TENDÊNCIAS DO MERCADO DA SOJA, MILHO E TRIGO TENDÊNCIAS DO MERCADO DA SOJA, MILHO E TRIGO. FORUM AGRONÔMICO 2009 OCEPAR - SESCOOP Eugenio Stefanelo

ECONOMIA MUNDIAL PIB: 2003 a 2007: 5% 2008: 3,2% 2009: -1,0% a -1,5% Avançados: -3,8% Emergentes: 1,5 2010: 2,5% EUA, UE, Japão e Rússia com crescimento negativo em 2009 e positivo em 2010 UE

ECONOMIA MUNDIAL Comércio internacional ( em volume): 2005 a 2007:7,2% a 9,3% 2008: 3,2% 2009: -11,5% 2010: 0,5 a 1%

Preços CBOT Preço Médio Cents/bu Em jul/09 % Em 2009 Em 12 meses % Soja 1000,78 -12,01 15,48 -32,80 Milho 333,38 -20,85 -11,13 -49,30 Trigo 542,18 -10,94 -1,33 -34,81

ECONOMIA BRASILEIRA 2007 2008 2009 PIB em % 5,7 5,1 -0,5 a 1,0 Setor Primário em % 5,9 5,8 -1,5 a -0,5

AGRONEGÓCIO BRASILEIRO 2007 2008 2009 Agronegócio: R$ bilhões Em % 714,8 7,89 764,5 6,95 Agron. Agricultura: 475,9 6,78 508,2 6,08 -1 a 1 Agron. Pecuária: 206,6 10,72 225,4 9,09

AGRONEGÓCIO BRASILEIRO VBP em R$ bilhões 2008 2009 Grãos 107,8 90,7 Outros agrícolas 76,0 81,0 Agricultura 183,8 171,7 Pecuária 107,0 100,2 Frango 17,3 15,3 Leite 21,5 17,7 Agropecuária 290,8 271,9

AGRONEGÓCIO BR E PR VBP em R$ bilhões 2008 2009 Soja 51,6 42,7 Milho 28,0 20,3 Trigo 3,2 2,5 Paraná (lavouras) 21,7 18,2 5,4 3,4 8,5 7,0 1,7 1,4

MILHO Oferta e Demanda Mundial: milhões t

MILHO Oferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09 Produção: +1,0%: EUA: +5,5%, 324,4 e 307,4 milhões t BR: 8,0%, 54,0 e 50,0 milhões t ARG: 15,4%, 15 e 13 milhões t U.Européia: -9,6%, 56,4 e 62,4 milhões t China: -1,8%, 162,5 e 165,9 milhões t

MILHO Oferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09 Consumo total: +2,9% (produção de etanol nos EUA: 106,7 em 2009/10 e 92,7 milhões t em 2008/09) Estoque: -1,8%, reduzindo a relação estoque/consumo para 17,7% em 09/10. A menor desde 1973/74 é 15% em 2006/07 e a média é de 24,3%.

MILHO Oferta e demanda americana 2009/10 Aumento da área de 34,8 para 35,2 milhões de hectares e da produção de 307,4 para 324,4 milhões de toneladas, revertendo expectativa de redução da área. Demanda total: 327,0 milhões t (+7,1%) Exportação: 53,3 milhões t (+13,5%) Ração: 134,6 milhões t (1%) Etanol: 106,7 milhões t (15,1%) Estoque final: 41,2 milhões t (-5,8%)

MILHO Oferta e Demanda Brasileira CONAB: em mil t

MILHO - CONAB Oferta e Demanda Brasileira 2008/09 (ano comercial 2009) Produção: -14,3%, com 2ª safra em 16,6 mi de t Consumo: +1,1% (45,0 mi t) Exportação: +25% (8,0 mi t) Consumo interno e exportação superiores a safra (50,3 mi t) Estoque final: - 25,7% Relação estoque/consumo: 21,4%

MILHO: Posição contábil dos estoques públicos MILHO: Posição contábil dos estoques públicos. CONAB (em ago/2009, em mil t)

