SUL INVEST FIDC MULTISETORIAL APRESENTAÇÃO DE PRODUTO

Apresentação em tema: "SUL INVEST FIDC MULTISETORIAL APRESENTAÇÃO DE PRODUTO"— Transcrição da apresentação:

1 SUL INVEST FIDC MULTISETORIAL APRESENTAÇÃO DE PRODUTO
Sul Invest Serviços Financeiros Atualização: Dezembro, 2010

2 DISCLAIMER Este material preparado pela Sul Invest Serviços Financeiros, tem propósito exclusivamente informativo. Não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de investimento ou de qualquer título ou valor mobiliário e não constitui o prospecto previsto na Instrução CVM 357 ou no Código de Auto-Regulação da ANBID. Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa dos prospectos e dos regulamentos dos fundos de investimentos ao aplicar seus recursos. Para avaliação da performance do fundo de investimento é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. A Sul Invest Serviços Financeiros não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem por decisões de investimento tomadas com base neste material.

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4 IPCA + 8,5% a.a. ou 135% do CDI? Esse é o resultado da equação que envolve critérios rigorosos de compra de direitos, inédita garantia contratual de transparência nas operações, eficiência e experiência na gestão de todos os recursos e um profundo comprometimento com os interesses dos investidores. Não é fácil, mas é perfeitamente possível entregar um retorno tão atraente para o investidor com tantos mecanismos de segurança. Prova disso é o histórico do Sul Invest FIDC Multisetorial. Nas próximas páginas você terá contato com todas as características do fundo: cotas, volumes, índices, agentes envolvidos, critérios e track record. Você poderá, munido de dados, comprovar que o Sul Invest FIDC Multisetorial é um fundo ímpar, unindo características até então raras de se encontrar num mesmo fundo, configurando-se, sem dúvida, como um dos melhores investimentos no segmento. Depois da leitura, será um prazer discutir mais profundamente os índices e critérios aqui apresentados. Até lá, Alexandre Silveira Diretor Executivo Comercial Sul Invest Serviços Financeiros

5 HISTÓRICO SUL INVEST SERVIÇOS FINANCEIROS – LINHA DO TEMPO
1995 Curitiba e região metropolitana Capital das empresas originais concentrado em um segmento: postos de combustíveis Migração de segmento de negócios: venda de ativos e aporte, com aplicação de capital no segmento de antecipação de recebíveis para públicos diversos 1999 Abertura da operação de Factoring & Fomento Mercantil Migração de todas as modalidades de antecipação para fomento mercantil Qualificação da carteira Consolidação no mercado de Curitiba e norte paranaense 2002 Fase de crescimento orgânico, alavancado pelo próprio capital e rendimentos Sociedade Anônima Início do processo de auditoria independente Balanços 100% auditados Publicações constantes 2004 Fim da migração de toda a carteira original para operações exclusivas de factoring e fomento 2006 Migração do restante do capital do grupo empresarial original: de pecuária extensiva para operação de fomento Novos aportes de capital por parte de sócios 2008 Abertura do FIDC: registro na CVM e início da operação Seleção e qualificação superior de carteira Finalização do desenvolvimento do sistema de análise de risco para compra de direitos Operação exclusiva com capital próprio Inicío dos registros históricos de rentabilidade exclusiva do FIDC 2010 Consolidação do Track Record: 36 meses de rentabilidade, valor médio de recebíveis e evolução das cotas Oferta Publica 2 e 3 Séries de Cotas Senior; 1 Série de Cotas Mezanino Aplicação do capital de operação com a Oferta Pública.

6 1a OFERTA PÚBLICA – Outubro, 2010
EVENTOS DATA 1. Obtenção do registro da Oferta na CVM 11/2010 2. Disponibilização do Prospecto Definitivo 11/2010 Emissor Sul Invest Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Multisetorial, constituído sob a forma de condomínio fechado, nos termos da Instrução CVM 356, da Resolução CMN e do seu Regulamento. Quantidade de Quotas Seniores (cento e cinquenta e cinco) Quotas da 2ª. Série 155 (cento e cinquenta e cinco) Quotas da 3ª. Série Subordinadas 40 (quarenta) Quotas Mezanino Montante Total da Oferta: R$ , Á Integralizar Integralizado Saldo á Integralizar Quotas da 2ª. Série de Quotas Seniores R$ , R$ , R$ ,00 Quotas da 3ª. Série de Quotas Seniores R$ , R$ , R$ ,00 Quotas Mezanino R$ , R$ , R$ ,00 Valor Unitário de Emissão das Quotas R$ ,00 Valor Mínimo de Investimento R$ ,00

7 SUMÁRIO EXECUTIVO O Sul Invest FIDC Multisetorial tem como objetivo proporcionar aos investidores qualificados rentabilidade superior ao CDI, com exposição monitorada ao risco, através da compra com deságio de direitos sobre recebíveis performados. A carteira de ativos do Sul Invest FIDC Multisetorial é composta por uma base rotativa de recebíveis, selecionados após rigorosa análise de cedentes e sacados, com procedimentos de redundância analítica e reavaliações em períodos inferiores às práticas mais comuns de mercado, obedecendo-se a critérios objetivos de diversificação setorial, limites de alocação e concentração de ativos para a diluição de riscos.

