A Crise Econômica e seus reflexos na Economia Brasileira Ministério da Previdência Social A Crise Econômica e seus reflexos na Economia Brasileira Fortaleza, 27 de março de 2009

Bancos EUA: Valor de Mercado Ministério da Previdência Social Bancos EUA: Valor de Mercado 1.600 1.430 1.200 800 US$ bilhões 20/mar 344 400 jan 07 mai 07 set 07 jan 08 mai 08 set 08 jan 09 2 Fonte: Thompson Datastream

Crise financeira provoca enorme desvalorização dos ativos bancários Ministério da Previdência Social Crise financeira provoca enorme desvalorização dos ativos bancários Prejuízos dos Bancos contabilizados US$ 792 bi (FMI) Perdas potenciais de crédito US$ 2 trilhões Fonte: Bloomberg 3

Redução da produção industrial e do comércio mundial Ministério da Previdência Social Redução da produção industrial e do comércio mundial Fonte: FMI, WEO Update (Jan/09)

Redução acentuada do PIB Mundial PIB (em %) Ministério da Previdência Social Redução acentuada do PIB Mundial PIB (em %) Projeção The Economist Mundo 2009 = -1,9% 5 Fonte: FMI ( WEO)

Crise Financeira Internacional Ministério da Previdência Social Crise Financeira Internacional Queda nos Investimetos Retração do Crédito Queda no Comércio Exterior Recessão Mundial PIB Negativo Drástica Mudança nas Expectativas Fluxo Negativo de Capitais 6

Por que o Brasil está mais preparado para enfrentar a crise econômica? Ministério da Previdência Social Por que o Brasil está mais preparado para enfrentar a crise econômica?

Real relativamente estável em relação a outras moedas Ministério da Previdência Social Real relativamente estável em relação a outras moedas Dólar/moeda do país (31/dez/2008=100) 115 110 África do Sul 105 Brasil Chile 100 China 95 Colômbia Coréia do Sul 90 México 85 Rússia Singapura 80 Taiwan 75 70 7/1/2009 31/12/2008 14/1/2009 21/1/2009 28/1/2009 4/2/2009 11/2/2009 8 Fonte: Bloomberg

Crescimento do PIB Ministério da Previdência Social média por período 6 4,7% 5 4 % 3 1,9% 2 1 1999-2003 2004-2008 9

Ministério da Previdência Social Impacto menor da crise mundial no mercado interno brasileiro de autoveículos (em mil unidades) PAÍS Janeiro/09 Janeiro/08 Variação % Estados Unidos (Veículos leves) 655,2 1.039,1 - 36,9% Japão 301,7 376,6 - 19,9% Alemanha (Automóveis) 189,4 220,4 - 14,1% França (Automóveis e com. leves) 178,1 199,6 - 10,8% Itália (Automóveis) 157,4 233,7 - 32,6% Espanha (Automóveis) 59,4 101,6 - 41,6% Argentina 33,7 55,2 - 38,9% México (Veículos leves) 69,7 96,8 - 28,0% Brasil 197 215 - 8,1% 10 Fonte: VDA, CCFA, Anfac, Adefa, Amia, Ward’s AutoInfoBank, AutoNews Reuters/Japan Automobile Dealers Association

Reservas Internacionais Ministério da Previdência Social Reservas Internacionais Montante das reservas internacionais no final de agosto (antes da crise): US$ 205,1 bilhões 11

Liberação de compulsórios - R$ 99,8 bi (até 2 de março) Ministério da Previdência Social Compulsórios - Montante dos depósitos compulsórios dos bancos no Bacen no final de agosto (antes da crise): R$ 259,4 bilhões Liberação de compulsórios - R$ 99,8 bi (até 2 de março) 12

Injeção de Liquidez no Mercado Cambial Ministério da Previdência Social Injeção de Liquidez no Mercado Cambial Vendas Recompras Líquido Financiamento Exportação + linhas 20.3 8.0 12.3 À vista 14.5 TOTAL 26.8 (US$ bilhões) Derivativos cambiais 32.4 13

Injeção de Liquidez no Mercado de Crédito Ministério da Previdência Social Injeção de Liquidez no Mercado de Crédito Liberação de compulsórios (R$ 99,8 bilhões) Transferência de carteiras de instituições pequenas e médias (R$ 37 bilhões); Antecipação ao FGC (R$ 5 bilhões); Aumento de recursos para o BNDES e crédito rural. 14

Liquidez em dólares: ACC´s Ministério da Previdência Social Liquidez em dólares: ACC´s Média diária Taxa de rolagem* 210 100 95 194 90 85 170 161 154 146 80 77 76 75 % US$ milhão 130 114 70 90 60 50 50 Out 08 Nov 08 Dec 08 Jan 09 Fev 09 Out 08 Nov 08 Dec 08 Jan 09 Fev 09 * mês/igual mês ano anterior 15

Juros de Mercado: Perspectiva de Ministério da Previdência Social Juros de Mercado: Perspectiva de Longo Prazo 30 25 20 180 dias mínimos históricos % 15 360 dias 9,92 10 9,71 5 jan jan jan jan jan jan 20/mar 03 04 05 06 07 08 09 16 Fonte: BM&F Bovespa

