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Prof.º José Luis. INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA Os indicadores de liquidez estática procuram evidenciar o grau de.

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1 Prof.º José Luis

2 INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA Os indicadores de liquidez estática procuram evidenciar o grau de solvência (capacidade de pagamento) da empresa, em decorrência da existência ou não de solidez financeira, que garanta o pagamento dos compromissos da empresa, em uma determinada posição financeira. São indicadores estáticos porque representam a situação de liquidez em um determinado momento. 2

3 INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA Os principais indicadores de liquidez estática são: Liquidez Geral (LG) Liquidez corrente (LC) Liquidez seca (LS) Liquidez imediata (LI) Vamos agora abordar cada um deles; 3

4 Liquidez Geral (LG) Este indicador mede o quanto a empresa tem recursos de curto e longo prazo, para saldar compromissos de curto e longo prazo, ou seja, este indicador não leva em consideração o tempo da disponibilidade ou da obrigação. Sua fórmula é: Onde AC = Ativo Circulante ARLP = Ativo Realizável a Longo Prazo PC = Passivo Circulante PELP = Passivo Exigível a Longo Prazo 4 AC + ARLP PC + PELP

5 Liquidez Corrente (LC) Este indicador revela a capacidade financeira da empresa para cumprir seus compromissos de curto prazo (um ano). O índice de liquidez corrente é calculado dividindo-se o Ativo Circulante pelo Passivo Circulante. Sua fórmula é: Onde AC = Ativo Circulante PC = Passivo Circulante 5 AC PC

6 Liquidez Corrente (LC) O índice de Liquidez Corrente mostra quanto a empresa possui no Ativo Circulante, para cada unidade monetária ($ 1,00) do Passivo Circulante. Por exemplo suponha que a Loja MBA possua um Ativo Circulante de $ e um Passivo Circulante de $ Então o índice de Liquidez Corrente da Loja MBA será de 1,30 como mostra a seguinte equação: LC = AC = = 1,30 PC

7 Liquidez Corrente (LC) O índice de Liquidez Corrente de 1,30 indica que para cada $ 1,00 de Passivo Circulante (obrigações de curto prazo), a Loja MBA possui $ 1,30 de Ativo Circulante (bens e direitos de curto prazo). Como o CGL é a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante, esse índice indica, também, que para cada $ 1,00 de Passivo Circulante, a empresa possui $ 0,30 de CGL positivo. 7

8 Liquidez Seca As obrigações do Passivo Circulante possuem datas conhecidas para serem liquidadas. Já os elementos do Ativo Circulante, nem sempre apresentam conversabilidade garantida em dinheiro. O maior exemplo refere-se aos estoques, que podem sofrer deterioração ou tornar-se obsoletos. Além disso, a conversão de estoques em dinheiro (disponibilidades), em geral é mais difícil que a conversão de outros elementos do Ativo Circulante, como os recebíveis (ou seja, a liquidez dos estoques é menor). 8

9 Liquidez Seca Dessa forma, para o cálculo do índice de Liquidez Seca, o valor dos estoques deve ser subtraído do Ativo Circulante, antes de dividí-lo pelo Passivo Circulante, como mostra a seguinte equação: Por exemplo, se a Loja MBA possui $ em estoque, $ de Ativo Circulante e $ de Passivo Circulante, o índice de liquidez seca da Loja será de 1,05 conforme demonstrado na equação: 9 Liquidez Seca = AC - Estoques PC

10 Liquidez Seca LS = AC – Estoques = – = 1,05 PC O índice de Liquidez Seca de 1,05 indica que para cada $1,00 do Passivo Circulante (obrigações de curto prazo), a Loja MBA possui $ 1,05 referente aos elementos de maior liquidez no Ativo Circulante, ou seja, aqueles elementos que podem ser convertidos em dinheiro com maior facilidade. 10

11 Liquidez Imediata (LI) O índice de Liquidez Imediata indica qual a capacidade da empresa em saldar seus compromissos imediatamente, com seus disponíveis (caixa e bancos), sem ter que aguardar nenhum prazo de conversibilidade dos elementos do Ativo Circulante em dinheiro. O índice de liquidez imediata é calculado dividindo-se as disponibilidades da empresa pelo Passivo Circulante, conforme a seguinte equação: 11 Liquidez Imediata = Disponibilidades PC

