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OBJETIVOS E CRITÉRIOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS Visa relatar, com base nas informações contábeis fornecidas por uma empresa, a posição econômico- financeira.

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1 OBJETIVOS E CRITÉRIOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS Visa relatar, com base nas informações contábeis fornecidas por uma empresa, a posição econômico- financeira atual, as causas que determinaram a evolução apresentada e as tendências futuras = Pela analise de balanço extraem-se informações sobre a posição passada, presente e futura de uma empresa. Assaf Neto, 2012

2 OBJETIVOS E CRITÉRIOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS A Preocupação do analista está na qualidade das Demonstrações Contábeis e do volume de informações disponíveis. das quais tira suas conclusões sobre: conceder ou não crédito; investir em seu capital acionário; avaliar se a empresa está sendo bem administrada; identificar sua capacidade de solvência (estimar se irá falir ou não); avaliar se é uma empresa lucrativa e se tem condições de saldar suas dividas com recursos gerados internamente, etc... Assaf Neto 2012

3 OBJETIVOS E CRITÉRIOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS A análise de balanços permite que se extraia, dos demonstrativos contábeis apurados e divulgados por uma empresa, informações úteis sobre o seu desempenho econômico-financeiro, podendo atender aos objetivos de análise dos investidores, credores, concorrentes, empregados governo etc. Assaf Neto 2012, pag. 44

4 INSUMOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS Relatórios contábeis obrigatórios e não obrigatórios Obrigatórios: Balanço Patrimonial; Demonstrativo do Resultado do Exercício; Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados ou Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido; Demonstração dos Fluxos de Caixa; Demonstração do Valor Adicionado (companhias abertas) Obs.: As demonstrações de cada exercício são publicadas com a indicação dos valores correspondentes das demonstrações do exercício anterior. Assaf Neto 2012

5 INSUMOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS Notas Explicativas Objetivam esclarecer certas informações importantes que não podem ser detalhadas nas demonstrações contábeis, por exemplo: Composição do Capital social = quantidade de ações ordinárias e preferenciais, principais acionistas, etc. Detalhamento dos financiamentos = garantias, amortizações, encargos financeiros, etc. Participação acionária da empresa = tipos de investimentos Critérios de avaliação dos ativos = créditos, estoques, imobilizado Assaf Neto 2012

6 INSUMOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS Relatório da Diretoria (art. 133,inciso I, da Lei 6.404/76) Inclui informações de caráter geral sobre a empresa, tais como: dados estatísticos diversos, política de recursos humanos, programas de exportação, projetos de expansão e modernização, perspectivas do mercado e da empresa etc.. Relatório dos Auditores Informa se as demonstrações contábeis refletem adequadamente, nos aspectos relevantes, a situação econômico-financeira da empresa, se há uniformidade com os relatórios contábeis do exercício anterior e se as NBCs foram seguidas. O Relatório do auditor contribui para a qualidade das informações contábeis, dando maior segurança aos analistas. Assaf Neto

7 INSUMOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS Relatórios Não Obrigatórios Não fazem parte da estrutura básica das demonstrações contábeis que devem ser publicadas. Normalmente são destinados ao uso gerencial interno Permitem a obtenção de conclusões mais completas sobre a situação da empresa Exemplos: Projeções de vendas, Desempenho por produto, Demonstrativos contábeis em outra moeda, etc.. Assaf Neto 2012

8 METODOLOGIA DE ANÁLISE A análise de balanços é não somente desenvolvida por meio de aplicações de técnicas, mas grandemente orientada pela sensibilidade e experiência do analista. torna-se importante seguir uma rotina metodológica para a obtenção de melhores resultados da análise. Assaf Neto 2012

9 METODOLOGIA DE ANÁLISE A EMPRESA E O MERCADO O analista deve conhecer a empresa e o seu mercado de atuação, como forma de melhor avaliar as decisões financeiras (investimento e financiamento) a serem tomadas Um determinado indicador pode ser bom para um segmento, mas ruim para outro. Exemplo: O giro do estoque a cada 70 dias pode ser normal para um segmento, mas inadequado para outro. Devem ser avaliados: Os potenciais atual e futuro do mercado consumidor; o nível e tamanho da concorrência; a dependência tecnológica; os fornecedores; a política de preços adotada para o setor, etc. Assaf Neto 2012

10 METODOLOGIA DE ANÁLISE RELATÓRIOS FINANCEIROS Obtenção de todas as demonstrações contábeis elaboradas pela empresa a ser analisada. Evidente que se o analista for da própria empresa analisada terá maiores informações, contribuindo para análises de diferentes naturezas e de melhor qualidade Assaf Neto 2012

11 METODOLOGIA DE ANÁLISE ANÁLISES HORIZONTAL E VERTICAL HORIZONTAL = Avaliação da evolução dos valores dos demonstrativos contábeis ao longo do tempo. VERTICAL = Participação de cada valor em relação a um total. Assaf Neto 2012

12 METODOLOGIA DE ANÁLISE ANÁLISE DA LIQUIDEZ Visa conhecer a capacidade de pagamento da empresa analisada = suas condições financeiras de honrar seus compromissos na data de vencimento. Revela, ainda o equilíbrio financeiro e sua necessidade de investimento em capital de giro. Assaf Neto

13 METODOLOGIA DE ANÁLISE ANÁLISE DO ENDIVIDAMENTO Avalia basicamente a proporção de recursos próprios e de terceiros mantidos pela empresa sua dependência financeira por dívidas de curto prazo, a natureza de suas exigibilidades e seu risco financeiro. Assaf Neto – 2012 – p.47

14 METODOLOGIA DE ANÁLISE ANALISE DE RENTABILIDADE E LUCRATIVIDADE É uma avaliação econômica do desempenho da empresa, dimensionando o retorno sobre os investimentos realizados e a lucratividade apresentada pelas vendas. Assaf Neto – 2012 – p.47

15 METODOLOGIA DE ANÁLISE ANÁLISE DE VALOR Avalia a capacidade de a empresa gerar não somente lucro líquido, mas também valor econômico aos seus acionistas. Para tanto, são utilizadas diversas métricas de valor aplicadas aos demonstrativos contábeis, que identificam a riqueza econômica agregada. Assaf Neto – 2012 – pg. 47

16 METODOLOGIA DE ANÁLISE CONCLUSÕES Para cada análise deve ser apresentada uma conclusão específica, mas o relatório deve ter uma conclusão geral desenvolvendo sucintamente a efetiva situação econômico-financeira da empresa e suas perspectivas de desempenho. Assaf Neto


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