UMA INTRODUÇÃO À ÍNDIA Janeiro 2007 Documento preparado pela The Boston Consulting Group, Lda, para a Casa Civil da Presidência da República

ÍNDIA: PRINCIPAIS FACTOS Sumário ÍNDIA: PRINCIPAIS FACTOS Civilização com 5.000 anos População de 1,1 Biliões de habitantes Maior democracia mundial 10ª Maior economia mundial (PIB $800 Biliões) 4ª considerando a PPP 2ª economia mundial com crescimento mais rápido (8% de crescimento anual do PIB) 336 tribos, 325 línguas, 1.652 dialectos 18 línguas oficiais 7 tipos clássicos de dança, >45 tipos de danças populares 5.600 diários, 15.000 semanários, 20.000 periódicos em 21 línguas com uma circulação total de ~142 Milhões Governo parlamentar 29 Estados, 5 territórios unificados Maior nação do mundo utilizadora da língua inglesa 2ª Maior comunidade de cientistas e engenheiros 3º Maior exército com mais de 1,5 Milhões de soldados

História OS 5.000 ANOS DE HISTÓRIA DA ÍNDIA FORAM MARCADOS POR VÁRIAS FASES DISTINTAS AC 3300 Primeira civilização urbana indiana localizada em redor do vale do rio Indu Origina o nome da Índia Civilização do Vale Indu AC 1300 Ariano do Noroeste Aparecimento do Sânscrito Escritura dos principais textos Hindus Civilização Vedic AC 500 Advento doJainismo e Budismo Mensagem de paz de Ashoka Era dourada da arte e ciências Monarquia Hindu 1200 Invasões Árabes. Turcas e Afegãs Introdução do Islão Erigido o Qutub Minar Sultões Islâmicos 1525 Invasões Turcas e Persas Dinastias de grandes monarcas Mughal Arquitectura Mughal, incluindo o Taj Mahal Era Mughal 1750 Colónias Portuguesas, Francesas e Inglesas Ascensão do RU como poder dominante Fase de modernização e opressão Era Colonial 1857 Ascensão de políticos intelectuais Longo esforço para a liberdade Aparecimento de Gandhi e outros lideres Movimento de independência 1947 Independência Divisão da Índia e Paquistão República Democrática soberana Republica da Índia Hoje

CONTRIBUIÇÕES SIGNIFICATIVAS EM VÁRIOS CAMPOS História CONTRIBUIÇÕES SIGNIFICATIVAS EM VÁRIOS CAMPOS 3300-500AC 500AC-1000 1000-1700 1700-1950 Advento do Hinduísmo Yoga Ayurveda – primeira escola de medicina do mundo Sânscrito Takshila – primeira universidade do mundo Principais textos e épicos- incluindo o Vedas Estabilidade geopolítica Nascimento do Budismo e Jainismo, introdução do Cristianismo na Índia Invenção do sistema decimal, do zero, da álgebra e do calculo Cavernas de Ajanta e Ellora Introdução do Islão Chegada do Zoroastrianismo Fortalecimento dos Sikhs Arquitectura islâmica – incluindo o Taj Mahal, Red Fort, Qutub Minar, cidade de Fatehpur Sikri JC Bose - pioneiro da comunicação wireless Efeito Raman Introdução do inglês Geetanjali por Tagore Movimento pacifista para a liberdade Religião Ciência Educação Literatura Arquitectura Outras

A ÍNDIA É ACTUALMENTE A 10ª MAIOR ECONOMIA DO MUNDO PIB ($ B em 2005) 12.456 4.560 Fonte: TheWorld bank; Base de dados RBI; The Economist Intelligence Unit ; Análise BCG

O CRESCIMENTO ACTUAL INDIANO NÃO TEM PRECEDENTES NA SUA HISTÓRIA Economia O CRESCIMENTO ACTUAL INDIANO NÃO TEM PRECEDENTES NA SUA HISTÓRIA Taxa de crescimento do PIB (1995-2006) 8.1% 8.6% Crescimento Médio do PIB Indiano (95-05) 6.1% 4.9% 5.5% 3.1% 2.8% 2.8% 3.3% 1.2% Máximo Média Mínimo A Índia é a 2ª das grandes economias mundiais com um crescimento mais rápido Fonte: World Bank; FMI