12 Liquidez Imediata (LI) Por exemplo se a Loja MBA possui entre caixa e bancos (disponibilidades) o valor de $ e um Passivo Circulante de $ 6.150, então, o índice de liquidez imediata da Loja MBA será de 0,30, como mostra a seguinte equação: O índice de liquidez imediata de 0,30 indica que para cada $ 1,00 de Passivo Circulante (obrigações de curto prazo), a Loja MBA possui $ 0,30 em disponibilidades. 12 Liquidez Imediata = Disponibilidades = = 0,30 PC 6.150

13 INDICADORES DE RENTABILIDADE INDICADORES DE RENTABILIDADE A rentabilidade será sempre o alvo a ser perseguido permanentemente por quase a totalidade das empresas. Os índices de rentabilidade, por isto, estão diretamente ligados a política de negócios da empresa e a tomada de decisão dos sócios. Ele avalia o desempenho final das empresas e poderá medir o fracasso ou o sucesso alcançado nos valores econômicos e financeiros. 13

14 INDICADORES DE RENTABILIDADE INDICADORES DE RENTABILIDADE Os principais indicadores de rentabilidade são: Rentabilidade do Patrimônio Líquido; Margem Operacional de Lucro; Margem Líquida do Lucro; Rotação do Ativo; Rentabilidade dos Investimentos; Vamos agora abordar cada um deles; 14

15 Rentabilidade do Patrimônio Líquido - RPL Podemos chamá-lo de índice do investidor, pois mede a remuneração dos capitais dos investidores na empresa e o quanto foi somado ao seu patrimônio em determinado período. Sua fórmula é: Importante também pelos aspectos de comparação. O investidor pode de forma simplificada, verificar se seu investimento foi eficiente. Exemplo: percentual obtido mais expressivo que a caderneta de poupança. 15 Lucro Líquido x 100 PL

16 Margem Operacional de Lucro - MOL Este índice mede a eficiência das Vendas, mede a lucratividade dos negócios praticados. A Margem Operacional de Lucro representa a capacidade de geração de receitas das vendas, antes da contabilização das receitas e despesas não operacionais. Sua fórmula é: Desta forma podemos afirmar que uma Margem Operacional de Lucro de 22 % representa um lucro operacional de 22% no faturamento. 16 Lucro Operacional Líquido x 100 Receita Operacional Líquida

17 Margem Líquida de Lucro Semelhante ao MOL, porém reflete a lucratividade líquida da empresa em relação as vendas praticadas. Mostra qual foi a margem de ganho sob cada unidade monetária de faturamento. Sua fórmula é: Desta forma podemos afirmar que uma ML de 22 % representa um lucro líquido de 22% no faturamento Que a cada unidade de moeda faturada e recebida a empresa ganha 22%. Por exemplo a cada $ 1,00 a empresa ganha $ 0,22 17 Lucro Líquido x 100 Receita Operacional Líquida

18 Rotação do Ativo Apesar de não ser um índice caracteristicamente de rentabilidade colabora para entendimento e na busca de informações lastreadas pelos demais índices do grupo. Este índice nos mostra quantas vezes o Ativo da empresa girou no período analisado, ou seja quantos Ativos a empresa vendeu. Sua fórmula é: Desta forma podemos afirmar que uma Rotação do Ativo de $ 1,56 significa que a empresa faturou 1,56 o valor do seu Ativo. 18 Receita Operacional Líquida x 100 Ativo Total

19 Rentabilidade dos Investimentos Também conhecida como Taxa de Retorno dos Investimentos ou Poder de Ganho da Empresa, esse índice nos mostra, quanto a empresa está obtendo de retorno relativo ao total dos seus investimentos. Sua fórmula é: 19 Lucro Operacional Líquido x 100 Ativo Total

20 Exercício de Fixação o Dado o Balanço Patrimonial e o DRE da Empresa Target, pede-se: 1) Calcular os indicadores de Liquidez: Geral, Corrente e Seca; 2) Calcular os indicadores de Rentabilidade; Giro do Ativo, Margem Líquida, Rentabilidade do Ativo e Rentabilidade do PL. 20


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