MILHO: Área e Produção no BR. Em mil ha e mil t. CONAB

MILHO: Área e Produção no PR. Em mil ha e mil t. CONAB

MILHO:Custo de produção jun/09: em R$/ha ou R$/sc – OCEPAR

MILHO 1ª SAFRA Custo de produção 2009/10: em R$/ha ou R$/sc - CONAB

MILHO 2º SAFRA Custo de produção 2009: em R$/ha ou R$/sc - CONAB

MILHO: Preços Piso e teto: Safra normal: paridade de exportação. Desorganização das cadeias produtivas geram especulação Safra reduzida (clima): aumento para a paridade de importação

MILHO: Preços CBOT: Média histórica (23anos): U$ 2,47/bu Recorde pré crise: U$ 5,42/bu em 1996 Recorde histórico: U$ 8,0/bu ou U$ 18,9/sc em 2008

MILHO: Preços CBOT: 2008: U$ 2,9 a 8,0/bu ou U$ 6,9 a 18,9/sc (superou pico de 1996). Média U$ 5,41/bu 2009: 1º semestre: U$ 3,4 a 4,5/bu ou U$ 8,0 a 10,6/sc Atual: U$ 3,1 a 3,6/bu para o segundo semestre e U$ 3,3 a 4,0 para mar a jul/10

MILHO: CBOT semanal - 1999 a 2009e

MILHO: CBOT diário – 2008 e 2009e Pico: U$ 8,0/bu Média U$ 2,47/bu Atual: U$ 3,1 a 4,0/bu

MILHO: Preços BM&F: 2005 e 2006: R$ 13,20 a 24,00/sc 2007: R$ 18,50 a 38,90/sc ( em nov) 2008: R$ 32,5 a 19,50/sc (out/08) 2009: R$ 19,7 a 26,4,0/sc Atual:R$ 19,6 a 21,5/sc para o segundo semestre e R$ 21,5 a 23,0 para jan a mai/10

MILHO: BM&F semanal – 2002 a 2009e

CIF Paranaguá no transferido: MILHO: Preços CIF Paranaguá no transferido: 2008: U$ 7,8 a 18,5/sc no transferido ou R$ 19 a 33/sc 2009: U$ 8,7 a 11,2 ou R$ 16,9 a 25,0 a saca Atual: U$ 9,3 a 9,9/sc (R$ 17,0 a 19,5/sc) Há 1 mês: U$ 10,2/sc Há 1 ano: U$ 13,1/sc

Importação CIF industria: MILHO: Preços Importação CIF industria: EUA: U$ 14,3 a 15,5/sc ou R$ 26,5 a 28,0/sc Argentina: U$ 13,2 a 13,6/sc ou R$ 24,0 a 25,0/sc Exportação Paranaguá no transferido: U$ 8,7 a 10,1/sc (ago a dez/09) ou R$ 16,1 a 19,5/sc e U$ 10,1 a 8,9 em jan a mar/10 ou R$ 17,3 a 20,0 a saca

MILHO: Preços Tendência: Exportação Brasil: 10,9 milhões t (2007), 6,4 milhões em 2008 e 8 milhões em 2009 Redução do plantio em 2008/09 nos EUA, de 37,8 para 34,8 milhões de ha e da produção ( 331 para 307,4 milhões t). Safra 2008/09 na América do Sul: 50,0 no BR e 13,0 milhões t na ARG, afetadas pelo la nina,

MILHO: Preços Tendência: Preços do petróleo e produção de etanol Crescimento econômico mundial e asiático e demanda por carnes nos EUA, Rússia e Europa Redução das exportações de carnes em 2009 Safra 2009/10: nos EUA aumento da área e produção; na Ásia UE e América do Sul redução da área e produção

MILHO: Preços Tendência: Importação pela UE: demanda constante e com picos só quando ocorre frustração da safra local Novos mercados importadores: Ásia, África e Oriente Médio U$ 3,0 a 4,0/bushel ou U$ 7,1 a 9,5/saca

MILHO: Preços no PR

MILHO: Preços ao produtor no PR

MILHO: Situação e tendência Safra 08/09: Comercialização no Paraná: Safra: 75% Segunda safra: 15%. Problema de qualidade. Exportação via PEP seria a saída Buscar preço médio na venda Prioridade: pagar dívidas e recompor fluxo de caixa Safra 2009/10: Redução da área da safra entre 10% a 15% e do custo de produção Escalonar plantio