É EXPECTÁVEL QUE A ÍNDIA SEJA A 4ª MAIOR ECONOMIA EM 2025 Proporção do PIB Mundial 1820 2003 2025E 2050E China Índia EUA ~29% (1) ~16% (2) ~1.8% (9) ~4% (7) ~2% (12) ~32% (1) ~17% (2) ~5% (4) ~31% (1) ~27% (1) ~17% (3) ~21% (2) 1,12 Biliões de pessoas 0,3 Biliões de pessoas 1,1 Bilião de pessoas Nota: Números entre parênteses indicam o ranking em termos de PIB mundial Fonte: Angus Maddison's OECD Book "The World Economy – A Millenial Perspective", FMI, Porjecções Goldman Sachs; Análise BCG

A ÍNDIA APRESENTA UM PADRÃO DE CRESCIMENTO ÚNICO Economia A ÍNDIA APRESENTA UM PADRÃO DE CRESCIMENTO ÚNICO PIB Real Indiano TCMA do (95-05) O sector dos serviços tem crescido fortemente % do PIB Agricultura ~2.1% Indústria ~6.2% Serviços ~8.3% Fonte: RBI

MELHORIAS SIGNIFICATIVAS EM VÁRIOS INDICADORES ECONÓMICOS CHAVE Economia MELHORIAS SIGNIFICATIVAS EM VÁRIOS INDICADORES ECONÓMICOS CHAVE 1996 2005 Indicador Tendência + 13.7%(1) 6.3% Taxa de juro em obrigações Gov. a 5 anos + 8.1% 6.4% Inflação (WPI) + 31.8 79.3 Exportações ($ B) + -1.8% -0.9% Défice actual defice a/c (% do PIB) + 17 135 Reservas em Forex($ B) + 4.7 14.3 Reservas em Forex (como meses de importações) -9.5% -0.5% + Apreciação monetária 5.1% + 4.0% Défice fiscal (1) Dados de 1997 Fonte: Relatórios de analistas; Análise BCG

O CRESCIMENTO INDIANO É GUIADO PELO AUMENTO DO CONSUMO DOMÉSTICO Economia O CRESCIMENTO INDIANO É GUIADO PELO AUMENTO DO CONSUMO DOMÉSTICO Segmentos com rendimentos superiores apresentam crescimento mais rápido # agreg. familiar 164 183 202 Rendimento TCMA (%) >$3.000 14.4% Aumento de ~65M de agregados e de ~350M de consumidores com rendimentos >$1.350 p.a. em 10 anos ~ Dimensão da polulação Americana $2.000-$3.000 9.6% $1.350-$2.000 7.1% $650-$1.350 4.9% <$650 -7.1% (1) Dados estimados Nota: Classificação do rendimento (a preços de 2000-01, per annum. calculado aplicando uma taxa de inflação de 5% aos preços de 1994-95); Taxa de câmbio assumida de $1 = Rs. 50 para 2000-01; Assumindo um agregado com dimensão de 5,5 ao longo dos anos Fonte: NCAER, SOI; Análise BCG

