57o Congresso Anual da ABM 22-25 Julho 2002, São Paulo, Brasil "O Estágio Atual e as Perspectivas das Empresas em Relação a Cadeia de Valores" VISÃO DO FORNECEDOR DA INDÚSTRIA Apresentado por Eduardo Faria, Diretor Comercial da Companhia Vale do Rio Doce Preparado por Eduardo Faria (Diretor Comercial - CVRD), Eugênio Mamede (Gerente Geral de Vendas para América do Sul), Armindo de Souza (Gerente de Informação de Mercado - CVRD)

A produção mundial de aço tem apresentado uma tendência de crescimento nos últimos 10 anos. Mt Taxa cresc.: 2% a.a. Taxa cresc.: 3% a.a. Fontes: Produção de Aço: IISI ; Transoceânico: Fearnleys (p) Previsão CVRD

Apresentado no Congresso ABM 2001 A previsão é de que a produção de aço continue crescendo a uma taxa de 1%. Apresentado no Congresso ABM 2001 Mt Europa Ocidental CEE/Europa do Leste 2000 2005 D 179 178 -1 2000 2005 D 129 130 1 América do Norte 2000 2005 D 135 141 6 Ásia / Oceania 2000 2005 D China 127 139 12 Japão 106 98 -8 Outros 107 130 22 Total 341 367 26 África / O. Médio 2000 2005 D 25 29 4 América do Sul 2000 2005 D 39 46 7 TOTAL 2000 2005 D 847 890 43 Fontes: IISI; Previsões CVRD

Revisão na Produção Mundial de Aço Bruto AMÉRICAS

Revisão na Produção Mundial de Aço Bruto EUROPA ÁFRICA / O. MÉDIO

Revisão na Produção Mundial de Aço Bruto ÁSIA / OCEANIA

A previsão é de que a produção de aço continue crescendo a uma taxa de 2%. Atualizada em Julho/2002 Mt Europa Ocidental ex-URSS/ Leste Europeu 2001 2005 D 177 180 3 2001 2005 D 128 134 6 2001 2005 D 119 134 14 América do Norte 2001 2005 D China 149 175 26 Japan 103 98 -5 Others 106 116 10 Total 358 389 31 Ásia / Oceania África / Oriente Médio 2001 2005 D 27 30 4 América do Sul 2001 2005 D 38 43 8 TOTAL 2001 2005 D 847 910 63 Fontes: IISI; CVRD

Após o recorde observado em 2000, a demanda transoceânica de MF permaneceu forte, registrando outro resultado expressivo em 2001. Mt Europa 2000 2001 2002 145 132 132 América do Norte** 2000 2001 2002 21 15 17 Ásia / Oceania África / O. Médio 2000 2001 2002 China 70 92 108 Japão* 127 123 120 Outros 67 67 68 Total 264 282 296 2000 2001 2002 18 16 17 América do Sul 2000 2001 2002 6 5 5 TOTAL 2000 2001 2002 454 450 465 Fontes: Fearnleys; Mercado; CVRD * Exclui sinter proveniente da PSC. ** Inclui exportações do Canadá para os EUA via Grandes Lagos.

O crescimento do Mercado Transoceânico de Minério de Ferro localiza-se principalmente na Ásia. Mt Europa Ocidental ex-URSS/ Leste Europeu ´01 ´05 D 124 128 +4 ´01 ´05 D 8 10 +2 América do Norte** ´01 ´05 D 15 17 +2 África / O. Médio Ásia / Oceania ´01 ´05 D 16 20 +4 ´01 ´05 D China 92 135 +43 Japão* 123 116 -7 Outros 67 69 +2 Total 282 320 +38 Améric a do Sul ´01 ´05 D 5 6 +1 TOTAL ´01 ´05 D 450 505 +55 Fontes: Fearnleys; Mercado; CVRD * Exclui sinter proveniente da PSC. ** Inclui exportações do Canadá para os EUA via Grandes Lagos.

Particularmente, as importações da China foram responsáveis por mais da metade do aumento da demanda transoceânica na última década. Mt 108 78 Mt Fonte:Tex Report

Austrália e Brasil são os principais produtores que participam do mercado mundial de minério de ferro. Mt SUÉCIA - 19,5 CANADÁ 27,9 Ex-URSS 151,3 EUA 45,8 VENEZUELA 19,0 CHINA 102,0 MÉXICO 11,5 MAURITÂNIA 10,3 ÍNDIA 79,2 PERU 4,5 BRASIL 208,7 CHILE 8,0 ÁFRICA DO SUL 34,8 AUSTRÁLIA 180,5 TOTAL 2001: 931 Mt Fonte: UNCTAD, Maio/2002

De 1980 a 2001 a participação da Austrália e do Brasil no mercado transoceânico cresceu de 52% para 70%. 1980 314 Milhões tons 2001 450 Milhões tons *Grupo CVRD: a partir de 2000 incorporação da Samitri, Socoimex e Urucum ao grupo (CVRD + JV’s)

