Profº Ricardo Balistiero TAXA DE INVESTIMENTO E PARTICIPAÇÃO NO PIB MUNDIAL – PAÍSES SELECIONADOS PaísInvest/PIBParticip. - PIB Mundial China39,97 %7,1% Índia33,84 %1,98 % Japão23,2%8,06% Canadá22,62 %2,46% França21,47 %4,71% Rússia21,07%2,75% Itália21,05%3,8% Alemanha18,7%6,03%

Profº Ricardo Balistiero...continuação PaísInvest/PIBParticip. - PIB Mundial EUA18,37 %23,71% Reino Unido17,78%4,4 % Brasil17,52 %2,58 %

Profº Ricardo Balistiero TAXA DE CRESCIMENTO DE ALGUMAS ECONOMIAS PaísCrescimento 2009 Rússia-8% Japão-5,3% Alemanha-4,8% França2,3% Itália-4,8% EUA-2,5% China+8,7% Índia+5,6% Brasil0,00

Profº Ricardo Balistiero DÍVIDA EM RELAÇÃO AO PIB - EUROPA PaísRelação Dívida/PIB ITÁLIA116,3 GRÉCIA113,2 BÉLGICA98,5 ZONA DO EURO77,6 FRANÇA75,8 PORTUGAL73,7 ALEMANHA71,9 MALTA68,9 ESPANHA49,7

Profº Ricardo Balistiero - Análise: - O papel doa BRIC´s e de outros emergentes na atual configuração da economia mundial contemporânea -A recente crise nos PIIGS -A elevada dívida dos países europeus e os crescentes déficits públicos na Zona do Euro -Possibilidades de Ajustes recentes -Impactos sobre a dinâmica da Economia Mundial Contemporânea.

Profº Ricardo Balistiero MAIORES EXPORTADORES DO MUNDO Colocação Fatia de Mercado China (1) 9,2% Alemanha (2) 8,6% EUA (3) 8% Japão (4) 5,4% França (5) 4,1% Holanda (6) 3,8% R. Unido (7) 3,7 % Itália (8) 3,4% Canadá (9) 3,2% Bélgica (10) 3,1% Áustria (23) 1,1% Brasil (24) 1,1%

Profº Ricardo Balistiero COEFICIENTE DE PENETRAÇÃO DAS IMPORTAÇÕES NO CONSUMO TOTAL Coréia do Sul: 16,7%25,3% México19%21,6% União Européia9,6%14% Japão10%13,3% EUA11%13,1% Rússia5,4%8,7% China4,9%7,8% Brasil3,6%4,9% Índia2%3,5%

Profº Ricardo Balistiero -Crédito pelo mundo: em % do PIB Brasil: 39% Chile: 86% Coréia do Sul : 107% Zona do Euro: 129% China: 136% EUA: 224%

Profº Ricardo Balistiero -Brasil: 5º país mais procurado por multinacionais 1º China 2º Índia 3ºEUA 4ºRússia 5ºBrasil 6ºVietnã 7ºReino Unido 8º Austrália 9ºMéxico 10º Polônia

Profº Ricardo Balistiero Reservas Internacionais: alguns países selecionados ChinaUS$ 2,2 Tri JapãoUS$ 1, 0 Tri RússiaUS$ 412 bi ÍndiaUS$ 280 bi Coréia do SulUS$ 254 bi BrasilUS$ 241 bi AlemanhaUS$ 184 bi

Profº Ricardo Balistiero ECONOMIA E GLOBALIZAÇÃO Do ponto de vista financeiro -Aumento do volume de recursos -Aumento da velocidade de circulação -Impactos sobre as economias Do ponto de vista comercial -Competição em escala mundial -Mudança no foco da concorrência Do ponto de vista produtivo - Convergências nas características dos processos produtivos

Profº Ricardo Balistiero Do ponto de vista institucional -Homogeneidade entre países -Atores poderosos no cenário internacional Política Econômica -Perda de autonomia -Agenda determinada por condicionantes externos -Globalização: bases lançadas no pós-Guerra - internacionalização financeira -internacionalização produtiva - Desregulamentação dos mercados e investidores institucionais

