Rio de Janeiro, 28 de Junho 2007 APRESENTAÇÃO O potencial de recuperação do mercado de GLP sobre a lenha e o carvão Arthur Ramos Vice-Presidente

1RPBA v4 A percepção de combustível importado para uso na cocção de baixa renda não espelha perfeitamente a realidade  O preço do GLP é subsidiado para permitir acesso amplo à população  Dada a situação não adequada de formação de preço no produtor e o déficit de oferta, se deve restringir o uso em aplicações não críticas  O preço do GLP é subsidiado para permitir acesso amplo à população  Dada a situação não adequada de formação de preço no produtor e o déficit de oferta, se deve restringir o uso em aplicações não críticas Percepção vs. Realidade do GLP no Brasil  GLP é o combustível importado.... ..... utilizado para cocção.... .... por famílias de baixa renda  GLP é o combustível importado.... ..... utilizado para cocção.... .... por famílias de baixa renda NÃO REFLETE REALIDADE PARCIALMENTE REFLETE REALIDADE NÃO REFLETE REALIDADE Reminder da apresentação desta manhã Reminder da apresentação desta manhã Nesta apresentação iremos nos dedicar a oportunidade de recuperação do uso do GLP como elemento de cocção

2RPBA v4 Na visão da Booz Allen a cocção é o primeiro passo do estágio de desenvolvimento do GLP Desenvolvimento de Aplicações Típicas em Cada Estágio Evolutivo Natureza das Aplicações Alto CrescimentoAmadurecimentoMaduro Autogas e Transporte Refinaria FeedStock Petroquímico Comércio Indústria Agropecuária Residencial (Cocção  Aquec. Água  Aquec. Ambiente) Estágios Evolutivos... Estrutural (própria do planejamento energético do país) Oportunidade (própria do desenvolvimento de mercado livre—GLP encontra espaço competindo com outros energéticos)

3RPBA v4 A questão: O GLP chegou ao limite estrutural no tocante ao seu uso como elemento de cocção? Aplicações Típicas do GLP no Mundo Na cocção, GLP é dominante mas lenha também é relevante Situação do Espaço do GLP no Brasil Gasolina e diesel são os principais energéticos e etanol e GNV estão posicionados como os combustíveis alternativos, enquanto GLP não é permitido (exceto em empilhadeiras) Eletricidade, óleo combustível, gás natural e lenha/carvão são os principais energéticos, enquanto o GLP possui baixa penetração também em função das restrições de uso Alquilação do GLP, apesar de atrativa, não é necessária dado que o aumento da octanagem da gasolina para consumo local já ocorre com a adição do etanol Propeno é apenas parcialmente retirado do GLP, porém se prevê investimento para aumento desta retirada (já considerado na projeção de oferta) Natureza das Aplicações Alto CrescimentoAmadurecimentoMaduro Autogas e Transporte Refinaria ) FeedStock Petroquímico Comércio Indústria Agropecuária Residencial (Cocção  Aquec. Água  Aquec. Ambiente) Estágios Evolutivos... Estrutural Oportunidade No aquecimento, eletricidade é dominante e GLP é marginal Questões Estruturais Oportunidades Potenciais de Mercado

4RPBA v4 A substituição da lenha passa pelo reconhecimento da disparidade socioeconômica brasileira... Famílias de média e alta renda, onde o GLP deve disputar livremente o seu espaço – promoção de aplicações novas, desenvolvimento de provedores de equipamentos e serviços, competitividade com outros energéticos, etc. Papel do GLP Renda Média Familiar (R$) % 2% 9% 26% 28% 34% 19% 27% 30% 16% E D C B A DomicíliosRenda Famílias de baixa renda, onde o GLP precisa ser incentivado para substituir lenha / carvão Fonte: PNAD (IBGE 2004), Análise Booz Allen

5RPBA v4... Que no caso da matriz energética residencial se manifesta na penetração da lenha de forma inversamente proporcional à renda Classe A Classe B Classe D Classe E Classe C Combustível predominantemente utilizado para cocção em fogão por perfil de renda Ano Base 2003 Ano Base 2003 Fonte: Pesquisa Nacional de Amostra de Domicílios (PNAD), Análise Booz Allen Total = 4,6 MM Dom. Total = 1,2 MM Dom. Total = 16,8 MM Dom. Total = 13,3 MM Dom. Total = 12,2 MM Dom.

