FERNANDO HOMEM DE MELO UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE? OPORTUNIDADES E PROBLEMAS SOBER RIO BRANCO - 21.07.08 Professor Titular FEA-USP 1/25

 DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS CINCO TÓPICOS:  DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06  AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO 2/25

 AS RAZÕES PARA A RETOMADA AGRÍCOLA UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS CINCO TÓPICOS:  AS RAZÕES PARA A RETOMADA AGRÍCOLA PROBLEMAS, OPORTUNIDADES E CONSEQUÊNCIAS 3/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 1. DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 1ª) O aperto da política monetária em 09/2004 e a apreciação cambial (R$/US$) . Ē 08/04 : R$ 3,002 / US$ . Ē 1ºs./05 : R$ 2,572/US$ . Ē 11/05 : R$ 2,155/US$ (- 26,4%) . Ē 15/06/06 : R$ 1,991 / US$ (rompida a barreira de R$ 2,000/US$) . Ē 08/07 : R$ 1,886/US$ . Ē 06/08 : R$ 1,618/US$ Apreciação cambial forte a despeito de grandes compras pelo BC : reservas em cerca de US$ 200 bilhões 4/25

1. DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 1. DA CRISE DE 2005/06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 1b) Os dados do MAPA sobre o valor bruto da produção evidenciam a crise (em R$ bilhões), 20 produtos vegetais: 5/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 1999 : 103.892 2002 : 122.916 2003 : 141.498 2004 : 138.063 2005 : 115.392 2006 : 115.241 2007 : 132.583 2008 (est.) : 155.265 Euforia Crise Recuperação Fonte: José Garcia Gasques (MAPA), 06/2008 6/25

 Destaques para a Soja e o Centro-Oeste: - 2.716 mil hectares UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 2. O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06  Menor Área Plantada em 2005/06 a 2006/07 : - 3.468 mil hectares com grãos no Brasil  Destaques para a Soja e o Centro-Oeste: - 2.716 mil hectares 7/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 2. O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/06  Produção Record em 2007: 131,8 milhões de toneladas. Aumento de Produtividade  2007: O ANO DA TRANSIÇÃO: Área Menor, Produção de Grãos Maior, Preços Maiores e Renda Bruta Maior (ainda menor que 2003 e 2004). Câmbio Apreciado 8/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA 3a) Em 2007 deu-se o reinício do crescimento da renda agrícola (+ 15,0% sobre 2006). Maiores preços internacionais de grãos. Maiores preços aos produtores em todo o ano. 3b) Maiores vendas de insumos agrícolas: fertilizantes, defensivos e máquinas em 2007 e 1º semestre de 2008. 09/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA 3c) Aumentos de área com culturas de inverno em 2007: milho 2ª e trigo. RENTABILIDADE MELHORADA 3d) Aumento da área total na safra 2007/08: Menos para grãos e mais para cana-de-açúcar. ENDIVIDAMENTO PREJUDICOU. Preços e Renda Maiores em 2008. Safrinha maior em 2008: milho e trigo. Produção Record: 142,4 Milhões tons. 10/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA 3e) PROBLEMAS : Aumento de Preços de Alguns Insumos e Adicional Apreciação do Real. Feijão – a cultura mais prejudicada na 1ª safra. Crise Internacional? Pouco Efeito 11/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 4. RAZÕES PARA A RETOMADA DO CRESCIMENTO AGRÍCOLA 4a) A pujança do crescimento econômico nos países emergentes (exemplo, China) : maiores demandas de carnes e de grãos (milho e soja) como ração. Mudança estrutural no consumo de alimentos (EFEITO GRADUAÇÃO) : DEMANDA ADICIONAL DE GRÃOS. PREÇOS MAIORES? Não! 12/25

PREÇOS DE GRÃOS NAS BOLSAS INTERNACIONAIS (US$/t) ALGODÃO SOJA TRIGO MILHO 2003 1.316 233 123 92 2004 1.227 277 127 99 2005 1.106 223 117 82 2006 1.151 218 148 103 4º/2006 1.114 235 181 136 2007 1.261 316 234 147 2008/1º s. 1.577 499 343 226 Fontes: Bolsas de Chicago e New York; Nossa elaboração. 13/25 Fonte: CONAB.

