Netmetering no Brasil Setembro 2012 Gehrlicher Ecoluz Solar do Brasil, S.A. Niels Kleer – Diretor Comercial

Breve historia – Desenvolvimento do marco regulatório Objetivo Principal Reduzir barreiras existentes de regulação para conectar pequenas usina de geração de energia elétrica nas redes de distribuição de energia (sendo o vetor principal o mercado fotovoltaico). Eventos Chamadas e notas públicas iniciadas em 09-2010. Nota Técnica No. 0004/2011-SRD/ANEEL de 09/02/2011 apresentou os resultados da analise de 577 contribuições submetidas por 39 agentes. Consulta Pública No. 42/2011-SRD/ANEEL de 8/08/2011 até 14/10/2011 recebeu 403 contribuições de 51 agentes das quais mais da metade foram consideradas para analise. Além disso, procedimentos foram estabelecidos para inclusão no PRODIST (Procedimentos para a Rede de Distribuição de Energia no Sistema Nacional de Energia Elétrica). Publicação da Resolução Normativa ANEEL Nº 482, no 17 de ABRIL 2012. Revisão e publicação da PRODIST Modulo 3 no 19 de ABRIL 2012.

Paridade tarifaria alcançada sem necessidade de subsídios. Custos de Energia e FV Paridade tarifaria alcançada sem necessidade de subsídios. Redução de custos de CAPEX em FV muito agressiva Custo de Energia Custos de FV Why did Brazil pursue development for Netmetering framework?

Saturação de redes de distribuição Motivação ANEEL - A realidade brasileira para GD é diferente … Saturação de redes de distribuição Necessidade de investimentos nas redes de distribuição. Why did Brazil pursue development for Netmetering framework? Aumento de demanda para energia

Motivação ANEEL – TENDENCIA MUNDIAL DESENVOLVIMENTO DE REDES INTELLIGENTES, ALINHADO COM GD (GERAÇÃO DISTRIBUIDA) Why did Brazil pursue development for Netmetering framework?

BOTTOM LINE REALIDADE Tendência uso FV é inevitável. FV continuará cair de preço. Brasil já possui mercados com paridade tarifaria. HORIZONTE CURTO PRAZO Outro mercados obterão paridade. Investimento financeiro altamente atrativo. LONGO PRAZO FV competirá diretamente com PCH, Eólica e Biomassa. Geração Distribuída em larga escala. Desenvolvimento de Smart Grids. BOTTOM LINE Knowing that the world-wide trend towards PV is inevitable , including its increasing financial investment attractiveness, it was recognized that framework was going to be necessary as to impose order and guidance for both consumers and electricity distributors. Reconhecimento da necessidade para desenvolver normativas para impor uma ordem e orientação para consumidores e distribuidoras de energia elétrica.

Sem envolvimento de dinheiro, somente troca de energia (kWh´s) Overview – Conceitos e Procedimentos Terminologia adotada  Sistema de Compensação de Energia Eletrica. Medidor Bidirecional Sem envolvimento de dinheiro, somente troca de energia (kWh´s)

Overview – Conceitos e Procedimentos Capacidade da Usina - Até 1 MW, dividida em Usinas de “Micro” (0-100kW) e Mini (>100 – 1000kW). Taxa mínima de conexão equivalente a 30KWh para mono-, 50KWh para bi- e 100KWh para trifásico por mês. Capacidade Instalada Tensão no ponto de conexão < 10 kW Até 1000V AC (mono-, bi- ou trifásico) 10 - 100 kW Até 1000V AC (trifásico) 101 - 500 kW Até 1000V AC (trifásico) / 15 ou 35kV 501 kW - 1 MW 15 ou 35kV

Overview – Conceitos e Procedimentos 240 dias de ajuste para as distribuidoras elétricas (13/12/12). Registro da usina  necessidade de interação somente com a distribuidora local. Usuário do sistema é financeiramente e tecnicamente responsável até o ponto de conexão. Eventuais reforços de rede serão custeados e executados pela distribuidora. A resolução permite usuários do sistema indicar e favorecer créditos de kWH para outros consumidores, dentro da mesma distribuidora, os quais são unidos através de interesse comum ou por lei (grupo econômico). Créditos de kWh permaneçam validos por 36 meses. Créditos de kWh podem ser trocados através de regras específicos de conversão em intervalos de tempo diferente de consumo e geração (fora ponta vs. ponta) Local de instalação do sistema não necessariamente precisa ser no local do consumo, todavia terá que estar dentro da mesma área de cobertura da distribuidora.