6RPBA v4 O uso da lenha para cocção, no entanto, impacta negativamente a saúde das pessoas e o meio ambiente Problemas do Uso da Lenha  Poluição—fumaça da lenha é cerca de 20 vezes mais poluente que o uso de GLP  Doenças relacionadas ao uso de combustíveis sólidos –Infecções respiratórias (como pneumonia) –Doença pulmonar crônica (como bronquite) –Câncer de pulmão –Problemas oculares (como glaucoma, catarata, etc.) –Mortalidade infantil  Deflorestamento  Poluição—fumaça da lenha é cerca de 20 vezes mais poluente que o uso de GLP  Doenças relacionadas ao uso de combustíveis sólidos –Infecções respiratórias (como pneumonia) –Doença pulmonar crônica (como bronquite) –Câncer de pulmão –Problemas oculares (como glaucoma, catarata, etc.) –Mortalidade infantil  Deflorestamento Distribuição dos DALYs (2) Globais Pelos Principais Fatores de Risco (1) 1kg de lenha em uma hora em uma cozinha de 40 m 3 (2) DALY = Disability-adjusted life year; uma DALY equivale a perda de 1 ano de vida saudável Fonte: Organização Mundial da Saúde (OMS), Análise Booz Allen LenhaAceito OMS Monóxido de Carbono 150 mg/m 3 10 mg/m 3 Material Particulado 3,3 mg/m 3 0,1 mg/m 3 Benzeno0,8 mg/m 3 0,002 mg/m 3 Butadieno0,15 mg/m 3 0,0003 mg/m 3 Formaldeídos0,7 mg/m 3 0,1 mg/m 3 Equivalência dos Impactos do Uso da Lenha em Consumo de Cigarro CO e Material Particulado 2 maços/dia Policíclicos (carcinogênos) 20 maços/dia Formaldeídos5 maços/dia 3 Bilhões de pessoas afetadas com 1,6 MM mortes/ano no mundo Poluição de Queima de Lenha (1) vs Padrões Aceitos pela OMS

7RPBA v4 Para reduzir o uso da lenha, o GLP é o energético mais adequado, dada a combinação de cobertura, preço, segurança e poluição (1) Componentes Orgânicos fora metano Fonte: Organização Mundial da Saúde (OMS), Análise Booz Allen Potenciais Substitutos da Lenha PreçoAlcanceSegurançaPoluição GLPMédioAltoAltaBaixa Gás NaturalAltoBaixoAltaBaixa QueroseneBaixoMédioMédiaAlta ÁlcoolMédioAltoBaixaMédio Eletricidade Muito Alto AltoMuito Alta Muito Baixa LenhaGLPQuerosene Eficiência 23%54%50% CO CO 11,40,611,9 TNMOC (1) 3,130,190,79 N2ON2O 0,020,002 Eficiência (%) e Emissão de Poluentes (g/MJ) para Cocção  Diminuir o consumo de lenha residencial pela metade até 2015 no mundo, economizaria até US$91 bilhões por ano nos serviços de saúde, segundo a OMS  Pela mesma lógica, a redução pela metade do consumo de lenha nas residências no Brasil traria uma economia de US$ 500 MM/ano  Diminuir o consumo de lenha residencial pela metade até 2015 no mundo, economizaria até US$91 bilhões por ano nos serviços de saúde, segundo a OMS  Pela mesma lógica, a redução pela metade do consumo de lenha nas residências no Brasil traria uma economia de US$ 500 MM/ano

8RPBA v4 No Brasil, o GLP tem baixas restrições para substituição da lenha—ao contrário de países como a Índia  Em países onde se usa lenha para cocção, como Brasil e Índia, o setor de GLP pode contribuir na solução deste problema - Estudo de impactos na saúde e no ambiente da substituição da lenha - Recomendação de mecanismos eficazes e eficientes de acesso ao produto - Desenvolvimento de programas conjuntos com Governos e ONGs  Em países onde se usa lenha para cocção, como Brasil e Índia, o setor de GLP pode contribuir na solução deste problema - Estudo de impactos na saúde e no ambiente da substituição da lenha - Recomendação de mecanismos eficazes e eficientes de acesso ao produto - Desenvolvimento de programas conjuntos com Governos e ONGs  Rede de entrega de GLP tem cobertura insuficiente... ... e não tem confiabilidade de entrega  Acesso a fogão e botijão é limitado pelo alto custo e falta de financiamento Questões Relativas a Acesso ao GLP  Rede de entrega de GLP abrange quase toda a população (cobertura maior que os Correios).... .... com confiabilidade e robustez  Grande parte da população que utiliza lenha também possui fogão à GLP.... .... e aqueles que não possuem, têm acesso a financiamento privado de varejistas em todo o país Questões Relativas a Subsídios  Governo tem dificuldade de arcar com o custo do programa de substituição de lenha—subsídio ao GLP custa mais que todo o gasto com educação  O mecanismo é ineficiente, resultando em grande parte do subsídio beneficiando classes altas  GLP subsidiado é desviado para outros usos— veículos, restaurantes, motores, etc.  Apesar de restrições fiscais e orçamentárias, o Governo pode direcionar fundos para o problema da lenha  Mecanismos como o Bolsa-Família comprovam a viabilidade de mecanismo de boa eficiência dirigidos às famílias de baixa renda Experiência da ÍndiaSituação do Brasil

