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Prof.º José Luis. INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA Os indicadores de liquidez estática procuram evidenciar o grau de.

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1 Prof.º José Luis

2 INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA Os indicadores de liquidez estática procuram evidenciar o grau de solvência (capacidade de pagamento) da empresa, em decorrência da existência ou não de solidez financeira, que garanta o pagamento dos compromissos da empresa, em uma determinada posição financeira. São indicadores estáticos porque representam a situação de liquidez em um determinado momento. 2

3 INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA Os principais indicadores de liquidez estática são: Liquidez Geral (LG) Liquidez corrente (LC) Liquidez seca (LS) Liquidez imediata (LI) Vamos agora abordar cada um deles; 3

4 Liquidez Geral (LG) Este indicador mede o quanto a empresa tem recursos de curto e longo prazo, para saldar compromissos de curto e longo prazo, ou seja, este indicador não leva em consideração o tempo da disponibilidade ou da obrigação. Sua fórmula é: Onde AC = Ativo Circulante ANC = Ativo Não Circulante PC = Passivo Circulante PNC = Passivo Não Circulante 4 AC + ANC PC + PNC

5 Liquidez Corrente (LC) Este indicador revela a capacidade financeira da empresa para cumprir seus compromissos de curto prazo (um ano). O índice de liquidez corrente é calculado dividindo-se o Ativo Circulante pelo Passivo Circulante. Sua fórmula é: Onde AC = Ativo Circulante PC = Passivo Circulante 5 AC PC

6 Liquidez Corrente (LC) O índice de Liquidez Corrente mostra quanto a empresa possui no Ativo Circulante, para cada unidade monetária ($ 1,00) do Passivo Circulante. Por exemplo suponha que a Loja MBA possua um Ativo Circulante de $ e um Passivo Circulante de $ Então o índice de Liquidez Corrente da Loja MBA será de 1,30 como mostra a seguinte equação: LC = AC = = 1,30 PC

7 Liquidez Corrente (LC) O índice de Liquidez Corrente de 1,30 indica que para cada $ 1,00 de Passivo Circulante (obrigações de curto prazo), a Loja MBA possui $ 1,30 de Ativo Circulante (bens e direitos de curto prazo). Como o CGL é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante, esse índice indica, também, que para cada $ 1,00 de Passivo Circulante, a empresa possui $ 0,30 de CGL positivo. 7

8 Liquidez Seca As obrigações do Passivo Circulante possuem datas conhecidas para serem liquidadas. Já os elementos do Ativo Circulante, nem sempre apresentam conversabilidade garantida em dinheiro. O maior exemplo refere-se aos estoques, que podem sofrer deterioração ou tornar-se obsoletos. Além disso, a conversão de estoques em dinheiro (disponibilidades), em geral é mais difícil que a conversão de outros elementos do Ativo Circulante, como os recebíveis (ou seja, a liquidez dos estoques é menor). 8

9 Liquidez Seca Dessa forma, para o cálculo do índice de Liquidez Seca, o valor dos estoques deve ser subtraído do Ativo Circulante, antes de dividí-lo pelo Passivo Circulante, como mostra a seguinte equação: Por exemplo, se a Loja MBA possui $ em estoque, $ de Ativo Circulante e $ de Passivo Circulante, o índice de liquidez seca da Loja será de 1,05 conforme demonstrado na equação: 9 Liquidez Seca = AC - Estoques PC

10 Liquidez Seca LS = AC – Estoques = – = 1,05 PC O índice de Liquidez Seca de 1,05 indica que para cada $1,00 do Passivo Circulante (obrigações de curto prazo), a Loja MBA possui $ 1,05 referente aos elementos de maior liquidez no Ativo Circulante, ou seja, aqueles elementos que podem ser convertidos em dinheiro com maior facilidade. 10

11 Liquidez Imediata (LI) O índice de Liquidez Imediata indica qual a capacidade da empresa em saldar seus compromissos imediatamente, com seus disponíveis (caixa e bancos), sem ter que aguardar nenhum prazo de conversibilidade dos elementos do Ativo Circulante em dinheiro. O índice de liquidez imediata é calculado dividindo-se as disponibilidades da empresa pelo Passivo Circulante, conforme a seguinte equação: 11 Liquidez Imediata = Disponibilidades PC

12 Liquidez Imediata (LI) Por exemplo se a Loja MBA possui entre caixa e bancos (disponibilidades) o valor de $ e um Passivo Circulante de $ 6.150, então, o índice de liquidez imediata da Loja MBA será de 0,30, como mostra a seguinte equação: O índice de liquidez imediata de 0,30 indica que para cada $ 1,00 de Passivo Circulante (obrigações de curto prazo), a Loja MBA possui $ 0,30 em disponibilidades. 12 Liquidez Imediata = Disponibilidades = = 0,30 PC 6.150

13 INDICADORES DE RENTABILIDADE INDICADORES DE RENTABILIDADE A rentabilidade será sempre o alvo a ser perseguido permanentemente por quase a totalidade das empresas. Os índices de rentabilidade, por isto, estão diretamente ligados a política de negócios da empresa e a tomada de decisão dos sócios. Ele avalia o desempenho final das empresas e poderá medir o fracasso ou o sucesso alcançado nos valores econômicos e financeiros. 13