Tipo de Clientes Consumer Notes Voltage Level Tariff Structure Contract LOW INCOME Low Income families (less than BR$120,00/ month per family member), entitled to a lower tariff. < 2,3 kV Monomonous Consumption A1 Business consumer. > 230 kV Mono- or Binominous Consumption and/or Demand A2 88 - 138 kV A3 69 kV A3a Business consumer 30 - 44 kV A4 2,3 - 25 kV B1 Residential Consumer B2 Rural Consumer B3 Commercial Consumer B4 Public Lighting Consumer FREE Constant power demand higher than3MW. > 69 kV - AS Consumer with power supply at voltages below 2.3 kV, served from a underground distribution system. < 2,3 kV, however through a subterrain network.

Tipo de Clientes com paridade tarifária Consumidor Observação Tensão Estrutura de Tarifa Contrato LOW INCOME Low Income families (less than BR$120,00/ month per family member), entitled to a lower tariff. < 2,3 kV Monomonous Consumption A1 Business consumer. > 230 kV Mono- or Binominous Consumption and/or Demand A2 88 - 138 kV A3 69 kV A3a Business consumer 30 - 44 kV A4 2,3 - 25 kV B1 Cliente Residencial Monômia Consumo B2 Rural Consumer B3 Cliente industrial / comercial B4 Public Lighting Consumer FREE Constant power demand higher than3MW. > 69 kV - AS Consumer with power supply at voltages below 2.3 kV, served from a underground distribution system. < 2,3 kV, however through a subterrain network. Lojas (de Shoppings), restaurantes (cadeias), escritórios, condomínios verticais, postos de gasolina, centros de distribuição, etc (Clientes com baixa demanda e alto consumo regular).

Tarifas Atuais (B1 Residencial) – Custo Wp – 2011/2012

2013 - Nova situação (B1 Residencial) – Custo Wp – 2011/2012 -16,2%

2013 - Nova situação (B1 Residencial) – Custo Wp – 2013 Solar FV em 2013 ?

Tarifas Clientes B3 – 2012 e 2013 (estimado)

Location of Highest Tariffs (B1 & B3 Clients) * Size of Ball indicates Market Size and Potential.

NETMETERING NETMETERING Tarifa R$ 460 MWh (-16,2%) Tarifa R$ 550 MWh Comparação Mudanças na Viabilidade Econômica CLIENTE B3 - 2012 CLIENTE B3 - 2013 NETMETERING Tarifa R$ 460 MWh (-16,2%) 1350 kWh/kWp/ano 5% Inflação TIR +/- 10% CAPEX R$8,32Wp NETMETERING Tarifa R$ 550 MWh CAPEX R$10,00Wp 1350 kWh/kWp/ano 5% Inflação TIR +/- 10%

2013 ? Estrutura simplificada de Custos baseado no preço do módulo Custo total do sistema FV Definição Preço de venda do módulo Custo Importação no Brasil até almoxarifado local CASO 1 MÓDULOS = 30% Custo total do sistema EURO 4,07 Wp (ou R$ 10,17) CASO 2 MÓDULOS = 40% EURO 3,05 Wp (ou R$ 7,63) CASO 3 MÓDULOS = 50% EURO 1,83 Wp (ou R$ 4,58) Taxas PIS/COFINS – 9,25% Custo geral de venda e lucro bruto – 30% Custo financeiro mensal 2,5% Transporte terrestre Outros TOTAL MARKUP 50% Preço de Venda EURO 1,22 Wp (or R$ 3,05) Frete marítimo Imposto de importação – 14% Taxas, Cobranças portuárias Risco Cambial Transporte terrestre MARKUP TOTAL 25% Custo consolidado EURO 0,8125 Wp (ou R$ 2,03) FOB Porto de Saída Custo Médio EURO 0,650 Wp (or R$ 1,63 *) Viabilidade econômico dos negócios, apresentar cases The weighted average cost of capital (WACC) is the rate that a company is expected to pay on average to all its security holders to finance its assets. NPV - The difference between the present value of cash inflows and the present value of cash outflows. NPV is used in capital budgeting to analyze the profitability of an investment or project. * 1 EURO = R$ 2,50

