(...) é a operação pela qual a sociedade transfere todo ou somente uma parcela do seu patrimônio para uma ou mais sociedades(...)

Apresentação em tema: "(...) é a operação pela qual a sociedade transfere todo ou somente uma parcela do seu patrimônio para uma ou mais sociedades(...)"— Transcrição da apresentação:

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2 (...) é a operação pela qual a sociedade transfere todo ou somente uma parcela do seu patrimônio para uma ou mais sociedades(...)

3 Regulamentação:  Lei das Sociedades Anônimas(Lei 6404/76);

4 Modalidades:  Total;  Parcial.

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6 OBJETIVOS:  Proporcionar maior desenvolvimento a determinados setores econômicos;  Admitir novos sócios em um empreendimento específico;  Resolver um litígio entre os sócios de uma empresa;  Diminuir custos de uma estrutura administrativa ou operacional superdimensionada;  “Maior fôlego Financeiro”;

7 VANTAGENS:  Responder apenas pelas obrigações que lhe foram transferida;  Obter vantagens fiscais;  Organizar ou atender interesses dos sucessores (herdeiros) do sócio controlador.

8 PROCEDIMENTOS: Parcial  Especificação dos direitos e obrigações que se transferirão;  Nomeação pela assembléia, de peritos para avaliação da parcela do patrimônio a ser transferida;  Arquivamento e a publicação dos atos respectivos pelos administradores da sociedade cindida e da que ira absorver a parcela do patrimônio. OBS. HAVENDO EXTINÇÃO, AS SOCIEDADES QUE ABSORVEREM RESPONDERÃO SOLIDARIAMENTE PELAS OBRIGAÇÕES... Total  As empresas que absorvem parcelas das sociedades cindidas a esta sucederão, na incorporação de patrimônios líquidos transferidos, nos direitos e obrigações não relacionadas;

9 Exemplo: (...)Eletropaulo 1998 Eletropaulo agora é privatizada e fica somente com distribuição de energia, a parte de geração, controle de cheias e outras coisas virou EMAE(...)

10 Racionalizar a produção e ampliar o mercado para exportação; Adotar os progressos tecnológicos Reorganizar as estruturas econômicas empresariais Evitar a concorrência (objetivo disfarçado);

11 Incorporação- uma ou várias sociedades são absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigações, devendo todas aprová- la, na forma estabelecida para os respectivos tipos. (Código Civil, artigo 1.116). “...aquisição de uma ou mais empresas por outra, em que a compradora (Incorporadora) não perde a sua identidade. As que foram adquiridas deixam de existir.” pelo RIR10/99 em seu artigo 514 e parágrafo único: “A pessoa jurídica sucessora por incorporação, fusão ou cisão não poderá compensar prejuízos fiscais da sucedida (Decreto-Lei nº 2.341 de 1987, art. 33).

12 Em 24 de janeiro de 2007 a mídia11 divulgou anúncio da Lojas Americanas sobre a compra, por R$ 186,2 milhões, da BWU, empresa esta que pertencia, na época, ao Unibanco Empreendimentos e Participações e possuía as 127 lojas da rede de videolocadoras Blockbuster no Brasil. A Incorporação pode ser e é utilizada pelas empresas como forma de reorganização e planejamento societário para uma melhor administração dos negócios e, com isso, redução de perdas e aumento de lucros.

13 Em 2007 a incorporação da empresa Nestlé Brasil Ltda. Da empresa Chocolates Garoto S/A, que foi obstacularizada pelos competentes Órgãos de Defesa da Economia e da Concorrência, tendo em vista que iriam monopolizar o mercado de chocolates e doces no país. Atenção ao artigo 54 da Lei 8.884/9417, Lei que transforma o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) em Autarquia, dispõe sobre a prevenção e a repressão às infrações contra a ordem econômica e dá outras providências. Conforme apontado no presente parecer. Caberia, portanto, às Requerentes apresentar perante o CADE alternativas que impeçam tal exercício e eficiências que possam compensar a restrição substancial da concorrência,

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16 Exemplos: Tim incorpora a Intelig, Os ganhos de sinergias previstos são de R$ 250 milhões com a operação, e a empresa projeta um retorno do investimento em menos de três anos. Cosan anunciou a a incorporação da Nova América Agroenergia a holding Rezende Barbosa uma das principais acionistas de uma das maiores produtoras de açúcar e álcool do Brasil, com participação de 11 por cento. Eleva sua capacidade de moagem de cana-de-açúcar de 10,6 milhões de toneladas para 60 milhões de toneladas

17 A cada dia cresce o número de empresas que recorrem a Escritórios especializados em Direito Societário para buscarem, através dos mesmos, uma melhor forma de gerir seus negócios e, com isso, estarem a frente de suas concorrentes, ou pelo menos num grau considerável de igualdade, e permanecerem dentro das exigências do mercado.

18 A fusão é a operação pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes sucederá em todos os direitos e obrigações (art. 228 da Lei 6404/76). Na fusão, todas as sociedades fusionadas se extinguem, para dar lugar á formação de uma nova sociedade com personalidade jurídica distinta daquelas.art. 228 da Lei 6404/76

19 LEI Nº 11.638/ 2007 Revogado Art. 228 Art. 226. § 3º Nas operações referidas no caput deste artigo, realizadas entre partes independentes e vinculadas à efetiva transferência de controle, os ativos e passivos da sociedade a ser incorporada ou decorrente de fusão ou cisão serão contabilizados pelo seu valor de mercado.” (NR) Antes era o valor contábil. Controle Administrativo -> Empresa mais próspera

20 FORMALIDADES: -Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) É uma autarquia federal brasileira que tem como objetivo orientar, fiscalizar, prevenir e apurar abusos do poder econômico, exercendo papel tutelador da prevenção e repressão do mesmo. - Art. 228 da Lei 6.404 Cada pessoa Jurídica resolverá a fusão em reunião dos sócios ou assembléia geral dos acionistas.

21 FATORES DETERMINANTES: Racionalizar a produção e ampliar o mercado para exportação; Adotar os progressos tecnológicos; Reorganizar as estruturas econômicas empresariais; Evitar a concorrência (objetivo disfarçado).

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23  Ampliação do portfólio  Aumento da capacidade produtiva  Poder barganha  Aumento do market share

24 De acordo com Deloitte 2003,  Combustíveis,  Alimentos,  Varejo,  Química

25 56,82 - Empresas estrangeiras 43,18 - Empresas nacionais

26 Incorporação:72,1% Cisão: 27,5% Fusão:0,4% Fonte: KPMG

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32  Vimos a importância da reorganização societária, principalmente através da fusão e incorporação. Sobre importância de vários fatores : mercadológicos, econômicos, financeiros...  Com o maior relevância através do benefício fiscal, devido a grande carga tributária paga em nosso país.