SOJA Oferta e Demanda Mundial Em milhões t

SOJA Oferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09: Produção mundial: +15,0% EUA: +8,2% ou 87,1 e 80,5 milhões t A. Sul: 25,1% ou 119,2 e 95,3 milhões t BR: 5,3% ou 60 e 57 milhões t Argentina: 59,4% ou 51e 32 milhões t Paraguai: 51% ou 5,8 e 3,8 milhões t Bolívia: -3,6% ou 1,35 e 1,4 milhão t Uruguai: 12,5% ou 0,89 e 0,78 milhão t

SOJA Oferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09: Consumo total: +4,4% Estoque final: +22,7% Relação estoque/consumo: 21,7% em 09/10 e 18,5% em 08/09 (a média desde 1964/65 é de 15,9%) Oferta e demanda explicam parte dos altos preços em 08/09 e menores em 09/10: área e produção nos EUA (30,64 e 31,4 mi ha e 80,5 e 87,1 mi t), na América do Sul (95 e119 mi t), aumento do consumo do grão e derivados e retorno da especulação dos fundos

FARELO E ÓLEO Oferta e Demanda Mundial – mi t (farelo 55% do preço e óleo 45%)

SOJA, FARELO E ÓLEO Oferta e Demanda Brasileira CONAB (em mil t)

SOJA Área e Produção no BR e PR Em mil ha e mil t. CONAB

SOJA Custo de produção 2009/10: em R$/ha ou R$/sc - CONAB

SOJA Custo de produção no PR em R$/ha ou R$/sc - OCEPAR

SOJA: Preços Cotações Chicago: Média histórica: 6,29/bu Pico de 1973: U$ 13,5/bu por quebra de safra nos EUA, BR e ARG Pico histórico: U$ 16,7/bu ou U$ 36,8/sc em 2008 (especulação dos fundos)

Cotações Chicago (grão): SOJA: Preços Cotações Chicago (grão): 2008: U$ 7,87 a 16,7/bu ou U$ 17,4 a 36,8/sc Média: U$ 12,31 ( + 42,6% e a maior em 37 anos) 1º sem: U$ 13,57 2º sem: U$ 11,02 2009: 1º semestre: U$ 8,5 a 12,9/bu ou U$ 18,7 a 28,5/sc Atual: U$ 11,9 a 9,4 para ago a nov/09 e U$ 10,5 a 9,0 para 2010

Cotações Chicago (grão): SOJA: Preços Cotações Chicago (grão): Tendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu, com alto spread entre safras 2008/09 e 2009/10 Especulação dos fundos Demanda por farelo e óleo (menor crescimento da economia mundial) Aumento da área e da produção nos EUA em 08/09: 26,2 para 30,6 mi ha e 72,9 para 80,5 mi t)

Cotações Chicago (grão): SOJA: Preços Cotações Chicago (grão): Tendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu em 08/09 Produção 08/09 na América do Sul: BR 57 e Arg 32 mi t (USDA). Safra 2009/10 nos EUA: aumenta área e produção (31,36 mi ha e 87,1 mi t) Safra 2009/10 na América do Sul: BR 60 e Arg 51 mi t (64 e 54?) Spread decrescente de preço entre as safras 2008/09 e 2009/10

SOJA: CBOT semanal (1987 a 2009e)

SOJA: CBOT diário 2008 e 2009e Pico: U$ 16,7/bu Média U$ 6,29/bu Atual: U$ 8,5 a 11,5/bu

SOJA: Preços Cotações BM&F: 2005 e 2006: U$11,5 a 16,2/sc Atual: U$ 29,0 a 25,2/sc (setembro a novembro/09) e U$ 23,3 a 20,5/sc para março a maio de 2010

SOJA: Preços CIF Paranaguá: R$ 47,0 a 54,0/sc no transferido, R$ 47,5 a um mês e R$ 49,0 a um ano Prêmios: Setembro/09: 195 a 230 cents/bu Março/10: 30 a 65 cents/bu Maio/10: 10 a 17 cents/bu

SOJA: Preços no PR

SOJA: Preços ao produtor no PR (R$/sc)

SOJA: Preços ao produtor no PR (U$/sc)

SOJA: Situação e tendência Safra 08/09: Comercialização no Paraná: 85% Safra 2009/10: Aumento da área entre 4% a 6% Escalonar plantio e manejo doenças Escalonar vendas Rentabilidade positiva, maior em 2007/08, menor em 2008/09 e menor ainda em 2009/10 considerando preços, câmbio e custos.