Taxa de Juros Reais: Perspectiva de Longo Prazo Ministério da Previdência Social Taxa de Juros Reais: Perspectiva de Longo Prazo 18 taxa 360 dias deflacionada pela mediana das expectativas de inflação próximos 12 meses 16 14 12 % mínimo histórico 10 8 6 5,2 4 jan 03 jan 04 jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 mar 09 17 Elaboração: BM&F Bovespa e BCB

Principais medidas de combate a crise Ministério da Previdência Social Principais medidas de combate a crise Redução de compulsório Financiamento das exportações e dívida externa Financiamento à agricultura Incentivo à Construção Civil Financiamento do Investimento e da Produção (R$ 10bi Fundo da Marinha Mercante) Criação da Caixa Banco de Investimento Compra do Banco Votorantim pelo Banco do Brasil (MP 443) 18

Ministério da Previdência Social Medidas mais recentes Suspensão da exigência da Certidão Negativa de Débito, por 6 meses, para empréstimos nos Bancos Públicos Alteração das alíquotas do Imposto de Renda Redução IPI veículos e IOF de operações de crédito Aporte adicional de R$ 100,0 bi (3,5% do PIB), em 2009, para o BNDES PETROBRAS aumenta programa de investimentos (US$ 174,4 bi) Leilão de dólares pelo BC para ACC e leilões para dívida externa privada Novo Programa Habitacional – 1 milhão de moradias 19

Microempreendedor Individual - Inclusão previdenciária potencial de até 11,1 milhões de pequenos empreendedores Contribuição previdenciária de 11% do salário-mínimo: R$ 51,15 – direito à proteção previdenciária Público-alvo: microempreendedores com até um empregado que faturem até R$ 36 mil/ano Fonte: PNAD/IBGE - Elaboração: SPS/MPS. * Foram considerados apenas os empregadores (com um empregado) e trabalhadores por conta-própria com capacidade contributiva (rendimento mensal igual ou superior ao valor do salário mínimo) e renda/faturamento até R$ 36 mil por ano. 20

Índice de Confiança do Consumidor Ministério da Previdência Social Índice de Confiança do Consumidor 21 Fonte: Fecomércio

Confiança do Empresário Ministério da Previdência Social Confiança do Empresário 22 Fonte: FGV

Mercado de Trabalho (em milhões de postos de trabalho) Ministério da Previdência Social Mercado de Trabalho (em milhões de postos de trabalho) Admissões Desligamentos 23 Fonte: CAGED

Evolução da Quantidade de Benefícios Emitidos pela Previdência Social – Em milhões de benefícios - 2000 a 2008 (dezembro), 2009 (Fevereiro) Entre dezembro de 2000 e fevereiro de 2009, a quantidade de benefícios previdenciários e acidentários emitidos pela Previdência aumentou 30,3%, passando de 17,5 milhões para 22,8 milhões. 11,4 11,6 13,6 14,0 14,3 14,6 15,0 6,1 6,3 6,6 6,8 6,9 7,1 7,3 7,5 7,7 7,8 2,0 2,1 2,3 2,6 2,8 2,9 3,1 3,3 3,4 12,8 12,3 0,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 16,0 18,0 20,0 22,0 24,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 fev/09 Urbano Rural Assistencial 17,9 17,5 18,9 19,6 20,5 21,1 21,6 22,1 22,7 22,8 Fontes: Anuário Estatístico da Previdência Social - AEPS; Boletim Estatístico da Previdência Social – BEPS. Elaboração: SPS/MPS. Obs.: Os benefícios assistenciais, embora operacionalizados pelo INSS, estão sob a responsabilidade do Ministério do Desenvolvimento Social e Combate à Fome

Fonte: SPS/MPS - Elaboração: SPS/MPS Fonte: SPS/MPS - Elaboração: SPS/MPS. Projeção de 2009 elaborada em novembro de 2008. 25

Fonte: SPS/MPS - Elaboração: SPS/MPS Fonte: SPS/MPS - Elaboração: SPS/MPS. Projeção de 2009 elaborada em novembro de 2008. 26

Resultado do Regime Geral de Previdência Social – Em Fevereiro - R$ milhões de Fevereiro 2009 – INPC Arrecadação Líquida, Despesa com Benefícios Previdenciários e Resultado Previdenciário, segundo a clientela urbana e rural (2007 a 2009) (Em Fevereiro de cada ano) Fonte: Fluxo de Caixa INSS; DATAPREV, Informar. Elaboração: SPS/MPS

Evolução da Cobertura Social entre Trabalhadores Ocupados 16 e 59 anos – 2003 a 2007 – em % do total de ocupados (Exclusive Área Rural da Região Norte, salvo Tocantins) 28 Fonte: PNAD/IBGE – Vários anos. Elaboração: SPS/MPS.

Problemas a equacionar Ministério da Previdência Social Problemas a equacionar Falta de crédito e custo financeiro elevado (Principalmente pequena e média empresa) Retração do Comércio Internacional – Mercosul Manter o nível de emprego Estímulo ao investimento 29

Muito obrigado!