9RPBA v4 Porém, o incentivo ao uso do GLP exige melhorar a competitividade da oferta aos segmentos menos favorecidos, vis-à-vis a lenha 14,10 12,93 11,33 3,52 0,89 42,77 MM Dom. (Acima R$ 6.000) A (R$ R$ 6.000) B (R$800 - R$ 2.400) C (R$400 - R$800) D (Abaixo R$400) E Número de Domicílios (1) que Utiliza GLP (MM) kg/ano Consumo P13 por Domicílio (1) (kg/ano) KTon/Ano Consumo P13 (2) de GLP (kTon/Ano) Total Ano Base 2003 Ano Base 2003 Perfil de Uso do GLP por Classe Social Classe Social (faixa de renda mensal) (3%) 139 (9%) 422 (28%) (31%) (29%) Fonte: Pesquisa Nacional de Amostra de Domicílios (PNAD), Análise Booz Allen

10RPBA v4 De fato, já existe mecanismo de incentivo ao P13, porém sustentado pelo produtor e com baixo impacto… (1) Considera manutenção do perfil de consumo por classe social calculada para 2003, último ano com dados disponíveis. Preço médio do P13: 2005 = R$29,80; 2006 = R$31.70 (até Ago) Fonte: Pesquisa de Orçamentos Familiares 2003 (IBGE), Vendas Mensais por Estado (ANP), Preço ao Consumidor (ANP), Análise Booz Allen Mercado Total de P13 (’05-R$ MM) (1) Perfil do Desconto do P13 (’05-R$ MM) (1) Comentários  Produtor arcando com o incentivo  Peso no orçamento— botijão representa 9% da renda familiar de 1 salário mínimo  Parte do benefício é repassado a consumidores das classes A e B  Produtor arcando com o incentivo  Peso no orçamento— botijão representa 9% da renda familiar de 1 salário mínimo  Parte do benefício é repassado a consumidores das classes A e B (Acima R$ 6.000) A (R$2.400—R$ 6.000) B (R$800 — R$ 2.400) C (R$400 — R$800) D (Abaixo de R$400) E (3%) 328 (9%) 991 (28%) (31%) (30%) (3%) 19 (9%) 58 (28%) 177 (31%) 194 (29%) % 88% Classe Social (renda mensal) (8%) 52 (92%) 585

11RPBA v4 … especialmente quando comparado aos mecanismos de diferenciação tarifária e tributária da energia elétrica e do GN Composição do Preço Final ao Consumidor (R$/Tep) Energia Elétrica (resid., baixa renda, 30Kwh) Energia Elétrica (resid., consumo 150kWh) Gás Natural (Residencial, consumo equivalente a P13) Gás Natural (Residencial, consumo baixo—7m 3 ) GLP (P13) GLP (Outros) Fonte: Preço do GLP – ANP, Preço do Gás Natural –RJ  CEG, Eletricidade RJ  Light, Análises Booz Allen Impostos—PIS/COFINS/ICMS (R$/Tep)Tarifa ao Consumidor s/ impostos (R$/Tep) Percentual do incentivo aos consumidores menos favorecidos -6,2% -72,5% -14,2%