TRIGO Oferta e Demanda Mundial em milhões t

TRIGO Oferta e Demanda Mundial 2009/10 Produção mundial: -3,9%, ficando acima do consumo. Argentina: 8,5 em 09/10 e 8,4 mi t em 08/09 Consumo total: +1,0% Estoque final: +8,3% Relação estoque/consumo: 28,5% Oferta e demanda explicam aumento dos preços em 2007 e início de 2008 e queda após

TRIGO Oferta e Demanda Brasileira CONAB (ago/jul, em mil t) Produção nacional atende 39% do consumo em 2007/08, 56% em 2008/09 e 53% em 2009/10

TRIGO: Posição contábil dos estoques públicos TRIGO: Posição contábil dos estoques públicos. CONAB (em ago/2009, em mil t)

TRIGO: Área e Produção no BR e PR Em mil ha e mil t. CONAB

TRIGO Custo de produção 2009: em R$/ha ou R$/sc - CONAB

TRIGO Custo de produção no PR: em R$/ha ou R$/sc - OCEPAR

TRIGO: Preços Chicago: Pico histórico:U$ 13/bu ou U$ 28,7/sc 2008: U$ 4,7 a 13,0/bu ou U$ 173 a 478/t 2009: 1º semestre U$ 4,8 a 6,76/bu Atual: U$ 4,5 a 5,8/bu (setembro a março/09) ou U$ 169 a 213/t Expectativa de U$ 4,5 a 6,5/bu

TRIGO: Preços Argentina – FOB Spot: U$ 245/270/t, ou R$ 455/480/t, (+ U$ 40 a 60/t de frete, descarga e frete interno = U$ 300 a 325/t CIF São Paulo U$ 240/t a 1 mês U$ 315/t a 1 ano Importação EUA para Sudeste BR: U$ 295/325/t

TRIGO: CBOT semanal 2002 a 2009e

TRIGO: CBOT diário 2008 a 2009e Pico: U$ 13,0/bu Média U$ 3,5/bu Atual: U$ 4,5 a 6,7/bu

Preço de mercado interno (R$/sc): paridade de importação: TRIGO: Preços Preço de mercado interno (R$/sc): paridade de importação: 2007: Muito acima do mínimo, devido ao aumento da cotação internacional. Recuperação da safra interna e rentabilidade positiva

Preço de mercado interno (R$/sc): paridade de importação: TRIGO: Preços Preço de mercado interno (R$/sc): paridade de importação: 2008: Acima do mínimo, devido elevada cotação internacional, aumentando área plantada e produção. Na safra: preço mínimo e intervenção do governo na comercialização AGF: 123,5 mil t Contrato de Opção de Venda: 426 mil t e 259 mil t exercidos PEP: 218,7 mil t

Preço de mercado interno (R$/sc): paridade de importação: TRIGO: Preços Preço de mercado interno (R$/sc): paridade de importação: 2009: Em torno do mínimo, devido a cotação internacional, a quebra da safra argentina (18,0 para 8,4 milhões t), a taxa de câmbio e ao estoque remanescente. Rentabilidade baixa

TRIGO: Preços no PR

TRIGO: Preços ao produtor no PR

TRIGO: Preços ao produtor no PR

TRIGO: Situação e tendência Safra 08/09: 320 mil t depositadas em cooperativas e por comercializar 380 mil t de estoques do governo Safra 2009/10: Inicia colheita em final de agosto Preço mínimo

O QUE FAZER Produtor: Adequar investimentos a receita Reduzir custos (racionalizar uso dos insumos e melhor adquiri-los La nina (segunda safra e inverno) Vendas parceladas e distribuídas no tempo. Priorizar pagamento de dívidas e recomposição de fluxo de caixa El nino no verão:diversificar época de plantio

FONTE DOS DADOS CONAB e MAPA CBOT INTERTRADING SAFRAS & MERCADOS DERAL/SEAB OCEPAR BM&F

MUITO OBRIGADO TELEFONES: E MAIL: 41 3313.2725 41 9997.1307 eugenio.stefanelo@conab.gov.br drstefanelo@uol.com.br

MUITO OBRIGADO OCEPAR 41 3200 1100 Flávio Turra – fturra@ocepar.org.br Robson mafioletti - robson@ocepar.org.br