Redução das importações Competitividade Global Economia O PASSADO ECONÓMICO INDIANO INFLUENCIOU FORTEMENTE O PRESENTE Cinco fases na economia indiana do pós independência Crescimento industrial guiado pelo investimento governamental em grandes empresas públicas Investimento público responsável por 53% da formação bruta de capital e por 92% do investimento em novos projectos Enfoque em industrias infraestruturais e em atingir auto-suficiência 1950-1965 Enfoque na indústria TCMA =3.5% Choque petrolífero e desvalorização da moeda Maior ênfase na auto- suficiência e na redução das importações Restrições ao licenciamento em várias indústrias Continuação do investimento público Nacionalização de bancos e outras industrias 1965-1980 Redução das importações TCMA =4% Inicio do de-licenciamento parcial em algumas indústrias Crescimento das empresas privadas Abertura da importação de bens de capital Formação da 1ª JV entre o governo e uma multinacional: JV – Maruti-Suzuki 1980-1990 De-licenciamento TCMA = 5% Crise económica Introdução de reformas, redução do licenciamento e do proteccionismo Maior competitividade, acesso a tecnologia e a recursos importados Maior proporção do sector privado no investimento fixo Aumento da percepção da ameaça chinesa 1990-2000 Liberalização TCMA = 6% Eliminação dos principais entraves às importações Ressurgimento de indústrias chave Aquisição de empresas internacionais por parte de empresas indianas, ganhando identidades globais Outsourcing boom 2000 em diante Competitividade Global TCMA = 7-8% Criação de fortes players locais em algumas industrias Desenvolvimento de capacidades em processos Desenvolvimento da indústria de equipamentos Optimização dos activos para evitar importações Enfoque em flexibilidade em vez de escala Redução de custos e reestruturação para aumentar a competitividade Inovação e expansão global Nota: Números aproximados do PIB

A ÍNDIA IRÁ BENEFICIAR DE DIVIDENDOS DEMOGRÁFICOS EM 2020 Demografia A ÍNDIA IRÁ BENEFICIAR DE DIVIDENDOS DEMOGRÁFICOS EM 2020 Perfil Demográfico Indiano Perfil Demográfico Chinês Perfil Demográfico Francês Segmento Segmento Segmento 60 40 20 60 40 20 3 2 1 M pessoas M pessoas M pessoas Segmento 20 - 35: 325 M pessoas (~25 %) Segmento 20 - 35: 308 M pessoas (~21 %) Segmento 20 - 35: 11 M pessoas (~17 %) Mulheres Homens Fonte: CII Conference 2002; CSFB Report; UN Population Division; Análise BCG

A DIVERSIDADE REGIONAL INDIANA COLOCA DESAFIOS ÚNICOS... ESTE Línguas principais : Hindi, Bengali Religião : Hindu Hub de Recursos Naturais PIB/Cap: $415 18% do PIB Indiano NORTE Língua principal: Hindi Religiões: Hindu, Sikh, Islâmica Hub Agrícola PIB/Cap: $580 22,4% do PIB Indiano Jammu & Kashmir Himachal Pradesh 4 Punjab 18 Haryana 16.4 Delhi 18.6 OESTE Línguas principais : Hindi, Gujarati, Marathi Religiões : Hindu, Parsi, Islâmica Hub Financeiro PIB/Cap: $790 26,8% do PIB Indiano Rajasthan 23.2 Uttar Pradesh 47.8 Bihar 12.5 Seven Sisters 2.5 Gujarat 37.2 Jarkhand 8.8 Madhya Pradesh 22.5 West Bengal 42.2 Chattisgarh 8.6 Orissa 12 CENTRO Língua principal : Hindi Religião: Hindu PIB/Cap: $430 5,8% do PIB Indiano Maharashtra 74 SUL Línguas principais : Tamil, Malyalam, Kanada Religiões : Hindu, Cristianismo Hub Tecnológico PIB/Cap: $717 26,6% do PIB Indiano Andhra Pradesh 41 PIB do Estado Per Capita (US$) Goa 2.1 Karnataka 29.4 Inferior a 400 400-700 Kerala 19.9 Tamilnadu 37.4 700-900 Superior a 900 Nota: Números sob o nome dos estados indicam o PIB (US$Bn) do mesmo em 2004 Fonte: Statistical Outline of India, Central Statistical Organisation

...ENQUANTO AS ZONAS RURAIS E URBANAS SE DISTANCIAM Desafios Backup ...ENQUANTO AS ZONAS RURAIS E URBANAS SE DISTANCIAM Indicadores Chave Contrastes na Penetração Rural Urbana Rural Urbana PIB Per Capita ($) CTVs 470 3 MPCE(1) ($) Frigoríficos 13 4 % da População TV por cabo 74 15 Literacia na idade adulta (%) Champôs 59 35 ~650,000 villages; ~70% population in rural India ~ 50% villages not connected by all weather roads Tele-density (%) Motociclos 1.7 7 80 60 40 20 80 60 40 20 % Monthly Per Capita Consumption Expenditure Fonte: NCAER, Literature Review, Análise BCG