Profº Ricardo Balistiero -elevação dos riscos sistêmicos -Requisitos adicionais para consolidação do processo de globalização a) revolução nas comunicações b) expansão das transnacionais c) respondem por grande parte do PIB mundial -Elevação dos fluxos de IDE´s -Subordinação dos interesses nacionais a)Políticas nacionais adaptativas b)Globalização e regionalização c)Aumento da importância das transnacionais

Profº Ricardo Balistiero d) Mercado de trabalho internacional -Induz ao treinamento e homogeniza padrões de demanda -Mudança do padrão de atuação do Estado -Mundo globalizado: não elimina a necessidade de um projeto nacional. Países Pobre Financiam os Ricos -EUA Europa: crescimento -Integração comercial: financiada por países pobres -Ausência de demanda: limitador do crescimento -Poupança é maior que o investimento produtivo -Recursos dos pobres: drenado para os ativos financeiros

Profº Ricardo Balistiero ricos -Passivo Externo Líquidos dos EUA: 8% do PIB global GLOBALIZAÇÃO FINANCEIRA E PRODUTIVA -Globalização Financeira a) elevação dos fluxos financeiros internacionais - empréstimos e investimentos de portfólio – elevação de 17% em média - operações com derivativos - forte oscilação b) acirramento da concorrência internacional: - concorrência entre bancos e instituições não-bancárias

Profº Ricardo Balistiero - desenvolvimento de mercados de capitais fora dos países desenvolvidos c) maior integração dos sistemas financeiros nacionais -Principais determinantes: 1) Ascensão das idéias liberais 2) Dinâmica do sistema financeiro internacional 3) progresso tecnológico 4) mudanças estratégicas das ET´s e dos investidores institucionais 5) políticas econômicas dos países desenvolvidos 6) dificuldade na expansão da esfera produtiva real

Profº Ricardo Balistiero -Globalização Produtiva a) avanço na internacionalização da produção - comércio internacional - IED - relações contratuais b) acirramento da concorrência internacional c) integração das estruturas produtivas -Riscos e volatilidade - Principais riscos: a) crédito b) mercado

Profº Ricardo Balistiero c) liquidação d) liquidez e) operacional f) legal g) sistêmico -Principais causas da elevação de riscos 1 – Formação do Euromercado 2 – Inexistência de um SFI pós-fim de Bretton Woods 3 – Globalização Financeira -Vulnerabilidade - Ajustes nas contas externas

Profº Ricardo Balistiero - Impacto nas esferas monetária e financeira - Impacto na esfera real da economia -Principais visões sobre vulnerabilidade e volatilidade a) Liberal b) Diplomática c) Financeira d) Bancária e) Tributária f) Keynesiana g) Estado-nacional

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- Produção Industrial total (2007) : USD 6,7 tri. -Produção Industrial total (2008) : USD 6,81 tri. -Ásia: produz 44% de toda fabricação do planeta, contra 27% da Europa, 20,5% da América do Norte, 6,1 da América-Latina e 1,6% da África. -Emergentes: 44% das manufaturas do planeta contra 66% dos países ricos. -Brasil: chegou a representar 10% da produção dos emergentes e hoje não passa de 7,2%

Profº Ricardo Balistiero -Globalização: mais financeira do que produtiva -Não existe perspectiva de criação de uma moeda global -O sentido é o da livre flutuação cambial -Criação do EURO: acordo entre França e Alemanha -Fortalecimento de uma moeda concorrente ao dólar e fim do marco. -Regras fiscais: déficit público não superior a 3% do PIB e relação dívida/PIB não superior a 60% -Principal variável a ser analisada: taxa de juros exigida pelo mercado para rolagem da dívida -Quais as razões para um país renunciar ao controle da sua unidade monetária?

Profº Ricardo Balistiero 1 – elevação do comércio internacional 2 – integração dos mercados financeiros 3 – Banco Central com credibilidade - Principal prejuízo: o país perde a política monetária, uma vez que a taxa de juros é única – só resta a política fiscal.