8 FUNCIONAMENTO DO FIDC

9 - SUMÁRIO EXECUTIVO Tipo* Montante Início do Fundo* Valor Cota Senior*
Valor Cota Subordinada* Rating Razão de Garantia* Garantia de Liquidez* Prazo Médio Recebíveis Valor Médio Recebíveis Impontualidade Média Concentração Máxima de Recebíveis (Sobre PL do Fundo)* Rentabilidade Cota Senior Rentabilidade Cota Subordinada Condomínio Fechado Programa Multisséries Fevereiro, 2008 R$ 1.376,90 R$ 2.665,04 brAA 159% 0,5% do PL 79,27 dd R$ 1.734,06 < 3% 7% sobre PL (Cedentes)– 30% p/ maiores Ced 3% sobre PL (Sacados) 10,79% (em 12 meses) 38,96% (em 12 meses) - *Conforme regulamento do plano Dados referenciais de Outubro/2010

10 SUMÁRIO EXECUTIVO Remuneração Cota Sênior* Remuneração Cota Mezzanino*
Taxa de Administração Periodicidade da Cota Subscrição Tributação Aplicação Mínima Resgates* IPC + 8,5% (a.a.) ou 135% do CDI para resgate em 36 meses 160% do CDI (a.a.) para resgate em 36 meses 0% para cotista sênior Diária Manutenção da carteira em longo prazo, gerando redução de alíquota IRRF, até 15% R$ ,00 100% nos vencimentos *Conforme regulamento do plano Dados referenciais de Dezembro/2010

11 RATING: (brAA) "As notas atribuídas ao SUL INVEST FIDC Multisetorial fundamentam-se, em suma, na existência de um sobrecolateral gerado através de um volume mínimo de cotas subordinadas, resultando em um patrimônio líquido equivalente a 159% das cotas sênior. Ainda que haja, estruturalmente, exposição a riscos, este veículo de securitização vem demonstrado em seu histórico adequada consistência quanto à qualidade de ativos. Além da sobrecolaterização, mitigam riscos a estrutura de originação e de seleção destes ao Fundo, que conta com política de limitação de concentração de sacado e cedente, assim como análise e seleção dos créditos realizada pela Sul Invest, na condição de consultoria especializada contratada para dar suporte ao Fundo. Nesse sentido, destaca-se que, em seu manual de procedimentos, a Sul Invest possui diretriz de diversificação de riscos, as quais limitam a exposição em 7% para cedentes limitando-se a 30% para os maiores Cedentes, e 3% para sacados.”

12 PARCEIROS Administração e Gestão: Auditoria de Lastro: Auditoria:
Custódia: Cobrança e Movimento: Rating Fundo: Auditoria de Lastro: Auditoria: Originação e Consultoria Especializada: Distribuidores Regulamentação As marcas e logomarcas citadas têm direitos reservados a sers proprietários. Uso para fins ilustrativos.

13 TRACK RECORD: RENTABILIDADE HISTÓRICA
REF.: Maio/10 a Outubro/10

14 TRACK RECORD: EVOLUÇÃO DO VALOR DAS COTAS
REF.: Maio/10 a Outubro/10

15 TRACK RECORD: VALOR MÉDIO DOS RECEBÍVEIS NEGOCIADOS
REF.: Outubro/08 a Outubro/10

16 PERFIL DA CARTEIRA DE DIREITOS ADQUIRIDOS
Características dos Recebíveis Prazo Médio dos Recebíveis Valor Médio dos Recebíveis Maior Valor Menor Valor 79,27dias R$ 1.734,06 R$ ,00 R$ 16,10 REF.: Outubro/2010 Características de Concentração Concentração Máx por Cedente* Comprometimento Máx Fat Cedente Concentração Máx por Sacado* Comprometimento Máx Fat Sacado 7% PL 30% 3% PL 20% *Conforme regulamento do fundo

17 Composição da Carteira

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19 INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO AO COTISTA SENIOR
FILTROS Sistema de Análise de Limite para Cedentes Sistema de Análise de Limite para Sacados Sistema Integrado de Análise de Risco (Score) Critérios de Elegibilidade de Direitos SOBRECOLATERIZAÇÃO CONTROLADORIA RESERVA DE LIQUIDEZ RESERVA DE AMORTIZAÇÃO GATILHOS GARANTIA CONTRATUAL DE ACESSO ALINHAMENTO DE INTERESSES

20 INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: FILTROS
Filtro 1: Sistema de Análise de Limite para Cedente Filtro 2: Sistema de Análise de Limite para Sacado

21 INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: FILTROS
Filtro 3: Sistema Integrado de Análise de Risco (Score) Mais de 30 diferentes variáveis, gerando notas ponderadas e indicando elegibilidade ou não, bem como orientação de faixa de deságio nas operações de compra de direitos.