A POBREZA CONTINUA SIGNIFICATIVA... Desafios A POBREZA CONTINUA SIGNIFICATIVA... Distribuição dos agregados familiares (em milhares) por classe de rendimento Comparação dos meios rural e urbano Meio urbano 20 40 201 546 1,712 9,034 41,262 135,378 Super Rich > 1 cr Sheer Rich 50 lacs-1 cr Clear Rich 20-50 lacs Near Rich 10-20 lacs Strivers 5-10 lacs Seekers 2 -5 lacs Aspirers 90,000-2 lacs Deprived < 90,000 Excluindo Delhi and Mumbai Nota: Rendimento em Rs. per annum; 1€ = 58 Rs.; 1 Cr.=10.000.000 Rs.; 1 Lac = 100.000 Rs. Fonte: NCAER Rural Urbano Delhi & Mumbai Top 10 cidades(1)

...E A DISPARIDADE DE RENDIMENTOS AUMENTA Desafios ...E A DISPARIDADE DE RENDIMENTOS AUMENTA

VARIAÇÕES EXTREMAS NA QUALIDADE DAS INFRA-ESTRUTURAS Desafios VARIAÇÕES EXTREMAS NA QUALIDADE DAS INFRA-ESTRUTURAS Alguns sucessos espectaculares... ... mas ainda há muito a fazer Metro de Deli ($ 2 biliões) Golden Quadrangle ($ 15 biliões)

Várias identidades politicas Desafios OS DESAFIOS NA GESTÃO DE COLIGAÇÕES GOVERNAMENTAIS SÃO RESPONSÁVEIS POR UM RITMO REFORMISTA MENOS ACENTUADO Envolvimento de várias identidades politicas Independência - 1970’s O Indian National Congress (INC) domina a cena politica INC liderado pela família Nehru-Gandhi retém o poder Casta 1978 - 79 Primeiro governo de coligação que não o INC o ‘Janata Party’ Retém o poder por um curto período de tempo Várias identidades politicas 1980 - 1990 Instabilidade politica 7 governos em 10 anos O INC é o único partido capaz de manter um governo estável durante 5 anos Princípios económicos Região 1999 - 2004 Primeiro governo estável não INC, liderado pelo Bharatiya Janata Party (BJP) Religião 2004 - 2005 O INC vence eleições por margem reduzida Governo de coligação entre o Partido Comunista da Índia e vários partidos regionais Fonte: Comissão eleitoral indiana ; Imprensa

ALGUNS CONSTRANGIMENTOS À EFICIÊNCIA ECONÓMICA Desafios ALGUNS CONSTRANGIMENTOS À EFICIÊNCIA ECONÓMICA Comparação de vários aspectos importantes no estabelecimento de um novo negócio Ranking de países segundo o index de percepção da corrupção de 2005 Malásia Índia Indonésia Fonte: World Bank Economy Rating 2005; Literature Review, Transparency International Corruption Perception Index 2005

PRINCIPAIS VERTENTES DA OPORTUNIDADE INDIANA 1. Dimensão e crescimento dos mercados 4. Fonte atractiva de LCC(1) 2. Fonte de talento 3. Base para offshoring de processos Low cost country

VÁRIOS MERCADOS INDIANOS DE CONSUMO ESTÃO A TORNAR-SE ATRACTIVOS Oportunidade 1. Dimensão e crescimento dos mercados VÁRIOS MERCADOS INDIANOS DE CONSUMO ESTÃO A TORNAR-SE ATRACTIVOS Electrodomésticos Dimensão: $5,1B Crescimento: 15-20% Bens de consumo Dimensão: $14B Crescimento: 9% Viagens e Turismo Dimensão: $13B Crescimento: 8,9% Media e Entretenimento Dimensão: $11B Crescimento: 15-17% Retalho Dimensão: $210B Crescimento: 10-15% Têxtil Dimensão: $20B Crescimento: 15-25%