12RPBA v4 0.6 Uma estimativa de substituição da lenha se baseia no consumo de GLP aos mesmos níveis de 98-00—equivalente a 600 mil tons e Consumo Real de GLP Residencial Consumo Potencial de GLP Residencial Considerando Manutenção dos Níveis de 98/00 (ajustado para população, consumo energético e GN) Comparação do Consumo de GLP Residencial Realizado vs. Consumo de GLP Mantendo Níveis de 1999/2000 (MM Ton) Comentário  O consumo de GLP residencial caiu 10% desde 2000, …  O consumo total de energéticos de cocção residencial (GLP, lenha e GN) cresceu 3% –Consumo per capita declinou 5% –População aumentou em 9%  Assim, reverter a substituição do GLP pela lenha desde 2000 representa consumo 12% de consumo adicional de GLP …  … que equivale a 600 mil toneladas adicionais no ano  O consumo de GLP residencial caiu 10% desde 2000, …  O consumo total de energéticos de cocção residencial (GLP, lenha e GN) cresceu 3% –Consumo per capita declinou 5% –População aumentou em 9%  Assim, reverter a substituição do GLP pela lenha desde 2000 representa consumo 12% de consumo adicional de GLP …  … que equivale a 600 mil toneladas adicionais no ano Fonte: IBGE, Balanço Energético Nacional (BEN-2006), Análise Booz Allen 1999

13RPBA v4 Uma alternativa para estimular a substituição é através de incentivo econômico para a população de baixa renda—R$11/mês por família Consumo GLP Residencial (MM Ton) 5,58 5,70 5,69 5,70 5,50 5,14 5,25 5,14 5,18 Preço Nominal P13 (R$/botijão) 10,2717,1219,0918,1824,2629,2029,9829,7931,70 Auxilio Gás-R$7.50 / Preço P13 39%41% Incentivo ao acesso Oferecer um desconto adicional de R$11 até P13 para incentivar a substituição da lenha na baixa renda por GLP Incentivo ao acesso Oferecer um desconto adicional de R$11 até P13 para incentivar a substituição da lenha na baixa renda por GLP MM Ton R$ Preço do P13 (R$/botijão) Consumo GLP Residencial (MM Ton) Fonte: ANP, Balanço Energético Nacional (BEN-2006), Análise Booz Allen Histórico de Preço de P13, Auxílio-Gás e Consumo

14RPBA v4 Dois mecanismos emergem para incentivar o acesso da população de baixa renda ao GLP—via P13 e via Bolsa-Família dirigido Fonte: MDS, Análise Booz Allen Desconto Adicional a Todo Consumo até P13 Desconto Dirigido Via Bolsa-Família até P13  Abrangência: todo o volume de P13—cerca de 370MM de botijões ao ano atendendo mais de 40MM de domicílios  Eficiência: 60% deste desconto deve atingir as classes D e E  Potencial de GLP Substituindo Lenha: até 600 Mil Ton/ano Composição do Mecanismo (R$)  Abrangência: apenas o volume de P13 utilizado por famílias do BF—quase 100MM de botijões atendendo 11,1MM de famílias  Eficiência: 100% deste desconto deve atingir os 62% mais pobres da classe E  Potencial de GLP Substituindo Lenha: até 500 Mil Ton/ano

15RPBA v4 Apesar de impactar um universo mais limitado, a alternativa via Bolsa-Família dirigido é mais indicada  Custo de R$4,0 Bi ao ano (370 MM de P13 por ano com desconto de R$11) –R$2,4 Bi – Governo Federal –R$0,7 Bi – Governos Estaduais –R$0,6 Bi – Petrobras –R$0,3 Bi – Financiamento  Cerca de 12% do benefício vai para classes A/B... ... e 28% para classe C  Redução do ICMS depende dos Estados  Estimula o uso do P13 em outras aplicações  Operacionalização mais complexa, depende de mecanismo de controle (por ex. ticket anexo do Bolsa Família)  Cobertura é limitada aos usuários do BF, ou 62% das famílias da classe E—menor abrangência na substituição de lenha Desconto Adicional a Todo Consumo até P13 Desconto Dirigido Via Bolsa-Família até P13 ProsCons  Operacionalização menos complexa— controle pelo atual mecanismo de diferenciação de preço da Petrobras  Desconto pode ser ajustado ao longo do tempo em função da situação da oferta e alcance dos objetivos do programa  Todas as famílias são beneficiadas—maior potencial de substituição da lenha  Eventual utilização da CIDE para financiamento parcial do mecanismo  Custo de R$2,0Bi ao ano –R$1,9Bi – Governo Federal (1) –R$0,1Bi – Financiamento  Ônus do mecanismo recai no Governo Federal  Eventual utilização da CIDE para financiamento total do mecanismo Recomendado