Mercado abundante de Clientes B3 Mercado abundante de Clientes B1 Oportunidades e Ameaças – Industria, sob ponto de vista de mercado Oportunidades Ameaças Mercado abundante de Clientes B3 Mercado abundante de Clientes B1 Previsão Entrada Clientes A4 (2014). Sinalizações de governos estaduais com programas de incentivo (Ex. Pernambuco). Redução da atratividade econômica visto reduções na tarifa, reduzindo mercado atrativo. Tarifa BRANCA. Criação de burocracia excessiva para viabilizar instalações. Preparo técnico/administrativo insuficiente da distribuidora elétrica. Dificuldade para obtenção de financiamento do projeto. Falta e dificuldade de certificação de equipamentos. Revisão da Resolução ANEEL . Mudanças nas regras do Netmetering (questão ICMS, valorização da energia, etc.). Viabilidade econômico dos negócios, apresentar cases The weighted average cost of capital (WACC) is the rate that a company is expected to pay on average to all its security holders to finance its assets. NPV - The difference between the present value of cash inflows and the present value of cash outflows. NPV is used in capital budgeting to analyze the profitability of an investment or project.

Oportunidades Ameaças Investimento atrativo em mercados com paridade. Oportunidades e Ameaças – Consumidor Final Oportunidades Ameaças Investimento atrativo em mercados com paridade. Solução com tecnologia dominada: desde bem instalado, retorno com baixo risco. Futura Acessibilidade via soluções “one-stop-shop”. Melhoria imagem (da empresa). Valorização de patrimônio do imóvel. Redução da atratividade econômica visto reduções na tarifa, reduzindo mercado atrativo. Dificuldades na homologação da instalação junta a distribuidora. Instaladores “aventureiros”. Mudanças nas regras do Netmetering (questão ICMS, valorização da energia, etc.). Instalações inadequadas e mal projetadas. Dificuldades para financiamento. Viabilidade econômico dos negócios, apresentar cases The weighted average cost of capital (WACC) is the rate that a company is expected to pay on average to all its security holders to finance its assets. NPV - The difference between the present value of cash inflows and the present value of cash outflows. NPV is used in capital budgeting to analyze the profitability of an investment or project.

Oportunidades e Ameaças – Distribuidora Possibilidade de agregar mais serviços e valor para o consumidor ao se tornar um atuante deste mercado emergente e “irreversível’ . Mantendo assim um maior controle sobre sua rede. Instalar FV “onde interessa” visando maior estabilidade de rede, postergação de reforços de rede. Peak-shaving. Alterações de horário “ponta” criando uma maior valorização à GD-FV. Introdução de instalações de baixa qualidade na rede (poluição). Grande demanda de mercado, dificuldades no atendimento. “Perda de controle” na sua rede elétrica. Demanda imediata de capacitação dos equipes técnicos. Necessidade de eventuais reforços de rede para instalação de maior porte (acima de 250kWp). Viabilidade econômico dos negócios, apresentar cases The weighted average cost of capital (WACC) is the rate that a company is expected to pay on average to all its security holders to finance its assets. NPV - The difference between the present value of cash inflows and the present value of cash outflows. NPV is used in capital budgeting to analyze the profitability of an investment or project.

Muito Obrigado! Niels Kleer Diretor Comercial Gehrlicher Ecoluz Solar do Brasil, S.A. Av. Tancredo Neves, 620, Salas 914/915 Edificio Mundo Plaza Empresarial Caminho das Árvores 41820-020 Salvador – Bahia T +55 71 3034 9905 F +55 71 3034 9907 nielskleer@gehrlicher.ecoluz.com.br www.gehrlicher.com