A ÍNDIA POSSUI UMA FORTE BASE DE TALENTOS Oportunidade 2. Fonte de talento A ÍNDIA POSSUI UMA FORTE BASE DE TALENTOS Uma fonte alargada de talento... ...com elevadas qualificações ...e muito eficientes em custos Disponibilidade de trabalho especializado, 2005(1) Disponibilidade de engenheiros qualificados, 2005(1) Compensação total para engenheiros, 2004(2) A Índia é a maior nação com a Língua Inglesa do mundo A Índia tem a segunda maior base de cientistas e engenheiros do mundo (1) Resultados da pesquisa: 1= reduzido 10 = elevado (2) Compensação em milhares de US$ incluindo salário e bónus Fonte: IMD world competitiveness Yearbook 2005

Potencial excesso de população activa em 2020 Oportunidade 2. Fonte de talento É PROVÁVEL QUE CONTINUE A HAVER UM EXCESSO DE FORÇA DE TRABALHO NA ÍNDIA Enquanto outros países apresentarão deficits Potencial excesso de população activa em 2020 Alemanha -3 M RU -2 M Rússia Republica Checa 0M -6 M -1 Mn Irlanda Turquia -17M -3 M Iraque França 2M China EUA -10 M 2M Israel -9 M Japão Espanha -3 M 0M Irão Paquistão -2 M 5M 3M 19 Mn 7M Filipinas Itália 47M 5M 4M Bangladesh México Egipto 4M Índia Vietname 1M Malásia 3M 5M Indonésia Brasil -0.5 M Austrália Nota: Potencial excesso de força de trabalho é calculado mantendo o rácio de população activa (idade entre 15-59) em relação à população total constante sob o pressuposto de que este rácio necessita ser constante para suportar o crescimento económico. Desta maneira a Índia terá 47 milhões de pessoas a mais no segmento de população activa até 2020 comparando com 2005, enquanto a França terá um défice de 3 ;milhões de pessoas Fonte: U.S. Census Bureau; Análise BCG

3. Base para offshoring de processos Oportunidade VÁRIAS EMPRESAS FIZERAM O OUTSOURCE DAS SUAS OPERAÇÕES PARA A ÍNDIA Alguns exemplos Bens de Consumo/ Serviçõs/Hi-Tech Serviços Financeiros Bens Indústriais

3. Base para offshoring de processos Oportunidade AS EMPRESAS MULTINACIONAIS ESTÃO A AUMENTAR A COMPONENTE DO SEU R&D PRESENTE NA ÍNDIA 4. Pesquisa fundamental Nível de Complexidade >100 MNCs(1) na Índia 3. Desenvolvimento de produtos para mercados globais 2. Desenvolvimento de produtos para mercados emergentes GE: 1700 FTEs; 77 patentes; 2 produtos 1. Fases no desenvolvimento de produto TI: 900 FTEs; 225 IPs, 20 produtos Akzo Nobel: 75 dos 400 FTEs estão na India Tempo/Extensão do sucesso (1) Empresa multinacionais Fonte: Literatura, Entrevistas BCG

Oportunidade 4. Fonte atractiva de LCC A ÍNDIA TEM O POTENCIAL DE SE TORNAR NUM FORNECEDOR GLOBAL DE VÁRIAS INDUSTRIAS Outsourcing de produtos manufacturados estimado em ~€50 B em 2015 Quais as principais indústrias? € B Automóvel Mesmo apesar das diferentes fábricas mundiais acreditamos que a Índia será a mais eficiente para pequenos carros BG Lee, Executive Director, Hyundai Motor Company Engenharia A nossa proposta de fornecer transmissões tem concorrência da China e Filipinas. Acreditamos ser mais eficiente na Índia Atsushi Toyoshima, Managing Director, Toyota Kirloskar Motor Farmacêutica Shasun químicos e medicamentos fornecedor exclusivo de Nizatidine, Eli Lilly's ~€190 M medicamento anti úlcera 60% do fornecimento de Ibuprofen da farmacêutica Knoll TCMA: 25% ~50 22% 26% Fonte: Business World – 12 de Maio de 2003; Análise BCG

UM DIA NORMAL NA ÍNDIA...