4c) Câmbio e Juros (EUA). Especulação Financeira? Evidências? UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 4. RAZÕES PARA A RETOMADA DO CRESCIMENTO AGRÍCOLA 4b) Programas de bio-energia no Brasil e no mundo : álcool e bio-diesel. É UMA NOVA DEMANDA (BIOENERGIA): LEI DE ENERGIA NOS EUA (2005): 28,3 BILHÕES DE LITROS EM 2012. CRESCENTE ATÉ 2020. 136 Milhões de toneladas de milho. 4c) Câmbio e Juros (EUA). Especulação Financeira? Evidências? 14/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 4. RAZÕES PARA A RETOMADA DO CRESCIMENTO AGRÍCOLA BRASIL : cana-de-açúcar (álcool) e soja (bio-diesel)  EUA : milho (álcool) : 103 milhões tons em 2008 UE : beterraba e trigo (álcool); canola e girassol  JAPÃO : arroz (álcool) OUTROS : importação de álcool e mandioca (álcool, África) 15/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5a) A recuperação no Brasil será liderada pelos grãos – milho, soja, trigo, algodão – e cana-de-açúcar. Crescimentos de área já ocorreram na safra 2007/08. Boas perspectivas para a safra de inverno – milho e trigo. Rentabilidade prejudicada pela recente apreciação cambial e insumos mais caros (Fertilizantes). 16/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5b) Mesmo com a crise, Forte elevação dos preços internacionais de grãos (TABELA) Estoques historicamente baixos (sobre o consumo no mundo em 2008): 07/2008: ·  Milho : 13,3% ·  Trigo : 20,6% ·  Arroz : 19,1% ·  Soja : 20,5% ·  Algodão : 42,3% 17/25

PREÇOS INTERNACIONAIS DE PRODUTOS AGRÍCOLAS (EM US$/t) 2005 2007 2008 (1º s.) 14/07 Soja 223 316 499 586 Óleo de Soja 496 800 1.304 1.403 Milho 82 147 226 259 Trigo 117 234 343 298 Açúcar 221 218 262 300 Algodão 1.106 1.261 1.577 1.525 Café 2.362 2.590 3.078 3.105 Suco de Laranja 2.185 3.458 2.633 2.807 Fontes: Bolsas de Chicago e New York; Nossa elaboração. 18/25 Fonte: CONAB.

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5c) Os efeitos-preço não serão iguais entre culturas. Atenção aos efeitos-substituição entre produtos na produção e no consumo. Aumentos nos preços de insumos: carnes, café, laranja e outros. O ajuste completo tomará anos! 2008: ALERTA! 19/25

5d) Grande competição no mercado de terras: compras e arrendamento: UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5d) Grande competição no mercado de terras: compras e arrendamento: · Região Sul: milho,e soja; efeito-substituição (e.g. feijão); trigo ·  Região Sudeste: cana-de-açúcar, milho e soja · Região Centro-Oeste: soja, milho e cana-de- açúcar. Algodão 20/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5e) Conseqüências dos programas de bio-energia nos Preços Internacionais em 2020 : IPFRI – International Food Policy Research Institute : ·  Milho : + 41% ·  Óleos Vegetais : + 76% ·  Trigo : + 30% ·  Mandioca : + 135% ·  Cana-de-Açúcar : + 66% Aumentos menores com crescimento de produtividade e conversão de celulose 21/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS GRANDE INCENTIVO À PRODUÇÃO AGRÍCOLA BRASILEIRA: MUDANÇA DE PREÇOS RELATIVOS A FAVOR DA AGRICULTURA : ESSA É A BASE PARA O NOVO CICLO DE CRESCIMENTO! 22/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5f) Os Impactos de Preços Maiores nos Consumidores mais Pobres (IPFRI) : · Aumento de 600 milhões (para 1,2 bilhão) de pessoas com fome crônica em 2020 em função dos preços maiores da cesta básica. Estes já ocorreram. Mais US$ 500 milhões em ajuda (ONU) em 2008. US$ 3,0 bilhões? ·  OS MAIS PREJUDICADOS : países pobres importadores de petróleo e de alimentos. 23/25

UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5g) A Questão do “Engessamento” da Estrutura de Preços de Derivados de Petróleo no Brasil: Em 14/07/08: (varejo) · Gasolina : US$ 248/barril (EUA: US$ 170/barril, 06/06/08 ) · Diesel : US$ 170/barril. E o futuro com o bio-diesel? EUA : US$ 192/barril ·  Bio-Diesel : US$ 219/barril ·  Álcool : US$ 181/barril-equivalente 24/25

5h) A Distribuição dos Ganhos no Brasil. AGRICULTURA FAMILIAR (95/96) UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE: OPORTUNIDADES E PROBLEMAS 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5h) A Distribuição dos Ganhos no Brasil. AGRICULTURA FAMILIAR (95/96) ·  Cana de Açúcar : 10% da produção ·  Soja : 32% da produção ·  Trigo : 46% da produção ·  Milho : 49% da produção 25/25