16RPBA v4 Financiamento de P13  O “financiamento de P13” proposto pode ser materializado de duas formas diferentes –Parcelamento do pagamento do P13 –Oferta de botijão de menor volume  Estas iniciativas não são excludentes, e podem ser utilizadas em paralelo em diferentes segmentos de consumidores como função da sua aceitação e risco de crédito, entre outros fatores  O efeito econômico direto calculado de R$0.72 por botijão representa o impacto de menor importância deste mecanismo.... .... já que o efeito mais importante é aumentar o acesso ao produto reduzindo o desembolso para compra de uma unidade –Para consumidores de baixa renda, a disponibilidade de dinheiro é fator crítico da compra –O preço de pouco mais de R$20 do botijão subsidiado proposto é ainda alto para famílias com renda mensal de menos de R$120  O “financiamento de P13” proposto pode ser materializado de duas formas diferentes –Parcelamento do pagamento do P13 –Oferta de botijão de menor volume  Estas iniciativas não são excludentes, e podem ser utilizadas em paralelo em diferentes segmentos de consumidores como função da sua aceitação e risco de crédito, entre outros fatores  O efeito econômico direto calculado de R$0.72 por botijão representa o impacto de menor importância deste mecanismo.... .... já que o efeito mais importante é aumentar o acesso ao produto reduzindo o desembolso para compra de uma unidade –Para consumidores de baixa renda, a disponibilidade de dinheiro é fator crítico da compra –O preço de pouco mais de R$20 do botijão subsidiado proposto é ainda alto para famílias com renda mensal de menos de R$120 Estimativa do Consumo Adicional de GLP  O objetivo do subsídio via BF é atingir 11.1 MM de famílias com renda mensal até R$120  Destas, com base nos dados da PNAD estima-se que 3MM sejam usuárias prioritariamente de lenha para cocção, …  …. enquanto as 8MM de famílias restantes já utilizam GLP, mas de forma limitada  Abaixo, se estimou o consumo adicional de GLP com diferentes premissas de eficiência deste subsídio via BF  O objetivo do subsídio via BF é atingir 11.1 MM de famílias com renda mensal até R$120  Destas, com base nos dados da PNAD estima-se que 3MM sejam usuárias prioritariamente de lenha para cocção, …  …. enquanto as 8MM de famílias restantes já utilizam GLP, mas de forma limitada  Abaixo, se estimou o consumo adicional de GLP com diferentes premissas de eficiência deste subsídio via BF Tal mecanismo poderia viabilizar entre 280 e 500 Mil Ton/ano, dependendo da sua eficiência e abrangência Fonte: Análise Booz Allen Uso Adicional por Família que Utiliza Lenha (kg/ano/dom) Uso Adicional por Família que Utiliza GLP (kg/ano/dom) Consumo Potencial de GLP (Mil Ton/ano) Completa Moderada Mínima Eficiência do Mecanismo

17RPBA v4 Assim, promover o uso do GLP em substituição à lenha exigem ações de caráter econômico e mercadológicas  Eliminação de PIS/COFINS/CIDE para GLP destinado até P13  Criação de subsídio atrelado ao Bolsa-Família de cerca de R$8,10 direcionado para a compra de botijão até P13  Campanhas de conscientização dos problemas da lenha para cocção  Desenvolvimento de mecanismos para redução da compra mínima – financiamento e/ou embalagem de menor volume  Verificação da disponibilidade de fogões a GLP  Eliminação de PIS/COFINS/CIDE para GLP destinado até P13  Criação de subsídio atrelado ao Bolsa-Família de cerca de R$8,10 direcionado para a compra de botijão até P13  Campanhas de conscientização dos problemas da lenha para cocção  Desenvolvimento de mecanismos para redução da compra mínima – financiamento e/ou embalagem de menor volume  Verificação da disponibilidade de fogões a GLP  Redução no preço final do botijão em R$11 para as famílias menos favorecidas –Renúncia fiscal de R$800 MM ao ano no PIS/COFINS … –… e concessão de subsídio ao GLP com custo total de R$1.080MM ao ano  Substituição da lenha com potencial impacto em 11,1 milhões de famílias  Melhorias na saúde pública e redução da emissão de poluentes  Potencial incremento no consumo de GLP de 390+ Mil Tons/ano (considerando eficiência moderada do mecanismo)... Ações de incentivoImpactos