Oferta x Demanda Transoceânica de MF Quando comparamos a oferta com a demanda transoceânica de MF, usando dados de 2001 e a estrutura conhecida da indústria, percebemos que: 5 maiores produtores de MF somam 68% do total do mercado transoceânico de 450 Mt “6 maiores consumidores de MF” somam 75% do total do mercado transoceânico de 450 Mt OFERTA TRANSOCEÂNICA DE MF DEMANDA TRANSOCEÂNICA DE MF Outros Outros Grupo CVRD JSM Ferteco CHINA Grupo CAEMI ARCELOR POSCO Grupo BHP Grupo RIO TINTO TKS/HKM CORUS Fonte: Fearnleys

Estabilidade dos preços de minério de ferro (Preço dos Finos de Carajás na Europa) Fonte: CVRD

Preços de Minério de Ferro na Europa Preços Nominais x Reais (US$/t) Mercado Europeu Preços Nominais Perda Os preços de Minério de Ferro não têm acompanhado as Taxas de Inflação nos últimos 20 anos Preços Reais 1) Preços Nominais deflacionados pelo Producer Price Index - USA (base 1980) Nota: PPI preliminar para 2001: 2.0% Fonte: CVRD Não há expectativa de recuperação desta perda. Esta vem sendo e deverá continuar a ser compensada com reduções de custo por parte da Mineração

Recuperação no Preço do Aço O índice CRUspi* apresenta uma recuperação de 15,4% (base anual) e de 19,3 % (base trimestral), evidenciando uma retomada da demanda por produtos siderúrgicos. * Índice baseado em uma cesta de produtos siderúrgicos, tais como bobinas a frio e a quente, chapas galvanizadas e barras (EUA, Ásia e Europa). Fonte: CRU International

Vendas do Grupo CVRD Os produtos do Sistema Norte são preferencialmente destinados ao mercado externo.

Vendas do Grupo CVRD O Sistema Sul abastece preferencialmente o mercado interno brasileiro. Nota: sem considerar pellet feed para JV´s.

A CVRD e o Mercado Interno As siderúrgicas brasileiras possuem uma grande vantagem competitiva em relação às concorrentes internacionais. Tal vantagem é decorrente da localização de cada usina , instaladas nas proximidades das estradas de ferro e minério de ferro de alta qualidade.

LOCALIDADE HEMATITA ITABIRITO TOTAL Sistema Norte 17.5 - 17.5 Reservas e Recursos A CVRD possui uma posição confortável em termos de reservas de minério de ferro, garantindo assim o suprimento da indústria siderúrgica no longo prazo. Bilhões de Toneladas LOCALIDADE HEMATITA ITABIRITO TOTAL Sistema Norte 17.5 - 17.5 Sistema Sul 1.7 24.4 26.1 TOTAL 19.2 24.4 43.6

Plano de Produção - Sistema Sul Planos de produção de longo prazo são preparados de modo a se ter uma melhor combinação de produção que garanta o atendimento às necessidades da indústria siderúrgica.

Complexo ITABIRA O Complexo Itabira tem previsão de manutenção da produção por mais de 20 anos no nível de 42,0 Mton/ano.

Complexo MARIANA Capanema: O término da produção desta mina está previsto para o ano 2003. Sua produção será substituída pelo projeto de Fábrica Nova. Fábrica Nova: O ROM será beneficiado nas instalações de Timbopeba distante 10 km, utilizando o sistema de transportadores de correia de Capanema. Timbopeba: Término de produção previsto para o ano 2006 e será substituída também por Fábrica Nova. Alegria / Fazendão: Está previsto dentro de alguns anos que o ROM de Fazendão passará a alimentar as instalações de Alegria.

MINAS CENTRAIS Gongo Soco: Produção prevista para se encerrar por volta de 2010, devendo ser substituído pela mina de Brucutu. Brucutu: Produção prevista inciar no ano de 2006, elevando sua produção continuamente até 18 Mt/ano em 2010. Ainda nesta região temos as reservas de Gandarela que devem ter seu aproveitamento em projeto conjunto com Ferteco e MBR futuramente.

SISTEMA SUL Otimização das sinergias após aquisições priorização do mercado doméstico com melhor mix de produtos garantia de quantidades e qualidade disponibilização de pellets para o mercado interno através da planta de pelotização da FERTECO Desafio aproveitamento dos finos gerados e estocados na região de Serra Azul / Itatiaiuçu - Grave Problema Ambiental

Conclusões A Mineração de Ferro, é uma atividade de Capital Intensivo exigindo empresas mais fortes e capitalizadas Brasil e Austrália continuarão sendo os grandes “players” no mercado internacional de minério de ferro O demanda de minério de ferro crescerá na China e para o consumo de pelotas A CVRD vem buscando consolidar sua posição no cenário internacional de minério de ferro, através de: grandes reservas economias de escala logística eficiente baixos custos operacionais vasto portfólio de produtos de alta qualidade A nova estrutura da indústria de mineração beneficiará a indústria siderúrgica, assegurando confiabilidade no suprimento de minério de ferro de alta qualidade através de empresas mais competitivas