22 INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: FILTROS
Filtro 4: Critérios de Elegibilidade de Direitos Apenas direitos creditórios performados; Aprovação de cadastro; Prazo máximo do direito creditório: 180 dias; Direitos creditórios em cobrança junto ao banco cobrador; Direitos creditórios passíveis de seguro; Direitos creditórios anteriormente cedidos ao fundo, pelo próprio cedente, não poderão estar inadimplidos há mais de 15 dias corridos; Respeito aos limites de oferta e de concentração. O Banco Paulista S.A. (não classificado) manterá apenas a conta de custódia dos ativos que dão lastro a Sul Invest FIDC. As contas bancárias de arrecadação e movimentação do FIDC serão mantidas no Banco Bradesco, Banco Itaú Unibanco e Banco do Brasil.

23 INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: SOBRECOLATERIZAÇÃO
Existência de cotas subordinadas em volume mínimo de 37,10% do PL do fundo, como lastro para inadimplência, descasamento de taxas Pré x CDI e para despesas e encargos do fundo. INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: EXCESSO DE SPREAD Remuneração do Ativo do Fundo Remuneração dos Cotistas Senior - 9% > 15% - INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: CONTROLADORIA Além das práticas mais rigorosas de administração e controle na compra dos recebíveis, há procedimentos seguidos pela equipe de Controladoria, que confere a aplicabilidade prática dos itens avaliados na análise. Segue ainda rotinas protocoladas de segurança, como contato com transportadoras para auditar a entrega efetiva de mercadorias discriminadas nas notas fiscais referentes aos direitos creditórios adquiridos, em 100% da carteira, e não por amostragem.

24 INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: RESERVA DE LIQUIDEZ
0,5% do PL mantidos em outros ativos líquidos, cobrindo eventual interrupção de repasses (risco de fungibilidade). INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: RESERVA DE AMORTIZAÇÃO DIAS CORRIDOS ATÉ A DATA DE AMORTIZAÇÃO OU RESGATE DA COTA PERCENTUAL DO VALOR FUTURO ESTIMADO DO TOTAL DO RESGATE EM DEPÓSITO 30 dias 100%

25 INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: GATILHOS
EVENTOS DE AVALIAÇÃO Caso a Razão de Garantia não seja observada por um período de 15 dias consecutivos; Caso a Relação Mínima permaneça inferior a 50% por um período de 15 dias consecutivos; Caso haja a redução do nível de classificação de risco de qualquer das séries ou classes de cotas; Caso o Fundo não observe por 15 dias consecutivos os limites de concentração por Sacado e/ou Cedente; Caso as amortizações programadas de qualquer série ou classe não sejam efetuadas nas datas estabelecidas; Caso os Direitos de Crédito vencidos e não pagos por período superior a 60 dias atinjam 6% do PL; Caso haja alteração dos procedimentos de cessão de Direitos de Crédito e de cobrança adotados pela consultoria, sem prévia aprovação da Assembléia Geral; Caso o limite de recompra exceda 15% do PL em dois Relatórios de Monitoramento consecutivos, ou 4 alternados em 12 meses Caso a Reserva de Amortização, a Reserva de Liquidez e o Índice de Liquidez não se encontrem enquadrados por mais que 15 dias consecutivos; Caso o total de pagamentos de Direitos de Crédito cedidos realizados pelos Sacados diretamente na conta do Cedente seja superior a 10% do PL em 2 relatórios consecutivos, ou em 4 alternados em 12 meses. EVENTOS DE LIQUIDIÇÃO ANTECIPADA Cessação ou renúncia, a qualquer tempo e por qualquer motivo, da prestação dos serviços de administração, custódia e/ou consultoria respectivamente pela Administradora, pelo Custodiante e/ou pela Consultoria Especializada, sem que tenha havido sua substituição por outra instituição capacitada.

26 INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: GARANTIA DE ACESSO
A consultoria especializada garante, contratualmente, acesso físico às dependências e aos arquivos operacionais do fundo, sem pré determinação de dia e/ou hora para o evento, a critério do cotista, desde que respeitados os limites de confidencialidade das informações referentes a outros cotistas. Além do acesso, a consultoria especializada prepara relatórios semanais, quinzenais ou mensais, a critério do cotista. Também a administradora gera extrato de movimentação e operações de cada cotista. Adicionalmente, há o compromisso formal de acesso direto, pessoal, com o diretor da consultoria especializada, responsável pela originação dos recebíveis e operação do FIDC. INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO: ALINHAMENTO DE INTERESSES A consultoria especializada, originadora dos recebíveis e operadora do Sul Invest FIDC Multisetorial, é proprietária da totalidade das cotas subordinadas, o que indica claramente o alinhamento integral de interesses do cotista subordinado, do operador do fundo e dos cotistas sêniores, garantindo isenção, rigor na aplicação dos critérios de elegibilidade dos recebíveis e total empenho nos resultados globalizados do fundo.

27 SUL INVEST SERVIÇOS FINANCEIROS
Escritório São Paulo Av. Juscelino Kubitschek, o. Andar Itaim - São Paulo – SP Escritório Curitiba Rua Mal. Deodoro, Sala 101 Centro - Curitiba - PR Alexandre Silveira Diretor Executivo Comercial Ana Cristina Silveira Diretora Executiva de Operações