilizantes). 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS

17 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 17/25 5b) Mesmo com a crise, Forte elevação dos preços internacionais de grãos (TABELA) Estoques historicamente baixos (sobre o consumo no mundo em 2008): 07/2008: · Milho:13,3% · Trigo:20,6% · Arroz:19,1% · Soja:20,5% · Algodão:42,3% · Algodão:42,3% 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS

18 PREÇOS INTERNACIONAIS DE PRODUTOS AGRÍCOLAS (EM US$/t) 18/25 Fonte: CONAB. Fontes: Bolsas de Chicago e New York; Nossa elaboração. PRODUTOS (1º s.) 14/07 Soja Óleo de Soja Milho Trigo Açúcar Algodão Café Suco de Laranja

19 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 19/25 5c) Os efeitos-preço não serão iguais entre culturas. Atenção aos efeitos- substituição entre produtos na produção e no consumo. Aumentos nos preços de insumos: carnes, café, laranja e outros. O ajuste completo tomará anos! 2008: ALERTA! 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS

20 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 20/25 5d) Grande competição no mercado de terras: compras e arrendamento: · Região Sul: milho,e soja; efeito-substituição (e.g. feijão); trigo · Região Sudeste: cana-de-açúcar, milho e soja · Região Sudeste: cana-de-açúcar, milho e soja · Região Centro-Oeste: soja, milho e cana-de- açúcar. Algodão · Região Centro-Oeste: soja, milho e cana-de- açúcar. Algodão 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS

21 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 21/25 5e) Conseqüências dos programas de bio-energia nos Preços Internacionais em 2020 : IPFRI – International Food Policy Research Institute : · Milho :+ 41% · Óleos Vegetais :+ 76% · Trigo :+ 30% · Mandioca :+ 135% · Cana-de-Açúcar :+ 66% 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS Aumentos menores com crescimento de produtividade e conversão de celulose

22 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 22/25 GRANDE INCENTIVO À PRODUÇÃO AGRÍCOLA BRASILEIRA: MUDANÇA DE PREÇOS RELATIVOS A FAVOR DA AGRICULTURA : ESSA É A BASE PARA O NOVO CICLO DE CRESCIMENTO! 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS

23 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 23/25 5f) Os Impactos de Preços Maiores nos Consumidores mais Pobres (IPFRI) : · Aumento de 600 milhões (para 1,2 bilhão) de pessoas com fome crônica em 2020 em função dos preços maiores da cesta básica. Estes já ocorreram. Mais US$ 500 milhões em ajuda (ONU) em US$ 3,0 bilhões? · OS MAIS PREJUDICADOS : países pobres importadores de petróleo e de alimentos. 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS

24 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 24/25 5g) A Questão do Engessamento da Estrutura de Preços de Derivados de Petróleo no Brasil: Em 14/07/08: (varejo) · Gasolina : US$ 248/barril (EUA: US$ 170/barril, 06/06/08 ) · Diesel : US$ 170/barril. E o futuro com o bio-diesel? EUA : US$ 192/barril · Bio-Diesel : US$ 219/barril · Álcool : US$ 181/barril-equivalente 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS

25 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 25/25 5h) A Distribuição dos Ganhos no Brasil. AGRICULTURA FAMILIAR (95/96) · Cana de Açúcar : 10% da produção · Soja : 32% da produção · Trigo : 46% da produção · Milho : 49% da produção 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS


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