MERCANTE TUBOS E AÇOS Informação Adicionais à Ação Anti-Dumping V&M do Brasil versus Produtores Chineses Agosto 2011

ÍNDICE A investigação anti-dumping O método Os resultados O dano Os impactos dos resultados para o Brasil

A investigação anti-dumping está sendo realizada pelo DECOM e é baseada no Decreto 1.602/95 Encontrando-se dificuldades (...) no caso de importações originárias de país que não seja predominantemente de economia de mercado (...) o valor normal poderá ser determinado com base no preço praticado (...) em um terceiro país de economia de mercado, ou no preço praticado por este país na exportação para outros países, exclusive o Brasil (...) Situação Atual: Preço interno dos EUA Proposta: Amostra de Exportações de 11 países Preço dos produtos sob investigação (USD/ton) Z’ PLANETA Mercado Interno (EUA): 1.621,87 (-) EUA Exportações China – Brasil: 878,87 (=) Margem de Dumping: 743,00 (84,5%) Fonte: Decreto 1.602/95; Nota Técnica DECOM no 67 de 13 de Junho de 2011; Autos do processo de investigação.

As exportações da China ao Brasil possuem preços intermediários às exportações de outros onze países aos EUA Preços Médios de Exportação dos Produtos sob Investigação - USD/ton-m - USD/Ton-m 1.568 1.530 1.500 1.357 1.368 1.262 1.330 1.239 1.190 1.157 1.098 1.029 1.000 1.062 1.039 989 990 898 809 878,87 829 744 789 609 500 544 França Áustria Argent. Slovakia Rússia Índia Itália Tchec. Af. Do Sul Croácia Ucrânia China Para os Estados Unidos Para o Brasil Fonte: Preston Publishing – Preston Tube and Pipe Reports: Julho de 2009 a Junho de 2010.

A escolha de qualquer dos onze países apresentados para estabelecer o valor normal atende aos requisitos do Decreto 1.602/95 1 Os onze países selecionados podem ser considerados economias de mercado, que se regem pelo sistema capitalista da livre concorrência, com mercados notadamente competitivos 2 Os onze países selecionados possuem dimensões geográficas e populacionais relevantes. 3 Existe relevante representatividade das exportações destes países aos EUA, do produto sob investigação, quando comparados às “Vendas Internas da Indústria Doméstica” 4 Todas as transações apresentadas apresentam maior proximidade com o preço praticado pelo mercado internacional e com as importações brasileiras do produto sob investigação; O impostos de importação dos EUA para os produtos sob investigação é de 25%, nove pontos a mais que o imposto brasileiro, indicando que seu mercado interno não é representativo do mercado internacional destes produtos 5 Portanto, conclui-se da não existência de dumping nas exportaçoes da China ao Brasil dos produtos sob investigação Fonte: Decreto 1.602/95; Nota Técnica DECOM no 67 de 13 de Junho de 2011; Autos do processo de investigação, USITC – United States International Trading Commission.

Todas as exportações de 11 países aos EUA possuem preços inferiores ao preço do Mercado interno dos EUA 133% Preços do Mercado Interno Brasileiro e Norte Americano (FOB) Preços do Mercado Internacional – Exportações para os EUA (CIF EUA) E todos os preços considerados na análise são substancialmente inferiores ao preço praticado pela V&M no Brasil Fonte: Preston Publishing – Preston Tube and Pipe Reports: Julho de 2009 a Junho de 2010; Autos do processo de investigação.

Qual o impacto dos preços abusivos praticados pela V&M no Brasil?

Apesar de representar apenas 22,8% do faturamento do grupo Em 2010, a V&M do Brasil passou a representar 63,5% do lucro líquido do grupo V&M mundial Evolução da representação da V&M do Brasil no Grupo Vallourec no mundo % - 2006 a 2010 Apesar de representar apenas 22,8% do faturamento do grupo Cotação estimada EUR/BRL 2010 em 2,23 , 2009 em 2,51, 2008 em 3,24, 2007 em 2,61 e 2006 em 2,82 Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil; BCB

Quando comparado aos pares mundiais, a V&M do Brasil possui margem de lucro extremamente elevada Lucro Líquido sobre Receita Líquida em 2010 vs Qtde de Produtores no País Produtores de Tubos de Aço Carbono sem Costura China India Alemanha Canada França Espanha Lux. Brasil Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil, Preston Pipe

Produtores de Tubo de Aço Carbono Sem Costura no País Esta discrepância sobe para 2,5x quando comparamos os resultados da V&M do Brasil com empresas Chinesas Margem de Lucro Líquido da V&M do Brasil versus Empresas Chinesas selec. 2010 2,5x 3,9x 4,0x 7,0x 11,9x 93,9x Produtores de Tubo de Aço Carbono Sem Costura no País 1 110 Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil, Preston Pipe.