14 INDICADORES DE RENTABILIDADE INDICADORES DE RENTABILIDADE Os principais indicadores de rentabilidade são: Rentabilidade do Patrimônio Líquido; Margem Operacional de Lucro; Margem Líquida do Lucro; Rotação do Ativo; Rentabilidade dos Investimentos; Vamos agora abordar cada um deles; 14

15 Rentabilidade do Patrimônio Líquido - RPL Podemos chamá-lo de índice do investidor, pois mede a remuneração dos capitais dos investidores na empresa e o quanto foi somado ao seu patrimônio em determinado período. Sua fórmula é: Importante também pelos aspectos de comparação. O investidor pode de forma simplificada, verificar se seu investimento foi eficiente. Exemplo: percentual obtido mais expressivo que a caderneta de poupança. 15 Lucro Líquido x 100 PL

16 Margem Operacional de Lucro - MOL Este índice mede a eficiência das Vendas, mede a lucratividade dos negócios praticados. A Margem Operacional de Lucro representa a capacidade de geração de receitas das vendas, antes da contabilização das receitas e despesas não operacionais. Sua fórmula é: Desta forma podemos afirmar que uma Margem Operacional de Lucro de 22 % representa um lucro operacional de 22% no faturamento. 16 Lucro Operacional Líquido x 100 Receita Operacional Líquida

17 Margem Líquida de Lucro Semelhante ao MOL, porém reflete a lucratividade líquida da empresa em relação as vendas praticadas. Mostra qual foi a margem de ganho sob cada unidade monetária de faturamento. Sua fórmula é: Desta forma podemos afirmar que uma ML de 22 % representa um lucro líquido de 22% no faturamento Que a cada unidade de moeda faturada e recebida a empresa ganha 22%. Por exemplo a cada $ 1,00 a empresa ganha $ 0,22 17 Lucro Líquido x 100 Receita Operacional Líquida

18 Rotação do Ativo Apesar de não ser um índice caracteristicamente de rentabilidade colabora para entendimento e na busca de informações lastreadas pelos demais índices do grupo. Este índice nos mostra quantas vezes o Ativo da empresa girou no período analisado, ou seja quantos Ativos a empresa vendeu. Sua fórmula é: Desta forma podemos afirmar que uma Rotação do Ativo de $ 1,56 significa que a empresa faturou 1,56 o valor do seu Ativo. 18 Receita Operacional Líquida x 100 Ativo Total

19 Rentabilidade dos Investimentos Também conhecida como Taxa de Retorno dos Investimentos ou Poder de Ganho da Empresa, esse índice nos mostra, quanto a empresa está obtendo de retorno relativo ao total dos seus investimentos. Sua fórmula é: 19 Lucro Operacional Líquido x 100 Ativo Total

20 INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL (ENDIVIDAMENTO) Estes índices revelam o grau de endividamento da empresa. A análise desse indicador por diversos exercícios mostra a política de obtenção de recursos da empresa. Isto é, se a empresa vem financiando o seu Ativo com Recursos Próprios ou de Terceiros e em que proporção. É por meio desses indicadores que apreciaremos o nível de endividamento da empresa. Sabemos que o Ativo (aplicação de recursos) é financiado por Capitais de Terceiros(Passivo Circulante + Passivo não Circulante) e por Capitais Próprios (Patrimônio Liquido). 20

21 Participação de Capital de Terceiros Representa quanto a empresa tomou de recursos de terceiros para cada real de Capital Próprio. Sua fórmula é: 21 Capital de Terceiros x 100 Patrimônio Líquido

22 Composição do Endividamento É um importante índice para medir o comprometimento da empresa no curto prazo, pois representa a composição do endividamento total, ou seja, a parcela da dívida que vence no curto prazo. Sua fórmula é: 22 Passivo Circulante x 100 Capital de Terceiros

23 Imobilização do Patrimônio Líquido Este índice indica quanto do Patrimônio Líquido da empresa está aplicado no Ativo Permanente, ou seja, quanto do Ativo Permanente da Empresa é financiado pelo seu Patrimônio Líquido. Sua fórmula é: 23 Ativo Permanente x 100 Patrimônio Líquido

24 Imobilização dos Recursos Não Correntes Este índice indica que percentuais de Recursos Não Correntes a Empresa aplicou no Ativo Permanente. Sua fórmula é: 24 Ativo Permanente x 100 Patrimônio Líquido + ELP

25 Exercício de Fixação o Dado o Balanço Patrimonial e o DRE da Empresa Target, pede-se: 1) Calcular os indicadores de Liquidez; Geral, Corrente e Seca; 2) Calcular os indicadores de Rentabilidade; Giro do Ativo, Margem Líquida, Rentabilidade do Ativo e Rentabilidade do PL. 3) Calcular os indicadores de Estrutura de Capital; Participação de Capital de Terceiros, Composição do Endividamento, Imobilização do Patrimônio Líquido, Imobilização de Recursos Não Correntes. 25


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