Setor consumidor de Tubos de Aço S/C Os produtos sob investigação são consumidos por diversos setores da indústria de transformação Setor consumidor de Tubos de Aço S/C Setores com Impacto Direto Impacto ao Consumidor Final A. Combustíveis Atinge: 1, 2, 3, 4, 5 1. Combustíveis (gasolina e álcool) Mineração (transportes de minério) e Siderurgia B. Polímeros Atinge: 2, 4, 5 C. Resinas e Tintas Atinge: 2, 3, 4, 5 2. Residências Química e Petroquímica Impacta: A, B, C, D D. Construção Civil Atinge: 1, 2, 3, 4, 5 3. Alimentos básicos agrícolas (e embalagens) E. Sucroalcooleira Atinge: 1, 2, 3, 4, 5 Petróleo e Gás Impacta: A, B, C, D, E, F, G, H F. Máquinas Agrícolas Atinge: 3 4. Automóveis e Motocicletas Indústria Mecânica e Equipamentos Industriais Impacta: A, B, C, D, E, F, G, H G. Caminhões e Supl. Rodoviários Atinge: 1, 2, 3, 4 5. Serviços (odontologia, alimentação, assistência médica, etc.) H. Auto e Moto peças Atinge: 4 E o consumidor final paga por estas elevadas margens, elevando a concentração de renda e pressionando o aumento de inflação

Estas conseqüências são potencializadas quando consideramos os demais elos da cadeia de valor Representação simplificada das cadeias de valor do Tubo de Aço Sem Costura 1 2 3 4 5 Mineração Siderurgia Produção de Tubos de Aço Sem Costura Processamento de Tubos de Aço Sem Costura Produção ou Montagem de Produto Final Consumidor Final Monopólio: Vale Oligopólio: Usiminas CSN CST Monopólio: V&M do Brasil Mercado competitivo em Trefilação e Brunimento de Tubos de Aço e Usinagem de peças tubulares Mercado competitivo nos diversos setores: Auto e moto peças Linha Branca (geladeiras, máquinas de lavar, etc.) Linha Amarela (máquinas de construção civil) Linha Vermelha (Tratores e Impl. Agrícolas) Naval Petróleo e Gás Ferroviário + - Concentração de Renda

MERCANTE TUBOS E AÇOS Informação Adicionais à Ação Anti-Dumping V&M do Brasil versus Produtores Chineses Agosto 2011

ANEXO Avaliação dos Resultados da V&M do Brasil específicos para os produtos sob investigação

A V&M do Brasil sofreu redução de demanda nos produtos sob investigação devido à sua política de preços abusivos Evolução da Receita Líquida específica dos produtos sob investigação – V&M R$ MM – em termos reais -24% +40% +18% -36%

Período de influência da crise econômica mundial no Brasil As margens líquidas da V&M tiveram boa evolução entre 2007 e 2010, apesar da influência da crise Evolução do Faturamento Líquido e da Margem Líquida da V&M do Brasil R$ MM – 2007 a 2010 13% -16% 8% -3% 19% 2% 25% 22% 20% 23% Período de influência da crise econômica mundial no Brasil Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil.

Produtores de Tubo de Aço Carbono Sem Costura no País Em termos de margem bruta, a V&M do Brasil possui resultados entre 2,4x e 6,8x superiores às Chinesas Margem de Lucro Bruto da V&M do Brasil versus Empresas Chinesas selec. 2010 2,4x 2,6x 5,1x 5,9x 6,8x Produtores de Tubo de Aço Carbono Sem Costura no País 110 1 Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação oficial dos resultados da V&M do Brasil, Preston Pipe.

Oligopólio Siderurgia Monopólio Tubos de Aço Sem Costura As elevadas margens apresentadas na seção anterior não se aplicam apenas à V&M do Brasil, mas a outros monopólios e oligopólios instalados no país Margem Bruta da V&M do Brasil, da Vale e da CSN 2010 16,4 pontos 4,8 pontos Monopólio Mineração Oligopólio Siderurgia Monopólio Tubos de Aço Sem Costura Fonte: Thomson Financial Annual Financial Statement Review, Publicação Oficial dos resultados da V&M do Brasil.

Estas conseqüências são potencializadas quando consideramos os demais elos da cadeia de valor Representação simplificada das cadeias de valor do Tubo de Aço Sem Costura 1 2 3 4 5 Mineração Siderurgia Produção de Tubos de Aço Sem Costura Processamento de Tubos de Aço Sem Costura Produção ou Montagem de Produto Final Consumidor Final Monopólio: Vale Oligopólio: Usiminas CSN CST Monopólio: V&M do Brasil Mercado competitivo em Trefilação e Brunimento de Tubos de Aço e Usinagem de peças tubulares Mercado competitivo nos diversos setores: Auto e moto peças Linha Branca (geladeiras, máquinas de lavar, etc.) Linha Amarela (máquinas de construção civil) Linha Vermelha (Tratores e Impl. Agrícolas) Naval Petróleo e Gás Ferroviário + - Concentração de Renda

ANEXO Encargos Atuais à Nacionalização dos Tubos de Aço Sem Costura

Simulação de Importação de Tubos de Aço Sem Costura Volume: 40 ton (2 contêiner) Preço: USD 900 / ton FOB China Frete: USD 100 por contêiner Preço Total: USD 40.000 CIF Santos Todos encargos pagos à vista para nacionalização da mercadoria Valor da Carga Nacionalizada: USD 66.159,00 (65% de aumento sobre valor contratado na China) Valor da Carga Nacionalizada: USD 1.654 / ton

Os encargos aplicados à importação atualmente já superam a eventual discrepância entre os preços Chineses e os preços de referência da ação antidumping Simulação de Importação de Tubos de Aço Sem Costura da China versus Proposta de Ação Anti-Dumping da V&M do Brasil Resultado da Simulação de Importação da China Proposta da Ação Anti-Dumping Valor da Mercadoria (FOB) USD 900/ton Valor do Frete USD 100/ton Valor da Mercadoria (CIF) USD 1.000/ton Total de Encargos USD 654/ton Valor da Mercadoria Nacionalizada USD 1.654/ton Valor da Mercadoria (FOB) USD 879/ton Valor do Frete USD 100/ton Valor da Mercadoria (CIF) USD 979/ton Valor de Referência de Mercado Intern´l USD1.622/ton 83,7% 84,5%